香港投行高层：跨市场融资监管存在漏洞

　　新浪财经讯 来自香港投行的高层也开始关注“瑞银深陷中石油内幕交易门”事件。这位香港某中资机构投资银行执行董事认为，目前跨市场融资监管存在漏洞。

　　来自大公报的报道称，这位高层指出，虽然香港对内幕交易监管、控制十分严格，但是只要相关金融产品不在香港市场上交易，则给予相关利益方很多豁免特权，或许这是瑞银证券担任主承销商期间瑞银集团账户持有中石油H股频繁异动的根本原因。

　　中石油A股于周一迎来其上市后最大力度的反弹—股价大涨4.65%，收报31.96元(人民币，下同)，但这未给二级市场套牢的投资者带来丝毫安慰。据市场公开数据显示，在中石油上市至十二月二十日的34个交易日内，股价累计下跌37.24%，被套资金共计1767亿元。而与此形成鲜明对比的是，瑞银集团作为中石油主承销商，却利用其A股发行赚得盆满钵满。

　　据《21世纪经济报道》报道，中石油发行A股，对其H股来说相当于在另外一个市场的第二次发售，而且是一个巨大的投资机遇。但令人感到震惊的是，瑞银证券作为中石油A股发行的联合主承销商期间，拥有其实际控制权的瑞银集团却藉此在香港市场大幅增持中石油H股11.09亿股(港交所公开发布的上市公司股东权益披露信息九月二十六日显示)。而此时，中石油甚至连A股公开发行招股意向书都还没有公布，但由瑞银集团控股的各类机构已经开始从世界各地同时买进中石油H股。

　　对主承销商监管不够

　　今年九月二十六日至十月十二日间，中石油H股份股价从13.8港元飙升至20港元，累计升幅达32%。同一时段内，瑞银集团控股的机构们继续增持中国石油H股，更在十一月二十日大举买入3.28亿股H股，持股比例从4.81%增至6.24%。瑞银集团同时将其评级从中性调至买入。耐人寻味的是，在瑞银集团发布买入评级不久，瑞银集团账户开始大举减持，持股比例降至5.16%。

　　该报道援引一位中国证监会发审委委员表示，瑞银集团控制的机构在中石油A股发行上市前介入其港股显然是不合适的，很难摆脱利用内幕信息牟利的嫌疑，因为这些资产管理公司、金融服务公司同属利益一致行动人。

　　但由于发审委对主承销商的独立性审核基本上只实行“好人举手”制度，要求主承销商声明保证自己及有关利益关联方没有利用内幕信息不当牟利即可。但这次中石油把所有投资人套牢如此惨重，该委员强调，明显突出了目前对主承销商独立、公正性的监管是不足够的。