11.05亿元债权清理 云南证券破势待发

　　"公司在托管整顿后,情况并没有好转,资不抵债的情况越来越严重,监管部门不得不尽快破产清算。"11月26日,云南证券某知情人士告诉记者,刚于一周前举行的云南证券第一次债权人会议仅是开始,目前申报债权的都是机构,而随着清理工作的深入,情况可能远非如此。

　　11月19日,受理云南证券破产申请近4个月后,昆明市中级人民法院(下称昆明中院)终于将其纳入破产清理程序,并召开第一次债权人会议。41户债权人,12.89亿元的申报债权资金被最终确认为11.05亿元,奏响破产清算序曲。

　　昆明中院现对此不愿发表过多看法,表示"一切都在按照清算程序进行"。

　　业内人士认为,云南证券规模虽然不大,但其暴露出的却是中国证券业发展的通病。证券公司综合治理三年间,云南证券已成为治理标杆之一,所以昆明中院破产清理肯定颇为慎重,最终债务状况还静待考量。

　　曲折历程

　　据记者了解,云南证券的发展并非坦途。

　　云南证券成立于1988年10月,注册资金仅1000万元,中国

人民银行及其云南分行各占50%的股份,1989年8月,因清理整顿被停业,竖年10月才重新开业,中国人民银行云南分行继而独资经营,法定代表人为该分行某处处长陆海莺。

　　1992年12月,云南证券改组为股份公司,另有17家股东增资5000万元入股,其中,中国人民银行云南分行、云南省财政厅、云南海口运通集团为主要股东。此后,股东变动频繁,中国烟草公司云南分公司(下称云南烟草公司)等加入后,股东一度升至26家。云南证券迅速发展成为拥有11个营业部,7个服务部的综合类券商。

　　1996年3月,因央行多次要求银行与所办非银行金融机构脱钩,中国人民银行云南分行、云南省财政厅与云南烟草公司签署股份转让协议,云南烟草公司股本增至3150万元,占总股本的24.85%,成为云南证券第一大股东。

　　是年10月,云南证券增资改制为有限责任公司,注册资金达1.2亿元,股东确定为12家,云南烟草公司仍以3500万元股本,占总股本的29.2%位列第一大股东,法定代表人变更为原云南烟草公司副总、总会计师铁振国,任董事长。

　　2004年4月,因挪用客户交易结算金约2.1亿元,云南证券被证监会立案调查,并托管于刚成立的太平洋证券。6月1日,证监会作出行政处罚决定,取消云南证券的证券业务许可,并责令关闭。随后,其涉案5名高管陆海莺(1998年潜逃美国,至今未缉捕归案)、吕伟、井宇、罗光宇、沈永芳被分别处以"永久或3年、5年、10年不得从事任何证券业务"处罚,铁振国在云南证券被托管后重回云南烟草公司。至此,经历长达16年风雨的云南证券宣告谢幕。

　　挪用资金还债

　　"因违规较严重,各级监管部门都相当重视,所以在当年问题券商中是被提前清理的。"一不愿透露姓名的云南证券相关人士指出,16年来,云南证券已是"诟病"缠生。

　　自1993年起,受制于内控制度及法律法规不健全、监管不到位,云南证券先后遭遇经济诈骗、违规证券回购、挪用客户保证金等严重违规行为,经营前景急速暗淡。

　　是年6月至翌年9月,时任云南证券总经理和法定代表人的陆海莺,未经股东同意和董事会批准,也事先未对受资人及合作对象、项目作资信考察和可行性论证,就先后与海南国际、深圳运通集团有限公司签订股权转让及承包其上海、深圳营业部的合同,致使云南证券被骗8000万元。

　　承包期间,该承包商通过在外营业部的独立法人资格,形成大量违规的场内场外证券交易回购债务,1995年,在外营业部独立法人资格被取消,大量债务也随之转嫁至云南证券。

　　据上述人士介绍,目前其最大债权人——哈尔滨财政证券公司,其3.3亿元债权资金就是在此期间违规签定有价证券回购合同产生的。初始约定回购资金为23539.81万元,营业部却仅支付回购资金890.2万元,后通过法院二审确定,云南证券承担债务资金达2.6亿元。而第二大债权人中国农业银行昆明市盘龙支行的债务资金也高达1.95亿元。正是1997年前后通过证券回购融得的大量资金,为其后挪用客户保证金埋下祸根。上述云南证券知情人士指出,云南证券曾利用国债回购获得巨资进军

房地产,却遭遇市场不景气,最终铩羽而归,损失达2亿多元,因此后来就挪用客户交易结算金还债。

　　2004年4月,由于挪用客户交易结算金约2.1亿元,云南证券被责令关闭。

　　财务恶化 破产待考

　　由于这段特殊的发展历程,国务院、证监会及云南省委、省政府对于云南证券格外重视。

　　2004年1月,为其重组问题,相关部门与从外地奔来的"明天系"泰安控股达成协定,成立太平洋证券,并由其接管云南证券所有营业部及相关经纪业务,并出资1.65亿元弥补客户交易结算金缺口,2005年8月曾追回备付金账户的股民保证金4757.4万元。

　　2004年6月,证监会行政处罚决定后,云南省政府开始筹备清算组,12月10日,清算组正式成立,全面开展行政清算。

　　据清算组指定的云南亚太会计师事务所有限公司的

审计报告显示,截至2005年5月30日,云南证券总资产10亿余元,负债总额16亿余元,资不抵债总额达6亿余元,累计亏损达7.9亿余元,资产负债率161.28%。

　　由于已严重资不抵债,只有通过破产清偿债务,证监会2005年1月正式发文取消其全部证券业务并责令关闭。

　　"此前所有云南证券的客户账户都已转移到太平洋证券,而如此严重的资不抵债早就应该实行破产清算了。"上述知情人士指出,由于2005年相关法律法规还没有证券公司破产的内容,证监会只能先关闭公司,直到2006年新<公司法>出台,才有了依据。

　　但一年之后,云南证券的财务情况却再度恶化。经云南亚太会计师事务所再次审计,截至今年6月30日,云南证券账面资产总额8.6亿余元,负债总额14.99亿余元,资不抵债总额为6.36亿余元,资产负债率上升至173.74%。

　　5月25日,云南证券向昆明中院正式申请破产。7月24日,为法院受理。

　　"倘若再不清理,财务状况还有继续恶化的危险。"上述人士补充到,这是相关部门不愿意看到的,而对于重组的太平洋证券来说,也可以轻松些。

　　对于如此高额的债权资金,昆明中院又会如何处理呢?昆明中院人士表示,目前,清算工作刚开始,云南证券的最终状况还不确定,法院将择机再次召开债权人会议。

　　不过,云南证券相关人士指出,云南证券对机构债务较大,没有个人债务缺口,因而社会风险较小,太平洋证券已弥补客户交易结算资金缺口、股民账户也得到安全转移,所以破产清理肯定会较为顺利地进行。

　　据了解,目前,云南证券已顺利关闭9个营业部和7个服务部,迁移了11万名客户和25亿元客户资产,安置了226名员工,弥补了1.65亿元客户交易结算资金缺口。

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