曹文炼：上市银行要主动应对从紧的货币政策

　　现在是推动利率市场化的好时机，可通过缩小存贷利差抑制信贷扩张冲动，建议监管部门研究制定反周期的监管政策。

　　【《财经》网专稿/记者陈慧颖 于宁】1月9日，国家发展改革委财金司副司长曹文炼在《财经》论坛——“上市银行的进阶之路”上表示，“从紧货币政策是对上市银行治理结构和经营水平的考验，是对银行主要依赖贷款利息收入的传统盈利模式的挑战，也为银行业增长方式的根本转型提供了机遇”。

　　曹文炼说，近年来，国家通过外汇储备注入和促进银行境内外上市的政策，大大补充了银行的资本金。上市银行通过有选择的引进战略投资者、调整公司治理结构、改善激励机制和风险约束机制，也取得了长足进步。

　　但曹文炼同时指出，上市银行在履行社会责任和适应宏观调控方面还有待努力。“2003年以来的持续信贷扩张，与不断扩大的国际收支顺差同步，助长了固定资产投资膨胀，推动了资产价格的快速上升，导致宏观经济正在陷入通货膨胀边缘的危险境地。”曹文炼说。

　　银行的信贷扩张具有明显的顺周期特征。在经济高涨时期，银行补充资本金成本降低、盈利实现容易、资金来源充裕，因此贷款扩张冲动和能力放大。这个时期银行拨备充足，信贷质量也相对较好；反之，在经济衰退时期，银行筹资成本上升、盈利水平下降，信贷扩张也会相应收缩，这时银行拨备入不敷出，不良资产上升。

　　曹文炼认为，当下之机，央行实行的从紧货币政策，特别需要银行监管政策的密切配合。在我国转轨时期和投资冲动的体制顽症还未根除的发展阶段，银行监管要注重国际标准与中国国情相结合，研究制定反周期的监管政策。比如，在经济高涨时期，监管当局可以要求上市银行适当提高资本金比率，可以适当提高某些行业（如房地产）的信贷风险权重和银行拨备水平等等。

　　“实行从紧货币政策，不能仅仅依靠数量调控，更要发挥价格调控的功能”，曹文炼认为，“当前尤其是推动利率市场化的好时机，应该适时扩大存款利率的适当上浮和贷款利率的适当下浮，缩小存贷利差以抑制信贷扩张冲动，更重要的是推动银行加快发展中间业务，提升盈利模式。”

　　此外，曹文炼还建议，应该要加强产业政策、信贷政策和银行监管政策之间的相互配合，加强央行、监管当局和宏观经济部门之间的良性户动，也要提倡上市银行在内部设立合规部门，加强与有关政府机构的联系沟通，遵循宏观政策有利于上市银行的长期健康发展；银行与政府机构的积极互动，也有助于推动银行业务的发展和创新。■