中信银行A股首发过会 第二家A＋H同步上市

　　首发23亿A股和49亿H股，继工行后第二家“A＋H”同步上市公司

　　本报讯 (记者 赵侠 张羽飞) 昨日，中国第七大银行———中信银行A股首发申请通过。此前，中信银行的H股发行已经通过港交所聆讯。这意味着，中信银行将成为工商银行后第二家“A＋H”两地同步的上市公司。

　　首发23亿A股

　　中信银行此次将发行23.02亿股A股，及49.5亿股H股，供香港公众认购的H股为2.47亿股，其余47.03亿股将用于国际发售。此外还有7.43亿股(占H股发行总数约15%)用于应付国际发售的超额分配。

　　不考虑H股发行超额配售选择权，中信银行“A＋H”发行后总股本为383.65亿股，其中A股为266.98亿股，H股为116.67亿股。

　　上市后西班牙第二大银行BancoBilbaoVizcaya Argentaria(BBVA)的持股量将维持4.83%，中信国际金融将由目前的15.17%略升至15.29%，大股东中信集团则由80%降至63.59%.

　　2007合理市账率约2.2-3倍

　　目前，中信银行已正式启动两地上市前推介，据来自保荐人之一与中信集团同系的中信证券的报告显示，中信银行2007年的合理的市值对账面值比率应为2.2-3.8倍，原因是基于其策略性投资者BBVA入股中信银行时，是以其2006年市账率3.2倍作价入股，这给予投资者一个指引。另一保荐人之一的花旗，给予中信银行2007年合理的市账率为2.2-2.9倍。

　　中信证券同时指出，中信银行在未来五年内贷款可维持每年复合增长率约21%，而在加强管理贷款质素下，预计不良贷款比率到2009年可降至1.7%.据招股说明书披露，中信银行2006年获利为38.58亿元，年增长约25%，2006年其平均股本回报率由2005年的18.15%，降至去年的14.05%.

　　此次发行，中信银行将首先在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格。而A股发行价格在经港元与