花旗败走麦城的启示

　　1月15日，世界银行业的老大——美国花旗银行宣布录得该行成立以来历史最高纪录的亏损额，2007年第四季度亏损达到98亿美元。消息一经媒体披露，全球股市由晴转阴，由阴转黑，转眼间是黑云压顶，录得跌声一片。国内沪深两市大盘股指亦未能幸免，于是，环球股市同发悲声。

　　做为执世界银行业之牛耳的花旗银行，其所以如此巨亏，主要是受到了次级债风波的波及。遥想当年，在利率降低、利差减少的状况下，为了提高盈利水平，花旗对风险度明确偏高，但收益率亦相对偏高的次级债券情有独钟、大把吃进，短线虽有一定的盈利，但在全球进入加息期之后，吞进肚里的大量次级债券变成了一堆没有人要的废纸，为其今日的巨额亏损埋下了伏笔。

　　花旗的巨额亏损为中国银行业再一次敲响了风险管理与控制的警钟。因为与花旗银行相似的是，目前房地产开发贷款和个人住房贷款已经占到了我国银行业贷款总额的半壁江山。有的股份制商业银行和中小型银行中，来自于房地产贷款这部分的利润甚至占到了银行业利润的70%以上。与花旗银行相比，我国银行在房地产贷款业务中相对要审慎一些，至少我国银行业不会在国内去做买卖次级债券的勾当。

　　但我国银行业在房地产贷款业务中还是存在巨大的隐患。这个巨大的隐患来自于两个部分：一是央行从今年开始实施的“从紧”货币政策，这个政策主要是针对房地产业务而来的。随着银根的紧缩，一些开发资本不足的房地产开发商被迫低价抛售或转手已建或在建的房地产项目，导致市场房价出现进一步的波动，而这种波动势必会导致更多的潜在买房者开始观望，使房价进一步下滑；二是央行在2007年连续7次加息后，目前个人住房贷款利率已升至7%以上，这使得刚刚工作后买房的人明显感受到支付房贷的压力。不仅如此，在去年肉价、油价和粮价轮番上涨之后，国内居民个人的生活成本相应提高，一些通过银行贷款买房的居民存在潜在的难以继续支付房贷的可能性。据建设银行的统计结果分析表明，有10%的购房贷款已经处于无法支付贷款的警戒线，这种状况若再持续发展下去，会形成一连串新的问题，给我国银行业的风险管理带来新的难题。

　　花旗的巨额亏损，让国内虚火正旺的银行业感受到了冬天到来的严寒。亡羊补牢，犹未为晚，关键是要从紧从严逐笔审核房贷业务，拒风险于行门之外，别光顾为了眼前的一点蝇头小利，却给后来的经营者带来灭顶之灾。如果国内银行业能从花期巨额亏损的教训中得到那么一点点东西，则是国家幸甚，社会幸甚。

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