广发证券借壳可能10月放行 新管理层临阵热身

　　借壳事件的调查已接近尾声，并购武汉证券营业部

　　本报记者 蓝姝 广州报道

　　“怎么S延边路(000776)的复牌还没有日期表呀，”中小股民周先生的心情很是惆怅，“都停牌快一年了，好多股票都翻了好几倍了。”与周先生一样体味资金被锁定不能交易的滋味的中小投资者们都很着急，他们已经多次试图从他们所能知晓的渠道打听延边公路的复牌时间。

　　延边公路收盘价2006年10月19日定格在10.55元后持有延边公路的投资者们开始了漫长的等待。S延边路也因此创下了中国证券市场停牌时间最长的纪录。

　　延边公路漫长的停牌与广发证券的换股借壳方案扭结在一起。这个曾被市场评价为有颇多创新之举的券商借壳第一股，在其辗转的周折故事里，写满了

　　9月18日，广发证券宣布其营业部大军里增添了21名新成员，原来武汉证券旗下的营业部正式进入了广发时代。目前有消息称，有关部门在司法层面上对于广发借壳事件的调查已经接近尾声，广发证券借壳上市有望10月揭牌。

　　券商借壳第一股梦断

　　今年3月29日，涌金系运作的成都建投亮相资本市场，由于持有国金证券51.76%，其被称为券商借壳上市第一股，这意味着最早进行借壳方案操作的广发自己的券商借壳第一股梦想败给市场。成都建投从经历股改、资产置换停牌时间不过3个月。

　　而这时候对于持有延边公路的中小投资者来说，他们漫长的等待期还远远没有结束。

　　从今年4月份开始，就传出延边公路即将复牌的消息，当然复牌的背后意味着广发在延边公路身上设计的换股合并方案获得证监会的通关文书。当时广发方面传出的消息也是方案上报到证监会等待最后各主席的“集体会签”。

　　现在看来，致使广发借壳上市案一拖再拖的主要原因就是广发前总裁董正青涉嫌内部交易。但在周先生等中小股东看来，不能因为个人的不法行为而伤害其他的中小投资者的利益，“董正青不等于广发，董正青出事不等于让我们承受损失”。周先生们希望的是，S延边路可以像S前锋一样正常交易，目前S前锋的首创借壳方案也在证监会审批的案头。

　　由于券商借壳操作环节甚多、细节复杂，涉及面甚广，信息保密的工作难度很大，在目前诸多浮出水面的券商借壳被市场质疑普遍存在内幕交易嫌疑，S前锋借壳方案前出现了25个涨停板。这也成为证监会在与券商借壳有关的公司股改上放行缓慢的主要原因。

　　广发走出阴影

　　目前有消息称，有关部门在司法层面上对于广发借壳事件的调查已经接近尾声，事实上，在延边公路借壳方案公布前后的交易时间有限，查出其交易记录以及相应的发出交易指令的IP地址并非难事。这意味着停牌近一年的延边公路离复牌的时间不远。而在广发内部人士看来，其方案早已经上报，公司本身也没有什么问题，就是IPO的条件都符合了，什么时候放行“完全取决于监管部门”。

　　从5月底开始，被广发内部人士所称的非常时期正在成为过去。随着董正青被调查，包括广发董事长王志伟以及临危受命的代理总裁李建勇等众多高官在内，均多次被有关部门调查人员问讯，现在，这件事情终于成为过去了，不久前，王志伟称至今未发现坊间所传言的广发内部众多员工涉嫌内幕交易的事件。

　　6月份的董辞职事件以及涉嫌内幕交易对广发来说堪称继2004年反中信收购战以来的重大危机事件，让广发人欣慰的是，这场广受关注的危机事件并没有影响到广发正常的业务发展。

　　9月18日，广发宣布其营业部大军里增添了21名新成员，21块锃亮一新的牌子宣告这些原来武汉证券旗下的营业部正式进入了广发时代。此外武汉证券的4家证券服务部亦融入广发的网点大家庭。

　　在并购战车驱动下，广发证券已拥有直系证券营业部136家，证券服务部35家，此外其控股的广发华福证券公司拥有证券营业部20家，证券服务部14家。如果再加上广发已经从河北证券手中收购待翻牌的营业网点，则整个“广发系”证券网点数量达到223家。

　　在股市火爆年代，多一家网点就意味着多一台赚钱机器，根据有关网站公布的数据，广发证券1-8月份

　　与董正青一样学者出身的广发代理总裁李建勇亦是广发的元老级人物，深得广发前两代领导人低调真传，相比董，其工作风格要温婉柔和。李建勇的正式总裁身份还需要走审批的程序，此前他是常务副总裁，曾主管过广发的增资扩股等工作，也是多年来广发谋求上市的积极推动者。李的就职被称为临危受命，广发员工对他的评价是李以他的出色的斡旋与协调能力稳住了广发。

　　现在，学者出身的李建勇在忙碌着的一项重要工作，就是督促半月前从加拿大证券业学习期满归来的28名精英们交上他们的学习报告与体会，李的想法是要将它们编成册子，让广发全体员工都分享他们的学习成果，让中国的证券业学习与吸收国际先进经验。这项培训从今年3月份开始，由李主要推进与中国证券业协会之间最大规模的一场境外学习与合作，也是目前业内耗资最大、规模最大的一场境外学习与培训。

　　不久前，广发证券为从加拿大学成归来的员工召开了专门的学习成果交流会，交流会同时邀请了诸多证券业人士。广发证券董事长王志伟、李建勇齐齐到场，在媒体看来，这是广发董正青事件后董事长与总裁一起的公开亮相。王志伟在他发表的讲话中强调广发的人才队伍的建设工作，“坚信依靠一流的人才，能够创造一流的证券公司”，称“希望员工既做理论的探索者，又做资本市场的实践者；既在制度保护下成为物质财富的拥有者，更重要的是成为高尚品德的秉承者”。依赖人才，重视人才，这一点，显然王、李二人的想法与步调是一致的。