证监会拟严控券商风险

　　昨沪指跌198点，券商板块几乎全线下跌

　　本报讯 (记者张羽飞)昨日，沪深两市尾盘急剧跳水，沪指大跌198.63点，券商板块个股几乎全线下挫，市场人士指出市场再度调整主要与证监会拟进一步提高对券商自营监管有关。

　　证监会8日晚间出台了三份有关券商的文件征求意见稿，拟大幅提高对券商在自营业务上的风险监控。其中新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》第21条拟规定，券商自营权益类证券的合计额不得超过净资本的100%，自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%；持有一种权益类证券的市值与该证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。而现行规定是券商自营股票规模、证券自营业务规模分别不得超过净资本的100%、200%。对此，华林证券研究中心副主任刘堪表示，在新规定下，券商将逐步减仓，昨日市场反应或许受此影响。

　　此外，根据同时出炉的《证券公司净资本计算表》显示，券商各类业务的风险资本准备计算标准被全面提高，其中，自营业务按权益类、固定收益类规模的20%、10%计算风险资本准备。承销业务，按承担包销义务的股票、公司债、政府债承销金额的15%、8%、4%计算承销业务风险资本准备，比现行规定的10%、5%、2%均有大幅提高。

　　正如业内所预期的，随着市场风险的加大，证监会加大了控制券商自营业务风险的力度。券商战略分析员向记者表示，监管层加强券商治理的监管方向实际上在今年初已经定调，“国外一些券商纷纷出现问题，现在国内券商不得不提高警惕。”他说。刘堪也认为，监管层突然出台一系列针对券商的规定，表面上看是收紧了对券商的经营监管，实际上也是为了保护券商。

　　但不可忽视的是，由于对券商自营业务上的门槛提高，券商业绩也将由此受到拖累，据了解，目前自营业务是国内券商主要的传统业务，自营业务加经纪业务两项能占到券商收入的80%-90%。