100亿创投盛宴 国内创投大丰收

　　本报记者 翁海华

　　对于浙江大学创业投资公司来说，其A股投资的退出时间又将延长。

　　“我们没有获得通过。”11月12日，多氟多化工股份有限公司的人士告诉记者，公司在当日证监会审核中没有过会。

　　资料显示，2006年7月18日，浙江大学创业投资有限公司以现金出资598.5万元，认购450万股，同时，河南创业投资股份有限公司在2004年8月认购125万股权。

　　“作为创投公司，都希望能够成功退出。”某券商人士遗憾表示。

　　不过，随着怡亚通(002183.SZ)和云海金属(002182.SZ)11月13日挂牌交易，国内创投公司深圳创投集团和中新苏州工业园区创业投资有限公司都获得退出机会。据统计，创投企业投资通过IPO而上市公司的市值已有100 亿。

　　国内创投大丰收

　　2007年，深圳创投集团投资的企业已经有4家公司获得国内A股上市，除上述怡亚通外，远望谷(002161.SZ)、西部材料(002149.SZ)以及科陆电子(002121.SZ)均已经在深圳中小板上市。

　　深圳创投集团由此获得了超过10倍的投资回报，在怡亚通，深圳创投集团于2006年10月10日投资803万元获得113万股股权(上市发行价24.89元/股)；在远望谷，深圳创投持有的582.97万股份市值达2.389亿(原始投资1000万)；在西部材料拥有的股份市值为2.12亿；在科陆电子的市值为1.79亿(截至11月12日收盘价)。

　　深圳创投集团投资的成功上市的企业超过17家，除上述4家之外，包括潍柴动力(000338.SZ)、同洲电子(002052.SZ)、中材科技(002080.SZ)、丰泉环保(德国上市)等。

　　11月2日，网龙网络软件在香港联交所创业板挂牌上市(8288.HK)，深圳创投集团(2007年1月投资)10个月内增值近10倍。其投资的易居中国、橡果国际均在2007年在美国上市。

　　此外，深圳创投集团直接投资1800万元的国内最大搜索技术和内容管理技术供应商——北京拓尔思信息技术有限公司计划在2008年上市；投资2.01亿元的中山市明阳电器有限公司，以及国内储量最大的单体铁矿和单体铜矿——新疆大明矿业均预计2009年在国内上市。

　　上海联创也在这场投资大餐中获得大丰收。

　　2006年11月3日，远望谷股东徐玉锁、陈光珠与联创永宣创业投资企业签订《股份转让协议书》，各将其持有的远望谷2%股份共计192.4万股转让给联创永宣创业投资企业(5.2元/股)。按照2007年11月12日的收盘价计算，联创永宣持有的股份市值达到7884.5万元，一年之内投资回报接近8倍。

　　在浙江，浙江省创业投资集团有限公司持有的西部材料1000万股权，市值超过2.65亿；持有瑞泰科技(002066.SZ)的270万股市值为4671万元。同位于杭州的天堂硅谷也由于莱宝高科的上市，其持有的股份市值达到8.9亿。

　　外资PE启动A股退出

　　同时，外资PE国内A股上市也取得突破。

　　2007年10月底，怡亚通开始上市发行，发行价为24.89元/股。在怡亚通股权结构中，赛富亚洲为第二大股东(持有2062.02万股)。

　　2006年10月，赛富亚洲购入怡亚通的价格大致是6.36元人民币/股，以怡亚通发行价计算，赛富亚洲此举将获得近4倍的收益。“假设怡亚通上市交易价格达到40元/股，赛富亚洲的回报将超过6倍。”

　　除了怡亚通之外，外资VC、PE在国内退出已有先例。

　　2006年8月，在深圳中小板上市的远光软件(002063.SZ)上市时，广东太平洋技术创业有限公司持有452.76万股股份(占比4.12%)，成为前者的第7大股东。

　　资料显示，太平洋技术创业有限公司是一家中外合资企业，公司成立于1994年9月，注册资本1000万美元，IDGVC和21世纪科技贸易有限责任公司分别持有90%和10%的股权。

　　8月27日，太平洋技术创业有限公司持有的股份中的226.3万股获得流通权，这成为外资VC第一次真正通过企业在A股IPO实现退出。

　　不过，此次IDGVC是以间接持股的方式获得A股退出，即外资VC、PE通过控股国内法人公司持有上市公司股份，从而实现投资退出。

　　同样在深交所上市的辰州矿业(002155.SZ，8月16日挂牌交易)，在其股东结构中，中国-比利时直接股权投资基金(下称“中比基金”)以持有2968.42万股成为其第三大股东。

　　根据资料，2005年12月，中比基金当时投资辰州矿业的出资额为4700万元人民币，截至11月7日的收盘价(56.45/股)，中比基金拥有的2968.42万股

　　“今年中比基金将获得大丰收，除了上述辰州矿业之外，还有好几家其投资的公司准备上市。”一位业内人士告诉记者，另一家云海金属(002182.SZ)也完成上市发行，即将挂牌交易。

　　资料显示，11月初，云海金属的发行价格为10.55元/股，中比基金共持有1636.87万股股份。

　　赛富亚洲今年也迎来大丰收。除了怡亚通之外，赛富亚洲投资的完美时空在今年7月底正式在纳斯达克挂牌上市，赛富亚洲获得50倍的投资收益。另外其投资的永新同方也于10月5日在纽约