痛失建行中行 纽交所高调游说中国

　　本报记者 方明 北京报道

　　11月30日，纽约证券交易所集团公司首席执行官约翰·赛恩(John A. Thain)来到北京。这是他自2004上任以来，连续第三年造访。

　　众多高速成长的中小企业越来越成为各国证券交易所关注的“猎物”，纳斯达克交易所、伦敦交易所、多伦多交易所、香港交易所都接连不断地在中国“推销”自己，争取客户资源。自然，纽约证券交易所也不甘人后。

　　“这次来是见一些中国企业，特别是一些创业型企业。因为投资者非常希望参与中国这个蓬勃发展的经济体，参股这些企业，所以目前是最好的机会。”约翰·赛恩明确表示。

　　为了吸引高增长企业，纽交所还专门设立一个高增长板块。约翰·赛恩直言不讳地表示，这是纳斯达克的主要竞争对手。

　　和Nasdaq抢客户

　　约翰·赛恩坦率而详细地介绍了此次行程：“我见到的中国企业各行各业都有，我想中国最大的一个机会恰恰就是有很多不同行业的公司，而且都处于一个很好的增长阶段，需要进一步扩大资本，扩大业务，因此需要进入一个资本市场。”

　　纽交所最近可谓相当得意。数家中国公司成功地在纽交所上市，包括

　　约翰·赛恩表示，投资机构和投资者对中国股票的兴趣非常浓厚，中国公司股票表现也很出色。以2005年12月14日在纽交所上市的无锡尚德为例，不到一年的时间里，股价已经翻番。

　　目前，在纽交所来自亚太地区11个国家的80家公司中，中国公司数量名列榜首：来自中国内地、香港和台湾地区的企业占31家，其中中国内地18家，香港8家，台湾地区5家。

　　为了吸引高增长企业，今年3月，纽交所收购了美国第三大证券交易所群岛控股，后者被定位为一个高增长板块。约翰·赛恩说：“高增长板块现在是纳斯达克的主要竞争对手，我们的主要优势是：这个市场是一个高度集中化的市场，而纳斯达克是一个分散的；我们是一个集中、统一交易平台，而且也是电子化的交易处理、非常快速的市场，与此同时，我们这个市场是有主做市商的功能，纳斯达克没有。”

　　“很多公司原来在纳斯达克上市，后来转到我们这里，最近3年内有60多家公司从纳斯达克转入纽交所。他们能够直观地看到，股价波动性有大幅度减少，过来之后一天之内平均股价波动性可以降低40%到50%，这是相当厉害的一个差距。”

　　事实上，纽交所的压力也来自于自身，它已经从非营利性机构转化为上市公司，巨大的经营压力不容小觑。

　　《萨-奥法》将修改

　　对于《萨班斯-奥克斯利法》即将做出的调整，约翰·赛恩认为，“应该说对所有公司特别是海外上市公司都是一个好消息。”

　　由于安然公司、世通公司造假丑闻相继曝光，美国国会2002年夏通过萨-奥法案。该法加强了上市公司内部约束体系和经营控制者的自我约束机制，一旦财务报表被证实存在违规不实之处，首席执行官将面临10年到20年的刑期和100万美元到500万美元的罚款。但萨-奥法案过高的执行成本以及其他国家、地区对上市资源的争夺，导致一些业绩良好的国外企业纷纷转向美国以外的其他市场上市，有些已上市的国外企业甚至主动退出美国市场。

　　约翰·赛恩承认，目前纽交所在吸引国外企业上市方面面临着很大的困难和挑战。《萨班斯-奥克斯利法》让不少国外企业望而却步。过去一年中，全球规模最大的25家首次公开上市公司中，只有6家选择了纽交所。而在2000年，有22家选择纽交所。

　　因此，纽交所一直推动美国证券交易委员会对《萨班斯-奥克斯利法》，特别是其中最令上市公司头疼的404条款进行修改，以减少上市成本，增加美国股票市场的全球

　　“我们应该是中国这些领先的企业首选的海外上市之地，我们特别希望能够吸引更多中国企业到纽交所上市，现在我们的投资者对投资中国企业有非常非常大的兴趣，我个人非常乐观，我们非常看好中国企业的发展，我非常看好中国企业到纽交所上市的前景，”约翰·赛恩最后一再强调说。

　　来源：经济观察报网