合资券商新规有望年底出台 创新类券商获优先权

　　本报讯 （记者张羽飞）备受关注的合资券商申请审批即将重新开闸，昨日证监会内部人士表示，新规将有望在年底前出台。

　　新规定即将出台

　　前日，证监会发言人表示，证监会正在修改完善证券公司对外开放的相关规则，符合规定条件的内资证券公司可以依法向中国证监会申请设立合资证券公司。

　　昨日，有接近证监会人士表示申请设立合资券商的规则有望在年底前推出，“有关规则已经基本修订结束，很有可能在最近出台。”按目前规定，外资券商在合资券商中参股比例不得高于33%。据透露，在新规定中外资持股比例将有可能大大提高。

　　在2001年11月我国加入WTO时，就对允许外资设立中外合资证券公司做出承诺。2002年7月1日

证监会制定实施了《外资参股证券公司设立规则》，规定外资在国内证券公司的参股比例不超过三分之一。2004年，高盛集团获准在华成立高盛高华证券；2005年瑞士银行获准重组北京证券为瑞银证券，但随着证券监管部门着手国内券商综合治理工作，成立合资证券公司的申请被暂停受理。

　　据了解，新规定主要涉及的几个要点包括：持股比例、牌照申请、经营范围等。从具体操作上来说，将允许部分实力较强、规模较大的证券公司将直投等部分业务剥离出来设立专业子公司，与外资进行合作。根据合资公司经营业绩和设立时间，逐步扩大业务范围。在新规定推出后，今后合资券商的申请审批将按照新的程序来执行。

　　创新类券商获优先权

　　虽然合资券商的申请审批闸门即将重企，但并非所有的国内证券公司都可以与外资合作。据记者了解，合资公司中方股东必须为具备设立专业子公司条件的优质证券公司，“从目前来说，中方公司将首先考虑创新类券商。”该人士表示。

　　实际上在新规定尚未出台之前，已有多家外资投行向中国券商抛出了橄榄枝，其中中信与贝尔斯登的合作最有可能率先撞线。中信证券与贝尔斯登的换股合作方案上月底公布，在方案中，中信证券正在对中信证券国际进行增资，在该公司的基础上将和贝尔斯登成立合资公司。

　　虽然该方案仍没有得到中美两国证券监管部门的批准，但中信证券董事长王东明前日参加《财经》年会时表示，该方案目前已经获得了证监会原则上的支持。此外，瑞士信贷集团近日也将目标瞄准了方正证券，

摩根士丹利与华鑫证券也在近日签订了战略入股协议。

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