美林大中华区重新布局 刘二飞将退出投行领域

　　本报记者 袁朝晖 北京报道

　　在不断发展的大中华区资本市场上，美林(Merrill Lynch)渴望进一步扩大地盘，因为它已经渐渐落后于同行。统计数据显示，在不包括日本的亚洲地区股票发行排行榜中，美林1999年是第二位，而今则下滑至第六位。

　　美林开始了接二连三的人事调动。

　　3月7日，美林全球业务负责人凯万·瓦茨(Kevan Watts)从伦敦调任香港，这意味着美林加大了对亚洲市场的投入。

　　就在上月，在2004年被花旗集团(Citigroup Inc.)停职的知名投资银行家任克英(Margaret Ren)重回该领域，担任美林中国区投资银行业务集团主席，她将向美林中国区主席刘二飞以及美林亚洲投资银行业务主管谢尔登·特雷纳(Sheldon Trainor)汇报。

　　随后有消息传出，刘二飞将转向私人股权投资领域，负责美林在中国地区的直接投资业务，而投资银行业务则将由任克英担起更多职责。

　　重新布将

　　美林最新的一项任命彰显出亚洲市场的重要性。据悉，现年56岁的瓦茨曾在1997-2000年期间任美林公司亚洲业务执行董事长，自2004年起他开始担任Merrill Lynch International Inc. 的董事长。

　　此外，中国区的业务分工也有了变化。

　　任克英原任花旗集团亚太区副主席，其间她曾帮助花旗赢得了几项获利可观并引起广泛关注的交易，包括2003年中国人寿(China Life Insurance Co.)融资额约35亿美元的IPO。但恰巧因涉嫌在中国人寿(LFC.NY,2628.HK)赴美国和香港上市期间向公司和监管机构披露虚假信息，任于2004年6月被停职，并受到美国证券交易委员会长达两年的非正式调查。去年，委员会做出结论称，任克英并无不当行为。

　　此番任克英来到美林后，美林投资银行业务中国现任负责人Wilson Feng将继续担任该职务，他们二人将向谢尔登·特雷纳和刘二飞汇报工作。但任克英和Wilson Feng的职责如何划分，美林没有表态。

　　而任克英到任后引出的消息是，刘二飞将退出投资银行领域，转向私人股权投资。

　　刘二飞纵横投资银行20年，是摩根斯坦利、高盛、东方汇理的中国业务创始人。1999年12月，刘二飞加入美林集团，中海油二次上市是他加入后的第一个中国项目，这次上市也成为他投行生涯里的经典之作。

　　2005年7月的《纽约时报》刊登了一篇名为《新的权力掮客，土生中国人现为美国公司的交易拍板》的文章。文章说，现在全球主要的投资银行都有一个中国本地的优秀银行家，这群人有着西方教育背景又了解中国国情，他们正在成为变革中国经济和协助改组大型国有企业的重量级人物，其中就有刘二飞的名字。

　　在刘二飞的率领下，美林成为去年中国工商银行219亿美元IPO交易的承销商之一。

　　事实上，和刘二飞同时代的投资银行家们大都已经转型，因此刘二飞的坚守和不断前进就愈发显得珍贵。所以，当任克英加盟美林后，很多人对刘二飞去留表示了担心。

　　“我不过是将多承担一些责任。”刘二飞向本报表示，他并没有退出投资银行领域，只是作为中国区的负责人在具体业务上的侧重点有所不同。“市场上的传闻不尽可信，私人股权投资，美林一直在做，我只是要多分担一些精力。”他同时强调说：“我和任克英是多年的朋友，她的到来只会增加美林在区域内的实力。”

　　不甘落后

　　2006年，在中国企业令人吃惊的IPO规模推动之下，几乎所有华尔街投行的亚洲业务都获得了大幅增长。根据研究公司Dealogic的数据，投资银行去年在亚太地区的收入总和超过了50亿美元，而5年前却还不到一半。其中，中国2006年的债券和股票承销以及并购咨询共为投资银行带来了大约15亿美元的收入。

　　美林名列第六，共获得了1.10亿美元收入，尽管美林投入巨大，但在激烈的竞争中渐渐落后于同行。去年若不是获得中国工商银行的IPO业务，其在中国区的表现将会非常难堪。此前，包括美林在内的财团出资31亿美元购入中国银行10%股权，但美林还是未能获得中行IPO的顾问资格。

　　Dealogic的数据还显示，在不包括日本的亚洲地区股票发行排行榜中，美林1999年是第二位，而今则下滑至第六位。不利的是，排行榜在亚洲地区的影响力比在西方更大，因为许多企业缺乏与咨询顾问公司之间的长期关系，要依赖排行榜在众多寻求为其安排交易的投行中作出选择。

　　美林内部备忘录显示，此次调任将显著增加凯万·瓦茨与亚太地区客户合作的时间。凯万·瓦茨将从4月1日起在香港履职。

　　刘二飞表示，这一调动恰恰体现了美林对亚洲，特别是中国市场的关注程度之高。“凯万·瓦茨一直是美林国际业务的负责人，原来他一直驻扎在欧洲，现在市场发生了很大的改变，亚洲的事情越来越多了，他需要驻扎在亚洲，需要更多地关注亚洲市场了。”而且，“任克英的到来对增加美林在这一地区的实力将大有好处。”

　　最新消息显示，北京银行股份有限公司已经委派美林、高盛以及中信证券牵头安排其总额不超过10亿美元的IPO。对于志在必胜的美林新投资银行团队来说，这是一个不错的开头。

　　来源：经济观察报网