操盘必读 10月31日证券市场要闻及简评

　　中金在线 唐肇毅

　　上海证券报：上市公司三季度业绩呈现爆发式增长

　　沪深两市上市公司2006年三季报披露今日谢幕，已披露三季报公司净利润同比增速达到21.89%。对比第一季度-13%和上半年7.5%的净利润同比增幅，在经历了低谷和回升后，上市公司三季度整体业绩呈现爆发式增长。而支撑上市公司业绩在第三季度步入上升通道的多种有利因素，有望在下半年仍将延续，全年盈利增长之势几成定局。据上海证券报统计，截至今日，两市共有1401家上市公司披露了2006年三季报。前三季度，这些公司共计实现主营业务收入3.54万亿，同比增长19.22%；实现净利润2157.5亿元，剔除无同比数据公司后，同比增长21.89%。按加权平均法计算，已披露三季报公司前三季度平均每股收益0.21元，较去年同期同比增长12.08%；平均净资产收益率7.92%，较去年同期同比增长13.24%。

　　简评：在宏观经济稳定增长和制度变革提振作用的双重影响下，今年前三季度上市公司的总体盈利面继续向好发展。截至今日，已披露三季报公司中盈利与亏损家数比例为1181：220，有84.3%的上市公司实现盈利。后股改时代A股市场制度性变革的潜能已经逐渐显现，对上市公司业绩和发展潜质带来了实质性的提振作用。首先，IPO重启后中国银行、大秦铁路等大批重量级新蓝筹逐步登陆A股，除为市场注入新鲜血液外，在客观上有效强化了市场的稳定性，降低了部分周期性行业公司对上市公司总体业绩走向的冲击，钢铁等权重行业的景气回暖，有色金属、采掘等资源类行业的持续走强，以及商业零售、食品饮料、金融等消费服务行业的不断看好，将会把上市公司2006年全年业绩推上新高峰。　

　　中国证券报：央行揭示五方面风险 利率汇率市场化成金融稳定“抓手”

　　中国人民银行昨日发布2006年《中国金融稳定报告》，报告以较大篇幅揭示了需要重点关注的五方面金融风险，并提出，要从推动利率与汇率市场化等方面着手，维护金融稳定。需要关注的五方面金融风险是，全球经济失衡和石油等资源价格波动，国内经济结构矛盾，金融结构矛盾，金融业竞争加剧和金融创新中的潜在风险。全球经济失衡的调整(尤其是无序调整)可能会加大国际主要货币汇率的波动，造成美国经济增长放缓和资产价格调整，进而对中国出口和经济增长产生一定影响。此外，石油等资源供求和价格波动，也是当前金融稳定工作关注的重点。报告认为，石油等供求和价格的波动，会给中国带来进口成本上升和潜在通货膨胀的压力，使经济增长的资源约束加大，影响中国经济持续健康发展。经济结构性矛盾是中国经济的突出问题，不利于经济持续较快增长，导致流动性过多，潜在通货膨胀压力增大，资产价格上涨，银行信贷风险增大，经济金融体系的系统性风险增加。直接融资发展较慢且结构不合理，直接融资与间接融资比例失调，间接融资比重过高，金融风险集中于银行业，不利于银行稳健经营和持续发展，不利于防范系统性金融风险。加入世界贸易组织过渡期结束后中国金融业面临的竞争加剧，金融机构应对利率和汇率变化的能力有待提高，中小金融机构风险需进一步化解。中国金融机构创新能力不强，而在不断加快金融创新的同时，应高度关注防范和监控难度较大的跨行业、跨市场、跨国界的系统性风险。

　　简评：目前国民经济呈现增长较快、效益较好、价格平稳、活力增强的良好发展态势。政府需继续完善宏观调控，继续实施稳健的财政政策和货币政策。需坚持控制总量、优化结构，突出重点、有保有压，根据不同地区、不同行业情况加强分类指导。

　　上海证券报：滨海新区先行7项外汇制度改革

　　天津滨海新区综合配套改革高潮迭起，包括外汇管理制度改革在内的多项试验日前相继获得国家有关部门批复。天津市市长戴相龙昨日在第二届世界工商协会论坛上透露，国家外汇管理局已经批复滨海新区进行7方面外汇管理制度改革。其改革内容包括，改进外汇经常项目监管方式，改变强制结售汇制度，逐步取消核销制度，实行居民和企业意愿结汇和自由购汇，扩大外汇使用，放宽人民币购汇；通过合格投资机构，将人民币换成外币，扩大对外投资，并允许试点企业开办离岸金融业务。

