监管部门深挖基金公司老鼠仓

　　某基金公司因“杭萧钢构事件”而受到监管部门的调查。

　　杭萧钢构、长城股份……在这一只只令人瞠目结舌的股票后面，有没有公募基金的身影？基金经理们究竟是否如传言中那样遍地“老鼠仓”？　近期多家基金公司遭到监管层调查，其中包括一家声名鹊起、风头甚劲的基金公司。随着监管层监控的加强，这些谜团正在慢慢解开。 据《证券时报》报道长期以来，市场上关于基金经理“老鼠仓”的传言非常多，但要拿到确凿证据并不容易，调查也就无从下手。“老鼠仓”仅仅靠规范文件是不够的，不动用非常手段难以奏效。

　　多家基金公司被调查

　　基金业内的人都知道，近期监管部门对基金投资的监管正在收紧，多家公司因不同原因被调查。近期的调查中，最著名的落马案出自一家近年来口碑相当不错的基金公司。

　　本月初，该公司突然召开紧急会议，宣布暂停公司一基金经理的投资权限。有消息人士称，该公司接到对该基金经理的举报，已对其进行调查，相关资料包括电话录音等都已上报监管部门。

　　虽然事件尚未有定论，但市场传言四起，称该基金经理涉嫌“老鼠仓”；　由于该公司在业界有相当地位，口碑颇好，此事在业内引起相当大的震动。有分析人士认为，这一事件可能是近年来第一起基金经理“老鼠仓”被“抓到现形”的案例，以前对基金经理的道德风险毕竟只是怀疑。消息一旦在市场上传开，对投资者可能带来重大的信心打击。目前，事件确已引起监管层高度重视，证监会有关领导甚至亲临公司调查。

　　就在这家著名基金公司被调查的同时，上海另一家基金公司也因“杭萧钢构事件”正在接受监管部门的调查。有消息人士透露，该基金公司是在杭萧钢构“涨得最热闹”的时候追进去的。监管部门向该公司发了问询函，要求公司对投资该股的决策流程进行说明。

　　市场盛传的私募基金与公募基金共同做庄

长城股份的消息也引来监管层的介入。有人士证实，监管层确实在对介入长城股份的四家基金公司进行调查。

　　一位与监管层关系密切的业内人士称，监管机关一直都在严密关注基金公司的投资行为，并不是现在才开始对基金投资下手。他透露，去年被市场广泛质疑的一些事件，也确实有基金公司被调查。调查结果是，　被调查的公司存在管理、决策上的问题，目前仍在整改中。作为处罚，公司至今没有新基金获批发行。

　　何为“老鼠仓”？

　　庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人(机构负责人，操盘手及其亲属，关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，当然，最后亏损的是公家资金。这类不属于机构本身的，而是通过一定关系来实现低价位成交的仓位，俗称“老鼠仓”。

　　为了能顺利实现坐庄，市场中的一些主力庄家在临拉升

股票前，往往会提前将消息通知相关个人和机构，也有部分操盘手会将消息透露给亲朋好友，使他们在第二天早上集合竞价时，于极低的价格或跌停板处填买单，然后在竞价时或盘中瞬间把股价打下去，使预埋的买单得以成交。这个过程持续时间很短，为了避免被其他人低价成交，往往以散户来不及反应的速度迅速把股价恢复到正常交易通道里。表现在k线形态上是一根长长的下影线，有时候也会在开盘的时候就出现大幅跳低的现象，然后在盘中形成大阳线走势形态。 (杨 欣)

　　媒体监督显现威力

　　“现在监管部门已经加强了监管，交易所每周都会上报交易异动情况。”一位长期从事监管的人士表示。确实，今年年初，监管机构就开始着手整治基金经理“老鼠仓”问题。基金经理被要求上报直系亲属的身份证号和

证券账户，同时要求基金公司上报有关投资管理人员个人利益冲突的管理制度，要求加强对投资管理人员直系亲属投资等可能导致个人利益冲突行为的管理。

　　“但是，基金经理老鼠仓实在是非常难查的，除非像美国电影那样弄个FBI探员去卧底。”这位人士也不得不承认，“老鼠仓”仅仅靠规范文件是不够的，不动用非常手段难以奏效。他表示，长期以来，市场上关于基金经理老鼠仓的传言已非常多，但要拿到确凿证据并不容易，调查也就无从下手。就算前期已基本结束调查的事件，监管层也没发现基金投资人员的“老鼠仓”，只能归咎于基金公司在决策和管理上存在问题。

　　除了监管机构加强监管以外，媒体和舆论的监督力量也开始显现。有人士透露，在两周以前，媒体报道“公私基金”合作炒作长城股份见报后，监管部门几乎是在第二天就开始着手调查工作。同样的，杭萧钢构的巨额合同被媒体质疑，进而引发监管部门立案调查。

　　当然，外部监督并不都来自媒体，也有“大义灭亲”的个案。前述某基金经理被暂停投资权限就事发于身边人的举报。

　　不过，虽然已有多起被监管部门调查的事件，但目前已有定论并对外公布的非常少，市场也并没有看到有人为此付出代价。一位知情人士透露，如果调查确实发现问题，则要移交稽查局。如何处理的权力并不在调查者手中。

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