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2007年投资者七成盈利四成跑赢大盘

http://www.sina.com.cn 2008年01月05日 18:51 金羊网-羊城晚报

  本报记者 陈道

  越想赚钱 越赚不到钱

  2007年的牛市刚刚过去。关于投资者一年盈亏比例,与此前媒体所做的网络调查结果差别很大。鉴于网络调查本身的缺陷,为尽可能逼近真实,我们联合证券广州华乐路营业部,以营业部为单位进行统计,希望通过一个微观的营业部来反映宏观的股市盈亏。统计结果是:截至2007年12月21日收市,该营业部2007年前开户的股民,71.0%盈利,超过40%盈利者跑赢大盘;去年新开户的股民,53.5%盈利,因为没有完整年度投资记录,故不与大盘进行比较。

  盈利者四成跑赢大盘

  截至2006年年底,该营业部开户数约为3.2万户。2007年新开资金账户15796户(截至12月21日),其中“5·30”后新开6963户。全面统计工作量很大,所以决定抽样。

  鉴于新老股民实际炒股时间长短不一,去年底前开户的基本有一个完整年度,今年5月底新开户的炒股时间少了一半,为了减少这种差异,决定2006年底前开户的老客户以及今年新开户的新客户各抽样600户。

  抽样统计由营业部客户服务部经理宋琦执行。宋琦通过开户客户资金账户连号取得样本,也就是随机抽取起点号码后一直连下去,直到第600个样本。宋琦说,老客户的样本落在2004年开户的客户中,新客户大约以“5·30”为界,前后各为300共600个。调查结果是:老客户盈亏比为:426:174;新客户盈亏比为:321:279,亏损面比老客户略大。

  计算盈利幅度工作量比盈利比例更大,所以又在上述600个样本按盈亏比例抽取60个进行分析。结果是:老客户盈利超过200%的6人,占盈利者(下同)13.95%;盈利100%—200%之间的11人,占25.58%;盈利100%—50%之间的16人,占37.21%;盈利50%以下的10人,占23.26%。亏损超过50%的0人;亏损50%—30%的4人,占23.53%;亏损30%—10%的8人,占47.06%;亏损10%以下的5人,占29.41%。在盈利样本中,盈利最高者为800%。

  新客户盈利超过200%的2人,占6.25%;盈利100%—200%的5人,占15.63%;盈利100%—50%的10人,占31.25%;盈利50%以下的15人,占46.87%。亏损超过50%的1人,占3.57%;亏损50%—30%的8人,占28.57%;亏损30%—10%的13人,占46.43%;亏损10%以下的6人,占21.43%。

  去年底上证指数收于2675.47点,12月21日收于5101.78点,涨幅为90.69%。因此可以认为老客户盈利者中超过四成跑赢大盘。

  结果可能非常接近真实

  需要指出的是,这并不是严格意义上的抽样统计。因为样本并不是严格随机取得。但此次连号抽取,又在一定程度上加强了随机性,加上投资者来自社会各个阶层,有不同的操作风格和投资喜好,可以认为样本具有广泛代表性。这为从一个营业部的盈亏推算整体股市盈亏提供了相对准确的借鉴。

  对于这个统计结果,该营业部负责人认为“可能非常逼近真实”。在此开户的劳先生接受采访时认为,根据和周围股民的交流以及经验判断,这个比例比较接近实际,至于在指数上涨九成的情况下,为什么有超过三成股民亏损,他认为很正常。因为在“5·30”后题材概念股跌幅很大,如果持有这些股票又没有及时斩仓,亏损是必然的。很多股民就亏在这方面。另一方面,他还说,今年虽然指数涨幅很大,但主要是大盘蓝筹股上涨,目前还有近千只股票股价在3000多点时的水平,持有这些股票当然赚不到或者赚很少钱了。

  别的营业部情况如何?记者采访了银河证券广州市建设大马路营业部副总经理王来发。他说虽然没有专门统计,但估计营业部2007年盈利比例在七成左右。王来发还说,虽然牛市,但如果节奏没有把握好,三成左右的投资者亏钱是正常的。

  越少钱散户越赚不到钱

  统计,是希望获得启示。

  一年牛市,不知造就了多少千万以及亿万富翁,搏杀在联合证券广州华乐路营业部的股民,一年来不知演绎了多少大赚大亏、大起大落的财富故事以及太多的狂喜和郁闷。透过股市的起起落落能否能得出一些对投资者有所启发的规律呢?

  有的。截至12月21日,该营业部客户资产总额(市值加现金)为49.52亿元,其中现金8亿多元。2006年底,客户资产总额是14.66亿元,一年中增加了约35亿元,这其中有多少是赚来的呢?宋琦说很难统计。因为除了新老股民的增量资金外,还有机构大量进出的申购新股资金。该营业部总经理程峰也说,现在实行第三方存管,股民资金进出非常方便,很难精确统计股民一年中从股市所赚,但“二八”规律也就是20%的客户赚取了80%的利润,普遍得到认同。程峰说,尽管统计数据中有三成投资者亏损,但多数为中小散户,营业部中数十个市值超过1000万元的客户几乎都跑赢大盘,最高的盈利超过400%。一年中营业部客户净赚估计超过20亿元。

  为什么越有钱大户越能赚钱,越少钱散户越赚不到钱呢?程峰分析说,就他们营业部的大户而言,多为富裕阶层,不少还有自己的公司或者生意,多数为非现场交易,不是专业炒股,很少来营业部“上班”,交易心理比较成熟,厌恶风险,加上资金量大,对进出不方便的题材概念股不感兴趣,他们不像散户那样急于想赚取股市每一分钱,盈利预期不高,一般都重仓蓝筹股,波段操作,这反倒赚了大钱。大户们重仓持有的金融、地产、有色金属以及中信证券等,都带来丰厚回报。

  记者采访了营业部客户———退休科技人员老谢和职业股民劳先生,巧的是,他们都是有惊人定力的长线投资者。老谢说他2007年盈利100%以上。主要持有中国石化贵州茅台,他认为中国石化是中国的核心资产,股改前后买进成本5元左右,一年多了一直没卖,现在涨了4倍多。现在市值几百万元的劳先生更绝,从2006年5月到现在,他总共买卖了3只(次)股票,2006年5月买入万科,卖出后买进华发股份,今年“5·30”前卖掉华发股份,后买进粤电力至今。劳先生说他今年盈利超过300%。老谢总结他的炒股经时说:“选准股票,不为纷纭热点所诱惑,要经常对自己的人性弱点进行批判。”

  亏损股民又有什么心得或反思?记者希望采访他们,但宋琦说,联系了好几个,都不愿意接受采访。不过由于统计的需要,宋琦从这些亏损股民的买卖记录中总结出一些规律:亏损股民多数资金量不大,一般都希望赚快钱快赚钱,心态比较急,频繁进出、追涨杀跌,亏损比较大的都有炒作风险极大的权证的记录。

  越想赚钱的越赚不到钱,越少钱的散户越是亏损,这是我们这次统计得出的一个规律。希望对中小股民有所启示。

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