券商备战直投 受困7%防火墙(2)

　　备战直投资格

　　尽管对某些规定存在不同看法，但这并不影响券商积极准备的热情。

　　根据《试点》，试点券商的净资本原则上不低于20亿元，最近三个会计年度主承销股票、可转债项目10个以上，或者主承销金额150亿元以上。据记者统计，满足这些标准的券商有十几家。

　　“之前已经向证监会递交了申请材料，但因为没有具体的标准，证监会均不予受理。”上海某创新类券商高层表示。

　　在出台正式文件后，券商的申请有了方向。

　　“准备的材料包括经会计师事务所审计的2007年底净资本；近3年操作比较成功的主承销股票、可转债项目；以及公司的内制、风控制度和实际运作情况等。”他续称。

　　在人员准备上，大型券商也早已动手。

　　目前，国泰君安、东方证券、光大证券、国信证券、平安证券等均已成立了负责直投业务的部门，一般设在投行部或兼并收购部下。“好的项目我们一直在留意，但因为没有直投牌照，没有办法操作。”该券商高层表示。

　　对于不满足条件的券商，通过信托、兄弟公司等进行曲线救国的路径依然存在。

　　目前，海通证券通过参股中比产业基金，投资的云海金属(002182.SZ)、辰州矿业(002155.SZ)及金风科技(002202.SZ) 已先后上市；2007年底国泰君安证券已协助兄弟公司国泰君安投资管理公司完成一单股权投资业务。