中金所第二批会员亮相 特别结算会员仍缺位

　　北京报道 本报记者 于海涛

　　股指期货马蹄声急

　　仅仅一周，11月12日，中金所第二批12家会员即亮相。其中，交易结算会员9家，交易会员3家。至此，中金所会员共达22家。

　　值得注意的是，在目前已获得会员资格的机构中，尚未有特别结算会员产生。

　　“商业银行申请特别结算会员，是要有相关政策支持的，但现在仍未正式出台，这应该是最直接障碍。”一位知情人士说。

　　障碍

　　上述人士所称“相关政策”即指“五一”节前管理层下发征求意见的《商业银行从事期货保证金存管业务和期货结算业务管理办法》(征求意见稿)，当时各国有股份制商业银行和中小商业银行均收到，大部分反馈了意见。

　　据悉，该文涉及商业银行从事股指期货业务所应具备资格的取得与终止、相关业务规则、监督管理、法律责任等内容。

　　10月26日，银监会召集国内主要商业银行召开“商业银行从事金融期货结算业务专题工作会议”，表示“积极推动”商业银行开展此项业务，加快推进上述《管理办法》的制定和商业银行保证金存管业务资格及特别结算会员资格认定。

　　“问题的关键应该是银行期货监管机构有些细节还存在分歧，很难达成共识。”上述人士说。

　　据了解，这些分歧正在努力协调中。

　　就在中金所发布通知“批量”接纳会员的11月5日，银监会和证监会联合召开会议，讨论商业银行参与股指期货的相关问题。

　　会议达成的共识之一即是尽快重新修订并精简上述《管理办法》，以便商业银行能赶上股指期货的“头班车”。

　　修订原则是“兼顾各方利益、简化条款。”即只保留涉及基本原则性问题的条款，删除一些涉及技术性问题的条款。所谓基本原则性问题，则以控制风险为核心。

　　据悉，原征求意见稿长达50页、包括超过80个条款，重新修订后有可能将条款精简到约40个，为原先的一半。

　　进展

　　显然，法规不确定将直接影响商业银行申请特别结算会员的进程。

　　在中金所会员架构体系中，特别结算会员作为增强市场抗风险能力的重要组成部分被引入，不可或缺。而全面结算会员(一般由期货公司担当)由于受自身注册资本金规模偏小的限制，只能为有限的交易会员承担结算责任。

　　中金所结算架构设计的初衷是，为交易会员结算的任务主要由特别结算会员承担，因此特别结算会员参与股指期货有关问题的彻底解决，关系到整个股指期货能否平稳顺利推出。

　　“银行具有资金、客户、网点、技术等优势，银行的参与有利于防范市场风险，支持期货业做大做强。”一位期货公司负责人说。

　　此前有消息称，作为特别结算会员，银行参与股指期货将采取试点方式，即在股指期货正式挂牌交易时，将只有技术系统、人员、风险控制制度等都准备充分的银行才能开展特别结算业务。

　　记者获悉，11月5日召开的联席会议，共有工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、浦发银行、民生银行、中信银行和光大银行等8家银行相关负责人参会，首批试点银行有望在其中产生。

　　当然，上述《管理办法》出台后，商业银行还要通过银监会、证监会的审核批准。其中，银监会的审查期限约为1个月，证监会的审查期限为3个月。

　　而在获批从事期货保证金存管业务和期货结算业务的行政许可后，商业银行还要申请中金所特别结算会员资格，并通过中金所保证金监控中心测试。为加快进程，这些步骤可能同步进行。

　　据悉，已有银行完成与中金所的技术系统对接，以及交易所电子出入金系统的开发和测试，还有银行进行了特别结算会员系统的开发和内部测试，并建立了全国大集中的银期转账系统。