尚福林：大力解决历史遗留问题 将继续壮大机构

　　中国证监会主席尚福林表示中国资本市场进入崭新发展时期

　　证券时报记者　卢　荣　　黄　磊

　　本报上海电 中国证监会主席尚福林昨日在上海出席第一届中法金融论坛时表示，上市公司股权分置改革、证券公司综合治理等多项改革措施已经取得明显成效，中国资本市场进入到了一个崭新发展时期。

　　尚福林说，今年以来股指已经上升了40%以上，日均交易量与去年同比增加137%，上市公司和证券经营机构盈利普遍增长。“十一五”期间中国经济仍将持续、快速、健康发展，这将为中国资本市场提供强大动力。他指出，中国经济结构战略调整和经济增长方式的转变，需要资本市场在扩大直接融资、优化资源配置方面发挥更为重要的作用。大型国有商业银行、国有重点企业、成长性中小企业的改制上市将为资本市场提供更多优质的上市资源。社保基金、保险资金和企业年金等机构投资者，通过资本市场保值增值的需求在不断增加。目前A股市值占GDP比例还不到20%，不仅远远低于成熟市场的平均水平，而且远低于新兴市场的平均水平，我国资本市场发展还有广阔空间和巨大潜力。

　　大力解决历史遗留问题

　　尚福林指出，中国资本市场有其特殊性，建立之初产生了很多历史遗留问题。截至8月底，进入或者完成

股权分置改革程序的上市公司市值已经达到92%，有85%的上市公司原来的非流通股获得了流通权。目前股改到了最后的攻坚阶段。

　　他表示，近几年推进了上市公司质量的提高，积极营造有利于上市公司规范发展的外部环境，完善法人治理结构，提高信息披露质量和上市公司运作透明度。督促上市公司基本解决违规担保和大股东违规占用资金问题。鼓励市场化并购，完善退出机制，促进优胜劣汰。

　　他指出，对证券公司实施综合治理，促进了证券业重组整合。通过建立健全以风险监控为基础的证券公司分类标准和监管制度，目前证券公司的风险程度已基本清晰。问题券商已全部制订了整改计划，并采取措施，实施整改。29家高风险证券公司得到妥善处置，相关责任人员的违法犯罪问题依法受到惩处。挪用客户保证金、违规

理财、账外经营大幅度下降，行业风险正在逐步化解。建立健全了客户保证金独立存管制度、合规委托理财的风险管理制度，以及自营业务、监控机制等证券公司基础性制度，通过实施分类监管，推动行业创新。各方面条件都比较好的证券公司得到较快发展。

　　继续发展机构投资者

　　尚福林表示，将继续壮大机构投资者队伍。他说，截至7月底，54家基金公司管理247只证券投资基金，基金规模达到533亿美元，保险资金和社保基金的投资规模也在大幅增加，企业年金入市进程加快。目前机构投资者持有的A股流通市值已经超过30%。

　　尚福林说，近两年还加快了产品、市场和制度创新。QDII、权证等逐步推出，资产证券化业务试点逐步扩大，金融期货交易所正式挂牌，这些创新活动改善了资本市场产品结构，适应了投资者多元化的市场需求，激发了市场活力，增加了市场交易量。他认为，中国资本市场的品种还比较单一，主要是

股票，还有少量的衍生产品，这难以适应不同风险偏好者的需求，要加快品种和制度创新。

　　尚福林还表示，新公司法和证券法更加符合我国资本市场发展的实际情况更加注重与成熟市场法律的衔接，为市场的创新和发展预留了更大的空间，赋予了证券监管部门更为有力的执法手段。年内将基本完成“两法”配套法规的制定和修订工作。

　　坚持资本市场对外开放

　　尚福林介绍了我国资本市场对外开放的四大政策措施：

　　一是认真履行加入WTO的承诺。到目前为止已经全部实现了加入WTO时的承诺。截至8月底，我国已经批准设立了7家中外合资证券公司和23家中外合资基金管理公司，其中9家中外合资基金管理公司的外资股权比例已经达到40%。

　　二是适时推出主动开放政策。截至8月底，有45家机构获得QFII资格，获准投资额度74.5亿美元。新修订的合格境外机构投资者境内证券投资管理办法发布实施，放宽了QFII的资格条件和资金进出的时间，增加了QFII的开户、投资方面的便利。

　　三是支持符合条件的企业到境外上市。到今年7月底，我国共有200多家企业在境外上市，累计融资1213亿美元。

　　四是积极开展证券监管国际合作和交流。

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