中信信托借壳上市有望功成

　　借壳安信信托方案已获相关主管部门同意，目前尚需证监会和安信信托股东大会批准

　　石仁坪 霍侃

　　国内信托业最大的一桩重组案或将修成正果。《第一财经日报》获悉，中信信托借壳安信信托方案已经获得相关主管部门同意，目前尚需证监会和安信信托股东大会批准。

　　根据方案，安信信托将向中信集团、中信华东（集团）有限公司（下称“中信华东”）和上海国之杰投资发展有限公司（下称“国之杰”）定向增发15亿股，增发价格每股3.9元，中信集团和中信华东以其合计持有的中信信托100%股权作为对价认购绝大部分增发股份，中信信托实现借壳上市。

　　至此，中信集团的“金控”蓝图中可望再添一家上市公司。据悉，中信信托借壳后中信集团将拥有两张信托牌照，除上市公司外，另一张牌照可能会另外成立一家合资信托公司。目前，中信集团旗下已有中信证券、中信银行、中信国安和中信海直等上市公司。

　　2007年1月12日，安信信托与中信集团、中信华东、国之杰（安信信托大股东，持有安信信托32.96%股份）签署了《股份认购意向书》（有效期4个月）。5月14日，安信信托发布公告称，鉴于《股份认购意向书》4个月的有效期已满，谈判正在进行中，经各方同意，延长有效期至2007年8月31日。

　　离8月31日已不足十天，《第一财经日报》获悉，相关主管部门已批准中信信托借壳方案，安信信托增发数量确定为15亿股，加上原股本4.54亿股，增发完成后总股本为19.54亿股。中信集团和中信华东以中信信托的全部股权认购其中绝大部分，增发完成后，两者将共持有安信信托70%左右的股权，其中中信集团占54%，为安信信托第一大股东。

　　本报获悉，安信信托本次增发价格为3.9元/股。1月14日安信信托公告称，本次发行价格不低于本次董事会决议公告日前20个交易日公司股票均价的90%，并提请股东大会授权董事会确定最终发行价格。安信信托自2006年11月23日起停牌。根据Wind统计，此前20个交易日安信信托均价为4.22元，其90%约为3.8元。

　　昨日下午2点多钟，安信信托股价在约20分钟内拉升8%，成交量急剧放大，最终收盘报于31.85元，上涨7.30%。

　　世纪证券分析师俞冲认为，安信信托业绩表现平平，能涨到这个价位纯粹是因为借壳传闻。目前，中信信托注册资本12亿元，据悉，其2007年预计盈利6亿元。安信信托今年上半年净利润只有120万元，若下半年也以此计算，全年净利润只有240万元。本次增发完成后，新的上市公司预计2007年净利润6亿多元，以19.54亿股股本计算，每股盈利0.3元多，动态市盈率达100倍左右。“相对来说比较高。”俞冲说。

　　每股3.9元的增发价格最终能否获得股东大会的通过？安信信托原有股东会不会提高价码？俞冲认为，安信信托原有的股东应该清楚，按现在价位增发肯定不现实，但以中信集团的财力与对壳资源的志在必得，未必不会有所让步，最后增发价格应该是一个互相妥协的结果。

　　昨日，安信信托一位人士对《第一财经日报》表示，不便透露本次增发重组的进展。