证监会:认真办理建议提案 切实推动资本市场发展

　　中国证监会对人大建议政协提案件件落到实处

　　认真办理建议提案　切实推动资本市场发展

　　证券时报记者　　于　扬

　　股改积极稳妥推进

　　2006年，随着股改的深入推进，相当一部分代表委员高度关注股改及改革完成后的相关问题，并提出了很好的意见和建议。对于建议和提案中提到的相关问题，证监会已在总结经验和吸纳各方意见建议的基础上，采取各项措施，积极加以解决。截至去年底，未进入改革程序的上市公司仅40家，股改任务基本完成。

　　一是严格规范股改秩序，保护投资者合法权益。证监会建立了严格、有效的股改监督机制，加强了对上市公司及其控股股东、保荐机构、基金管理公司等的监管，积极防范和严厉打击利用股改进行欺诈、内幕交易和市场操纵的违法犯罪行为；二是完善和加强流通股股东与非流通股股东在改革中的协商沟通机制。一方面，证监会与有关部委联合发布相关规范文件，使改革有法可依、有章可循。另一方面，各股改公司的非流通股股东通过投资者座谈会、媒体说明会、网上路演、走访机构投资者等多种方式，与流通股股东充分沟通和协商，使改革方案的形成具有广泛的股东基础。同时，各股改公司严格执行信息披露和停复牌的各项要求，最大程度地减少了因信息不对称带来的负面影响；三是集中解决情况复杂公司的股改问题，全面做好股改的收尾工作。对于资产质量较差难以完成股改的公司，证监会会同地方政府和有关部门鼓励将资产重组与股改相结合，鼓励非流通股东或重组方以注入优质资产为对价解决股权分置问题。

　　据了解，对于一些大型上市公司的股改问题，考虑到其对市场影响较大，证监会还将在相关部门的配合下，敦促其早日完成股改。

　　多层次资本市场体系建设不断完善

　　多层次资本市场体系建设是代表委员们关心的重要问题之一，不少代表委员提出了一系列富有建设性的意见和建议，证监会也及时向代表委员们通报了有关情况和下一步的工作安排。

　　一是恢复主板市场融资功能。近年来，证监会相继改革了发审委制度，正式实施了发行上市保荐制度，推出了公司首次公开发行股票询价制度。为配合股权分置改革的推进，颁布了《上市公司证券发行管理办法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》以及相应配套规则，建立了全流通机制下的证券发行规则，稳步推进了“新老划断”工作的渐进实施。2006年，A股全年筹资达2432亿元，超过历史最好水平，主板市场功能正得到有效发挥；二是恢复中小企业板块融资功能。自2004年5月中小企业板块设立，至2006年底，已经有100家中小企业在中小企业板块发行和上市。目前中小企业板块的新股发行工作正在有序推进，为更多的高科技中小企业通过证券市场融资创造了便利条件。证监会将在国家关于资本市场发展的整体规划框架内，不断完善中小企业板块的运行制度，并根据各方面条件的成熟情况，统筹考虑，积极推进创业板市场建设；三是不断完善代办股份转让系统功能。去年1月，经国务院批准，证监会正式批复同意中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点。目前已有十家园区公司正式挂牌。证监会将在总结试点经验的基础上，进一步发展代办股份转让系统，构建统一监管下的全国性场外交易市场。

　　积极稳妥推进资本市场对外开放

　　部分代表和委员对于加强与境外资本市场的交流与合作问题非常重视，并提出要进一步规范大中型国有企业海外上市以及规范海外上市程序和作法的建议，同时提出要积极加强与香港市场的合作，提前深入研究WTO“后过渡期”我国证券业积极稳妥的开放方案。对此，证监会主要开展了以下工作：

　　一是在积极利用境外资本市场，不断规范内地企业海外上市程序和做法的同时，证监会也积极鼓励已在境外上市的大型企业逐步回归境内市场发行上市；二是加强了与香港资本市场的合作与交流。自1993年以来，已有141家内地企业在香港上市。截至2006年底，内地企业通过香港市场累计筹资948亿美元；三是积极推进我国证券业的对外开放。截至去年底，中外合资基金管理公司已达24家，中外合资证券公司7家。

　　期货市场发展跃上新台阶

　　期货市场作为我国资本市场的重要组成部分，近年来已经步入规范发展的新阶段。许多人大代表和政协委员对发展我国期货市场表现出了极大的关心和支持。证监会有关负责人介绍了相关工作进展情况。

