中金巨鳄转身 进军全方位投行

　　本报记者 杨仕省 北京报道

　　对素以低调著称的中金国际金融有限公司(下称中金公司)来说，10月在海外大规模招聘纳贤并非常见。

　　中金总裁朱云来坦言，海外纳贤只是常规流程，并非是大规模扩张国际业务的先兆。近日，中金投资银行部总经理丁玮向外界补充道：“加上本月在华尔街的招聘，中金计划年底前招聘200人，将团队扩展到1000人。”

　　10月29日，《华夏时报》独家获悉，中金公司早在2005年8月在美国成立了一家全资子公司，但只属于提前战略性的布局，此次华尔街招募员工未来工作地点尤其引人关注。

　　10月份的大规模海外招聘，预示着中金开始填补投行业务的一些空白。“面对疯狂的牛市，沉寂的中金不得不在沉默中爆发。”一位证券分析师如是评价。

　　与此对应的是，中金北京证券营业部迁到北京市建外大街甲6号的凯德大厦。位于朝阳区长安街与东三环交汇处的凯德大厦，与国贸中心隔长安街相对，商业氛围浓重。

　　垄断受挑战

　　“随着资本市场的迅猛发展，中金的光环正在褪色。”10月28日，中金原QDII客户经理张中明对本报记者说。

　　7月20日，疯狂的牛市孕育了券商的新科

状元，国泰君安以39.21亿元列净利润第一，广发证券和申银万国分别以31.35亿元和29.75亿元紧随其后，国信证券、招商证券、光大证券、华泰证券、东方证券、长江证券分列第四至第九名。

　　虽然从投行业务看，中金2007年上半年仍然保持了券商中排名第一的佳绩，实现证券承销收入9.23亿元，但是面对以经纪业务为主要利润的券商业绩，今年上半年中金20.31亿元的营业收入中，净利润仅4.61亿元。

　　此前，中金保持了3年大盘股IPO承销权的王者地位，从2003年开始岌岌可危。高端IPO项目遭受高盛、美林等外资投行蚕食的同时，还遭遇中银国际、中信证券等本土投行的抢夺。

　　据悉，2003年在融资额高达100亿的长江电力IPO项目中，中金被中信证券击败。在当年年度主承销金额排名中，中信证券以120亿元高居首位，中金则以26.16亿元屈居第十。

　　与2003年一样，尽管2004年中金承销了招商银行65亿可转债和中国联通45亿元的配股项目，以135.13亿元的承销金额居券商之首，但当年最大的武钢90亿增发项目被中信证券抢走，而2004年平安保险香港上市的主承销商名单中，中银国际取代中金。

　　不仅如此，中金还遭遇高华证券(高盛集团与原中金首届副总裁方风雷合资组建)的挤对。在业务开展上，高华证券的目标首当其冲便是中金，其业务精英正是离开中金的许小年。这给中金外方股东摩根士丹利的压力极大。

　　这样遭受内外夹击的中金，多年固若金汤的IPO承销垄断格局被打破。“中金最赚钱的投行业务，大有被赶超之势。”

　　王者地位急需补血

　　中金的业务主要集中在包装大型国有企业到海外上市，其他投行业务，如债务融资、中小企业上市和并购、投资管理等并没有开展，时过境迁，投行间的竞争十分激烈。中金过去在熊市中的王者地位，显然急需新业务的加盟。

　　“随着国内其他有实力的投资银行崛起，中金已感觉到来自同行的压力”，中金董事长汪建熙显然在寻找对策。据悉，汪建熙的做法是，在巩固IPO业务的基础上，加大经纪业务、申请自营业务成为中金的必然选择，在国内日渐成熟的私募股权投资(PE)也在他的头脑中逐步成型。

　　中金的变化引起投资者的关注。7月7日，在中金下半年投资策略会上，中金销售交易部副总经理刘志坚直陈主题：“除专做机构业务外，涉足高端私人业务显得愈发迫切。”

　　“客户如果需要，中金能够提供某些特殊服务，如股票交易、购买基金、网上交易等，但前提是必须成为中金的中高端VIP客户。”中金投资顾问朱开颖解释说，中金改变了只对机构客户服务的做法。

　　“在客户选择上，中金相对灵活多了。”在下半年投资策略会上，中金销售交易投资顾问朱开颖说，现在中金不仅为投资机构提供服务，还向20万元以上的散户提供服务。“发展高端零售VIP客户的空间非常大。”某基金经理刘乐说。

　　不仅如此，今年6月，中金开始运作股票衍生品业务。拿下自营牌照后，中金的业务从投资银行覆盖到销售管理。“作为投资银行，中金放下了架子。”中金某投行顾问直言。

　　正是基于此，经纪业务精英沈浩不久前加盟了中金。沈浩是原广发证券负责主抓经纪业务的副总经理，曾加盟美国西山投资基金出任亚太地区首席顾问。

　　进军全方位投行

　　今年3月，中金获得监管层批准，成功收购了青海财富期货经纪有限公司(下称“财富期货”)。据悉，成立于2004年7月的财富期货是青海省唯一一家期货公司，注册资本金3000万元，拥有上交所、大连期交所的合法席位。

　　“中金入主后，必将首攻股指期货。”财富期货一高管告诉记者，因为财富期货主要业务就是股指期货。此举表明中金向衍生品市场迈出了第一步。

　　按照政策规定，作为合资性质的中金不能在二级市场买卖股票，不得涉足衍生品业务(包括认购、认沽权证、兑权证、融资融券以及股指期货等)。“收购财富期货，中金越过了政策的监管禁地。”上述高管说。

　　与衍生品业务一样，在券商集合

理财业务上，中金的竞争对手广发证券已先发制人。早在2005年3月，一些券商推出数十只

理财产品，但中金的此类产品直到2006年6月才面市。

　　此外，在2007年上半年的创设权证业务上，中信证券收益高达7.63亿元，这给中金的打击不小。

　　近年来，许多券商不仅在中低端业务上获得高速发展，而且纷纷加大高端客户的开发力度。“中金的经纪业务一直走高端路线，在很大程度上拖累了中金。”一位离开中金的员工说。

　　如何加大其他业务拓展力度，摆脱单靠经纪业务增长的现实，成为中金首要攻克的难题。“中金正在全面布局业务。”10月29日，中金北京营业部的员工信心十足地说。

　　“从证券承销到投资基金，从证券经纪到管理顾问，一个也不能少。”12年前中金确立了“全方位投行”的终极目标。“中金要想走得更远，必须进军全方位投行。”中金销售交易部经理吴小平坦承。

　　为实现上述终极目标，中金正在迎头赶上，脚步似乎越来越快。谈及这次海外招聘，丁玮称：“公司希望能广纳贤才，满足风险管理、产品设计、结构金融乃至管理岗位上的人才需求。”显然，进行部门扩张和人才储备，成为中金的当务之急。

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