交易所修改股票上市规则 广发借壳清障

　　本报记者刘欣然 实习记者符星辰 北京报道

　　今年券商借壳上市浪潮风起云涌，不过到目前还没有成功案例。

　　而8月31日发布了《深圳证券交易所股票上市规则》(下称《股票上市规则》)有关上市公司股权分布问题的补充通知，则为券商上市清除了障碍。

　　消息人士说，交易所此次修改条例，就是为了配合广发证券以及其他的一些证券公司的上市工作。

　　延边公路(资讯 行情 论坛)(000776.SZ)自从6月2日停牌后，广发证券借壳上市迟迟不见下文。

　　市场人士分析，广发上市最大的难题在于，延边公路现有的流通股盘子只有9318万股，广发证券总股本却达20亿股。这与相关法律条文不符。

　　《证券法》第五十条规定，公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。

　　而广发证券的股份进入延边公路之后属于发起人股，根据《公司法》第一百四十二条，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。一年之后才能流通，所以直接违反了《公司法》的相关规定。

　　此次“补充通知”规定，为规范上市公司股票暂停上市、终止上市行为，明确上市公司股权分布的具体要求，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第19.2条，现就《股票上市规则》第14.1.1条第(四)项、第14.3.1条第(十)项有关上市公司股权分布的规定通知如下：

　　一、上市公司股权分布发生变化不再具备上市条件是指：社会公众持有的股份低于公司股份总数的25%，公司股本总额超过人民币4亿元的，社会公众持股的比例低于10%。

　　二、社会公众不包括：

　　(一)持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动人；

　　(二)上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关联人。

　　对此规定，业内人士解释说，

　　延边公路现有总股本为18411万股，超过总股本10%的只有两家：吉林敖东(资讯 行情 论坛)持股27.93%，深圳国际信托投资公司持股18.83%。

　　广发进入之后，由于总股本大大增加，深圳国投的持股比例将降至10%以下。

　　如果“持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动人”不算作社会公众股，那么广发的社会公众股份数将增加并且超过10%，从而符合上市条件。

　　据记者了解，吉林敖东将向广发证券定向增发，交易所如此修改条例之后，广发证券的上市公司将很快启动。

　　就广发证券借壳涉嫌操作二级市场受到调查一事，广发证券一名高管说，对股价异动的股票交易进行核查，这是交易所的常规工作，交易所只是调查广发证券席位有关账户的情况，并非调查广发证券。到目前为止，没有听说广发有违规操作之处，也没有接收到交易所任何通知下达。

　　根据广发的财务报表，即使今年借壳失败，到明年也可以达到了IPO三年盈利的要求。或许直接上市将成为广发的又一选择。