严查空壳股东 增资扩股券商排队待批

　　部分券商由于对参股股东筛选不严、民企过多或存在“空壳”公司套现的嫌疑而长期处于待批状态

　　证券时报记者 吴清桦

　　本报讯 随着第一轮券商借壳上市尘埃落定，券商扩充资本金的欲望越来越强。多家券商冲刺IPO上市、增资扩股正如火如荼地开展。据悉，目前仍有不少券商的增资扩股方案排队等待审批，监管层对股东资格审查严格，部分券商由于对参股股东筛选不够严格，民企过多，或存在“空壳”公司套现的嫌疑而长期处于待批状态。

　　目前，齐鲁证券、国都证券、第一创业等券商都在积极增资扩股，一部分冲刺IPO的大型券商也在进行上市前最后一轮增资扩股。其中大部分券商都已将增资扩股的具体方案上报监管层，等待审批。据介绍，齐鲁证券在去年的股东大会上通过了增资扩股决议，决定将注册资本金由22.12亿元增加到57亿元。近期，兴业证券新一轮增资扩股已获证监会批准。根据获批的增资方案，兴业证券注册资本由原有的9.08亿元增至14.9亿元，净资本增至32亿元以上。

　　券商增资扩股的意愿虽然强烈，但要拿到监管层的一纸批文却并不容易。据悉，有券商增资扩股的方案报上会已半年甚至一年，仍旧拿不到批文；而有券商报上会仅仅一个多月时间，则能迅速地拿到获准的批文。据一家短短1个月时间即奇迹般获准的券商透露，成功的主要原因还在于公司对出资股东的筛选十分谨慎，当增资扩股的消息传出之后，吸引了各方的密切关注，国企、民营企业、甚至包括外资企业。拥有各方背景的企业代表几乎踏破了该公司的门槛。但是，该公司挑选参股股东时，严格按照实力雄厚、知名规范的央企、对公司的发展规划有帮助作用等标准来筛选。这是该公司能快速获得监管层许可的重要原因。而有券商的引进股东名单中，长长一串民企赫然在目，对这类增资扩股的方案，监管层心存疑虑，审核时间自然拖长。

　　一家正在等待批准的券商高管表示，随着股指节节攀升，券商的估值已大幅提升。不少企业都盯上了券商股权，但其中鱼龙混杂，有真正看好券商行业的企业，希望能帮助券商做大做好，实现更好的发展；但也有部分企业只想在券商股权交易中套现走人。尤其是有的“空壳”公司，没有实质业务，主要靠投机赚钱，在券商股权持续升值的时机，先一步低价拿到券商股权，等待券商上市或升值之后，再出手转让，企图借机大捞一把。

　　业内人士表示，目前，对于参股券商股东的要求比较粗放，还不够细化。对券商股权的投机无处不在，但尚无相关法律对这类行为进行规范。

　　关于股东资格的要求主要体现在《证券公司管理办法》中，办法规定，直接或间接持有证券公司5%及以上股份的股东，其持股资格应当经中国证监会认定。有以下几种情形之一的，不得成为证券公司持股5%及以上的股东：申请前三年内因重大违法、违规经营而受到处罚的；累计亏损达到注册资本百分之五十的；资不抵债或不能清偿到期债务的；或有负债总额达到净资产百分之五十的；中国证监会规定的其他情形。