　　简评：总额度为200亿元的渤海产业投资基金也已经获得国家批准，由6家公司发起的首期60亿元的渤海产业投资基金和基金管理公司即将成立。其中，首期60亿元的渤海产业基金发起机构包括中国人寿保险、国家开发银行、全国社保基金理事会、邮政储汇局、中银集团以及泰达控股等。社保基金和邮政储汇局已分别认购10亿元。目前国家已经同意设立天津东疆保税港区，并要求在机制、体制创新等方面先行试验一些重大的改革开放措施，探索海关特殊监管区域管理制度创新。

　　证券时报：人民币对美元连破三关

　　自美联储上周三决定维持联邦基金利率不变以来，人民币对美元连续3个交易日创出新高。昨日银行间外汇市场，人民币对美元中间价报于1美元对7.8781人民币，较上周三的7.9007上升226个基点。3个交易日中，人民币汇率连续突破7.90、7.89和7.88三个关口，中间价升幅接近2.9‰。

　　简评：银行间外汇市场询价交易中，人民币对美元最高升至7.8737，最终在7.8738报收，盘中波幅达55个基点；竞价交易中，人民币对美元更是创下7.8721这一汇改以来的最高水平，较汇改之后8.11的水平升幅达到2.93%，距离3%关口仅一步之遥。竞价交易汇率运行区间为7.8779—7.8721，波幅58个基点，最终收在7.8734。

　　中国证券报：又到“大炼钢铁”时？

　　昨日，在大盘整体疲软的情况下，27只钢铁股全线上涨；以钢铁股为主体的黑色金属板块涨幅达4.40%，位居板块涨幅榜首位。据统计，截至10月30日，已有26家钢铁公司公布三季报。这些公司当季共计实现主营业务收入1546.22亿元，同比增长21.71%；主营业务利润246.81亿元，同比增长52.19%；净利润118.36亿元，同比增长64.52%；平均每股收益为0.125元，同比增长83.33%；扣除非经常损益后，平均每股收益为0.080元，同比增长100.22%；平均净资产收益率为3.00%，同比提高1.54个百分点。

　　简评：宝钢股份、鞍钢股份等公司刚公布的三季度业绩比原来预计好。钢铁行业基本面已经改观、三季度业绩超出预期的情况下，钢铁股将再度受到市场追捧。

　　中国证券报：中国石化前三季净利增三成

　　中国石化(600028)今日发布的三季报显示，今年第三季度，按中国会计准则及制度，公司实现主营业务收入约2732亿元，同比增加25.48%；实现净利润131亿元，同比增加55.78%；每股收益0.151元，增长55.78%。前三季度公司共实现主营业务收入7552亿元、净利润338亿元，分别同比增长30%、28%；实现每股收益0.39元。

　　简评：和中报相比，中国石化持股集中度有所提高。公司中报披露股东总数为227849户，其中境内A股219385户，而截至三季末，公司股东总数减少为187837户，境内A股为179450户，比中报减少39935户，占比为21.3%。

　　证券时报：1月迎来“小非”解禁小高潮

　　11月份，“小非”解禁股份数将达24.61亿股。另外，8月份上市的新股其网下配售股份也有部分将在11月份解禁，共计10.06亿股。据统计，11月份将有70家公司的限售股解禁，是今年全年限售股解禁家数最多的月份，合计解禁股份数达24.61亿股。此外，11月份还将迎来中国国航、大秦铁路、横店东磁等13只股票的网下配售股份部分上市，共计10.06亿股。

　　简评：大量股份的上市，将对市场资金面形成一定压力，对公司的股价也是一次考验。在前三个季度市场整体涨幅较大的情况下，限售股是否具有抛售意愿以及新进场资金量承接力如何，都将对股价产生较大影响。

　　证券时报：两公司再融资申请过会

　　中国证监会发审委第53次工作会议昨日召开，中化国际(控股)股份有限公司的可分离债发行申请和方正科技股份有限公司的配股申请双双获得审核通过。发审委将于11月3日召开第57次工作会议，审核江苏金智科技股份有限公司和北京科锐配电自动化股份有限公司的首发申请。

　　中金在线