明天工行A＋H发行正式启动 市场首次A+H同步

　　今年全球最大IPO：预计融资额1300亿元中国股市头一回：A+H同步发行

　　A股发行量低于预期：130亿股

　　预计上市交易时间：10月底

　　中国证券市场首次A+H同步发行，同时也是今年以来全球融资金额最大的一笔IPO项目正式启动。昨日，中国证监会发布公告，将于9月26日对工商银行首次公开发行进行审核，与其一同披露还有工商银行招股说明书申报稿。

　　130亿A股数量低于预期

　　根据中国

证监会网站披露的招股说明书申报稿，工行计划本次发行A股130亿股，H股336.6955亿股。值得注意的是，本次工行发行引入了超额认购选择权(绿鞋)，这在A股市场首次公开发行中尚属首次。如果超额认购选择权全部行使，其最终可实现的融资数量为A股149.5亿股，H股407亿股。与市场此前预期的200亿相比，A股发行数量降低了大约25%。

　　业内人士预计，由于工行在规模和盈利能力上并不输于中国银行，以中行H股上市2.95港元、A股3.08元人民币定价计算，工行预计融资额在1300亿元左右。

　　0.14元每股收益接近中行

　　资料显示，工商银行2006年预计可实现净利润472亿元，按照行使超额认购选择权前的总股本计算，折合每股收益0.14元。其发行前的每股净资产为1.14元(在经审计的按照中国会计准则编制的2006年6月30日的财务数据基础上计算)。而已上市的中国银行2005年每股收益为0.15元，今年中报每股收益0.07元，与工行相差无几。

　　工商银行本次A+H发行的一大亮点还体现在“五个同时”，即同时披露、同时询价、同时发行、同样价格和同时上市。

　　36个月大股东持股不流通

　　招股说明书申报稿显示，在本次发行前财政部、汇金公司各持有工商银行1240亿股，占其总股本的43.28%，发行结束后，二者持股数量将降低至1180亿股，所占比例为35.33%。目前这部分股份为A股，财政部和汇金公司承诺，自工商银行A股

股票上市之日起36个月内不流通。不过，在获得相关审批机构批准转为H股后，可不受上述36个月锁定期限制，不过，仍应遵守《公司法》有关规定，在一年之内不得转让及流通。

　　10月底A+H股同时上市

　　按照预计发行日程安排，26日将进行上会审核，接下来的几天将在境内对机构进行预路演。国庆期间，工行管理层将进行国际推介，“十一”之后启动发行，十月底之前在A股、H股市场同时上市。

证券时报(短信代码：42391301）

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。