私募股权投资入佳境 近六成首发公司有私募背景

　　商文

　　在经历了多年的缓慢发展后，中国的私募投资将迎来属于自己的黄金时代。在日前举行的“2008中国国际私募股权投资论坛”上，与会专家一致看好中国私募投资的未来发展。美林中国区主席刘二飞更是预言：“对于中国的私募投资来说，今后的3至5年将会是一个黄金时代。”

　　面临难得发展机遇

　　全国人大财经委法案室主任朱少平指出，中国私募股权投资的快速发展将主要依靠以下几个背景。一是人民币升值，二是中国经济的快速发展，特别是上市公司利润的高速增长。此外，宏观调控政策，如紧缩的货币政策等都为国内私募股权投资的发展提供了一个良好的机遇。

　　美林中国区主席刘二飞预言，今后的3至5年内，私募股权投资将从美国和欧洲等成熟市场上转移到亚洲市场上来。在亚洲市场上，又将主要集中在中国和印度两个国家。相比印度，中国更是这些海外私募股权基金的投资重点。

　　私募注册登记等将有突破

　　国家发改委财金司副司长曹文炼在论坛上透露，国家发改委正在和有关部门协商，设立私募股权行业的自律组织。同时，就私募股权机构的工商注册登记事宜，发改委也正在与有关部门进行协商，将在今年有所突破。

　　曹文炼介绍，目前私募股权基金主要分为以下几种：一是“走出去”的基金。截至目前，已有10多只此类基金获准成立。二是以渤海产业基金为代表的国内大型人民币基金。第三种是公司型的创业投资企业，目前共有192家。

　　曹文炼透露，最近，有几家有限合伙型的私募股权基金向国家发改委申请备案。此前，国家发改委刚刚批准了两家私募股权投资机构，一家是国家投资公司下属的高新技术产业投资公司，另外一家是中国和以色列采取有限合伙制设立的私募股权投资机构。

　　就私募股权基金发展中面临的一些问题，曹文炼表示，有关部门的意见正在趋于一致。从现阶段的情况来看，发展是第一位的，规范应该是适度的、有效的。

　　针对证券公司、保险公司私募股权投资业务的开展，曹文炼透露，证监会和保监会正在做进一步的研究。目前的意见是，证券公司、保险公司开展私募股权投资业务，应成立一个独立子公司对其进行管理。下一步，开展私募股权投资业务的资金将不再仅限于公司自有资金，而可以通过市场进行募集。

　　在商业银行开展私募股权投资方面，曹文炼指出，商业银行参与私募股权投资市场是大势所趋，并将在主要依托金融机构、依托机构投资者的私募股权投资市场中扮演主要角色。

　　曹文炼还透露，国家发改委已接到了来自国外机构开设私募股权投资基金的咨询和申请。今年不排除允许外资机构在境内发起设立人民币私募股权基金的可能性。

　　近六成首发公司有私募背景

　　中国证监会研究中心研究员王欧在论坛上表示，证券市场的发展壮大有力地推动了私募股权投资在我国的蓬勃发展，据统计，2007年首发上市的公司中，有私募股权投资机构背景的公司数量约为70家，占首发上市公司总量的60%。王欧表示，这个趋势还在进一步加大。