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财经纵横

证监会主席助理姚刚表示明年发行突出五重点

http://www.sina.com.cn 2006年12月25日 12:03 证券日报

  -继续推动优质大型企业在境内市场上市或境内外同时上市 -积极推动中小企业发行上市,扩大中小企业板规模-鼓励上市公司通过收购兼并、资产重组等方式做优做强 -积极谋划发展公司债券市场 -加强对保荐人的管理,开展对投行业务的巡检工作

  □ 本报记者 庄少文

  为推动各保荐机构及保荐代表人加快中小企业上市保荐工作,深入探讨中小企业上市资源培育的有关问题,进一步提高上市保荐工作质量,12月23 日,深圳证券交易所在深圳召开了第八届保荐机构联席工作会议,主题为“新市场新挑战与加快推动优质中小企业上市”。中国证监会主席助理姚刚,深交所理事长陈东征、总经理张育军,证监会发行监管部副主任王连凤等出席会议并讲话。深交所副总经理宋丽萍主持了会议。

  针对明年发行工作重点,姚刚提出以下五点要求:一是要继续推动优质大型企业在境内市场上市或者境内外同时上市,鼓励H股公司回归A股市场,积极研究红筹公司回归A股市场的方式和途径。二是继续积极推动中小企业发行上市,扩大

中小企业板规模。保荐机构要努力培育中小企业后备资源,使其符合发行上市条件。三是继续鼓励上市公司通过收购兼并、资产重组等方式做优做强。这些重组应有利于优质资源注入上市公司,有利于减少同业竞争与关联交易,提高公司的独立性与持续经营能力。四是要积极谋划发展公司债券市场。在可转换债券、附认股权公司债等已有创新的基础上,进一步发展公司债券市场。五是加强对保荐人的管理,开展对投行业务的巡检工作。保荐机构要勤勉尽责,进一步担负起中介机构牵头人的作用。要在市场竞争中找好定位,完善内部质量控制制度,做好尽职调查工作,提高业务水平。

  姚刚说,今年5月资本市场恢复融资功能以来,发行市场实现了比较大的跨越,全年预计筹资额超过2100亿元,其中IPO融资约1600亿元,上市公司再融资约500亿元,比2000年的1540亿元增加了36%,创证券市场

股票融资额的历史新高。全年因发行新股新增市值超过3万亿元,较2005年底3.2万亿元的总市值增加了94%,目前两市总市值已超过8万亿元,比去年末增加1.5倍;全年新上市公司将超过70家,有52家上市公司进行了再融资。这些成绩的取得,是中国证监会几年来兢兢业业抓基础制度建设的结果,主要包括
股权分置
改革、证券公司综合治理、提高上市公司质量、发展机构投资者、完善法制建设等五项工作。

  姚刚指出,以这些基础工作为前提,今年发行市场呈现出以下特点:一是法律法规适应市场的需要。几年来,推动市场化导向的发行制度改革,适应了新的《公司法》、《证券法》的需要,适应了股权分置改革后新的市场机制的需要,形成了比较完整的、体现核准制精神的发行监管体系。二是上市公司结构调整取得进展。众多大型优质企业通过IPO进入A股市场,中小企业板上市家数翻了一番,现有公司通过定向发行、整体上市等方式进一步做优做强,市场的集中度有了较大幅度的提高。三是融资方式和融资工具创新品种增多。推出了全流通下的询价制度、向战略投资者的配售制度、非公开定向发行、股本权证、附认股权公司债券等一系列创新。四是市场融资效率大大提高。新老划断后申报的企业,从受理申请到核准发行的平均周期仅为79天,已基本解决企业排队等待批准发行的局面,融资的市场效率已可与国际市场竞争。五是证券公司的投资银行业务呈现优胜劣汰的良性竞争局面。投资银行业务和保荐代表人资源逐渐向综合实力强、执业水准相对较高的证券公司集中,同时投资银行业务发展方面也出现了差异化的倾向。

  陈东征在致辞中指出,当前,资本市场处于规范快速发展的重大转折时期,同时WTO金融业过渡期已经结束,所以保荐机构既面临着重大的机遇,又面临着严峻的挑战。抓好保荐工作,加大投行工作力度,是我国证券经营机构做优、做强、做大的必由之路。而多层次资本市场的构建和逐步实施,也为各类经营机构,特别是中小券商提供了前所未有的发展契机。

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