深交所圈定259家准IPO企业 为中小企业板备资源

　　本报记者 莫菲 上海报道

　　近日，某知情人士向记者透露，为了发现和储备中小企业板后备资源，深交所与科技部火炬中心、中小企业技术创新基金管理中心联合组建了“科技型中小企业调研小组”，该小组取得了实质性的成效，并最终圈定了259家重点企业，作为深交所重点培育对象。

　　三部门随后完成的调研报告指出，这259家企业不仅符合发行上市条件，而且其获利能力与成长能力均高于中小企业板企业。在深交所培育和扶持下，它们很可能成为下一步登陆中小企业板的潜在IPO对象。

　　259家重点IPO企业

　　三部门实地联合调研之后，一份《高新技术企业调研分析报告》应运而生。

　　据上述知情人士透露，科技部火炬中心、中小企业技术创新基金管理中心与深交所按照一系列标准，最后确定了这259家重点发展对象。

　　“按照‘最近一年净资产和总收入均超过3000万，连续两年以上盈利’的标准，初选出4015家企业；在4015家企业中，有2197家企业基本符合现有的发行上市条件；从资产规模、收益水平及盈利能力等三个方面，我们又设定一些指标。从2197家基本符合发行上市条件的企业中按20%的净资产收益率，筛选出722家重点高科技企业，并实地走访了其中259家企业。”这位熟悉情况人士表示。

　　从这259家走访企业的情况来看：

　　第一，地区分布显示出较高的区域集中度。

　　其中，74.9%的企业分布在华东、华南地区。按照省份统计，广东最多，占20.46%，其次是江苏，占18.53%，再次是浙江，占13.51%。

　　第二，70.59%的企业集中在制造业，主要分布在机械设备、电子、石化塑料和医药生物等行业，占59.06%。

　　第三，66.38%的企业是民营企业，其次是外商投资企业和国有企业，分别占15.95%和14.22%，集体企业最少，仅占3.45%。

　　第四，81.47%的企业是高科技企业，累计拥有专利1179项，平均每家拥有5.59项，最多的有101项。

　　第五，259家企业呈现出高新技术企业资产规模水平较低的特点。

　　它们平均净资产规模9791万元，总资产规模1.9亿元，低于50家

中小企业板上市公司平均净资产1.44亿元、总资产3.6亿元的资产规模水平。

　　第六，与现在的中小企业板指标的对比来看，259家企业平均净利润为1,440万元，低于50家中小企业板上市公司的平均净利润3,651万元，但获利能力(平均净资产收益率29.38%)高于50家中小企业板上市公司水平(平均净资产收益率24.91%)。

　　第七，这些企业具有更强的成长能力。259家企业最近一年收入增长率86.21%，高于中小企业板上市公司31.88%的收入增长率。

　　在259家重点企业之中，深交所更是划分出重中之重。

　　“按照深交所对科技型中小企业培育工作的划分标准，其中有40家属于重点发展企业，83家属于培育类企业，136家属于储备类企业。”某位接近深交所人士透露。

　　深交所下一步的工作则集中于以保荐人联席会议为平台，沟通、交流这些企业的情况；制定科技型中小企业成长性评价指标体系；对科技型中小企业进行评价；开展有关中小企业板上市规则的培训；结合资本市场要求以及科技企业的特点，共同制定高成长企业认定标准以及治理结构、管理、财务规范指引等。

　　改制上市四大难点

　　据悉，在调研中，不少科技型中小企业普遍认为当前资本市场制度安排与科技型中小企业的个性化和多样化的融资需求相差甚远。

　　“现有的发审制度给科技型中小企业进入资本市场带来的便利不够。”上海某家科技型企业负责人表示。

　　首先，上市之路过于漫长。从接受申报材料到收到核准通知，往往需要超过一至两年时间，如果再加上一年的辅导期，上市的时间成本高达三年。

　　其次，由于引进战略投资者的需要，科技型中小企业股权结构以及管理层发生变动的情况较多，这成为科技型中小企业改制上市的一个障碍。还有，无形资产出资比例、计价基础的限制，也制约了对具有创新能力的发起人建立股权激励制度的安排。

　　最后，现有的再融资发行审核制度，同样采用实质性审核，其发行审核的时间、程序和发行上市的成本基本等同于首次公开发行，难以满足科技型中小企业实施技术更新、产品升级换代对资金的急切需求。

　　“对于上述问题，深交所已积极向

证监会等部门汇报，争取更多对科技型中小企业成长的政策支持。”上述人士最后说，建立多层次资本市场正是解决这一问题的核心。

　　·链接· 重点发展类企业满足以下条件的企业

　　(1)不存在影响发行上市的实质性障碍；

　　(2)最近两年平均净利润在1000万元以上；

　　(3)最近两年平均净资产收益率在15%以上；

　　(4)最近两年主营业务收入均比上一年增长20%以上；

　　(5)企业是具有自主

知识产权和较高技术含量、具有成长潜力的国家火炬计划重点高新技术企业或省级高新技术企业。

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