　　一是积极推进期货市场各项基础性建设。以净资本为核心的期货公司财务报表体系已开始实施，提高了期货公司最低准备金。同时，适应期货市场快速发展的需要，《期货交易管理条例(修订草案)》已获国务院原则通过；二是加强期货交易日常监管，完善投资者合法权益保护机制。2006年5月，中国期货保证金监控中心正式成立，新的期货保证金安全存管系统正在逐步推广；三是逐步完善市场品种体系。2004年以来，陆续推出了棉花、燃料油、玉米和大豆2号、白糖、豆油和棉花等商品期货，新品种上市以来运行基本平稳，市场反映较好。

　　下一步，证监会还将积极与有关部门协调，继续研究推出更多商品期货交易新品种。同时，按照高标准、稳起步的原则，稳妥推出金融期货，满足市场需求，为国民经济发展服务。

　　上市公司质量有效提高

　　提高上市公司质量是资本市场健康发展的关键所在，广大代表委员对此十分关注。近年来，证监会会同有关部门和地方政府采取各项措施，建立促进上市公司规范运作的综合监管体系，切实提高了上市公司质量。

　　一是在进一步完善市场化的证券发行机制基础上，通过制订和完善有关法规，促进了存量上市公司的结构调整和优化。

　　二是会同有关部门和地方政府采取以股抵债、现金补偿等方式，集中解决大股东违规占款问题。截至2006年底，涉及资金占用问题的上市公司家数和占用金额同比分别下降93%和84%。

　　三是切实提高上市公司信息披露质量，基本形成了全方位、多层次的上市公司信息披露法律框架。

　　四是全面落实辖区监管责任制，加大对上市公司日常监管力度。构建和完善与地方政府、国资管理部门、相关金融监管部门、工商、海关等部门的综合监管体系，及时防范和处置上市公司日常风险。

　　多元化机构投资者格局初现

　　近年来，机构投资者在市场稳定发展中的重要作用日益显现，许多代表委员就大力发展机构投资者提出了有针对性的意见和建议。对此，证监会有关负责人也介绍了相关情况。

　　一是证券投资基金业快速发展。基金投资范围继续拓展，基金产品不断创新，基金规模稳步增长。截至2006年底，基金管理公司已达58家，基金资产净值已达8565亿元。

　　二是合格境外机构投资者(QFII)试点工作稳步推进。截至2006年底，共有52家机构获批QFII资格，批准外汇投资额度90.45亿美元。

　　三是积极推动社保基金、保险资金、企业年金直接投资资本市场，推动制订促进各类机构投资者协调发展的相关政策措施。经过近几年的努力，我国资本市场初步形成了多元化的机构投资者发展格局。

　　证券犯罪打击力度加大

　　针对许多代表委员关心的“加强证券期货监管，打击证券违法犯罪行为”的问题，2006年证监会进一步强化市场监管，加大对证券违法违规行为的惩治力度，全年共立案85起，已办结和在办的境内案件共计158件，非正式调查案件47起，移送司法机关8起，集中力量查处了

科龙电器、草原兴发、民安证券、广东证券等一批大案要案。设立专职委员组成的行政处罚委员会，全年做出35项行政处罚决定，累计处罚154人，市场禁入56人，执法效果显著增强。

　　为进一步提高证券执法办案效率，更好地保护投资者的合法权益，证监会将在现有辖区监管责任制的基础上，全面提高证券监管系统的整体执法水平，并进一步加强与公安机关的配合，形成执法合力。同时，抓紧出台一批涉及上市公司、证券公司监管及风险处置等方面的法规规章，为打击证券违法犯罪行为提供有力的制度保障，确保证券期货市场的长期健康稳定发展。

　　券商综合治理阶段性目标实现

　　证券公司的风险化解和证券行业的规范、健康发展问题也是代表委员关心的重要问题之一。2004年以来，在国务院的统一部署下，证监会通过摸清证券公司底数，积极推动相关基础性制度改革，稳妥处置证券公司风险，推动行业全面整改和业务创新，基本化解了证券公司历史遗留风险，证券公司综合治理工作实现了阶段性目标。

　　一是督促证券公司实施全面整改。目前正常经营的证券公司已全部制定了整改计划，并采取措施切实整改，全行业历史遗留的保证金缺口、违规

理财、账外经营等违规风险事项已基本整改清理完毕。

　　二是稳妥处置高风险证券公司。2004年以来，证监会共处置了30家高风险证券公司，初步形成了风险处置的长效机制。

　　三是推进证券公司基础性制度改革。通过实施客户保证金独立存管制度，对新开展的合规委托理财实行了风险揭示、信息披露、合同报备和资金第三方托管制度，完善自营业务监控机制等基础制度改革，客户资产安全性得到提高。

　　四是实施分类监管并推动行业创新。在创新类和规范类证券公司评审基础上，证监会积极支持创新试点公司加强产品创新，促进市场化收购和重组。经过综合治理，截至2006年底，92%的证券公司实现风险监控指标全部达标，扭转了全行业连续四年亏损的局面。

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