QDII银行识卖不识货 柜台人员不知为何物

　　为了饮头啖汤，国内获取代客理财购汇额度的银行争先恐后地推出自己的QDII产品，目前，已有3家大银行的产品在市场上销售。

　　然而记者走访两家银行在广州的分行和支行后发现，由于QDII产品推出仓促，银行方面在资料和人员方面准备不足，产品没有说明书，销售人员自己也发蒙。

　　记者方利平

　　柜台人员不知QDII为何物

　　昨日，记者走访了正在销售QDII产品的两家大银行在广州地区的多家支行，大部分支行柜台人员竟然不知QDII为何物，经过记者解释并打电话咨询了内部人员后，才弄清楚自己的银行确实有这样的产品在出售。有的支行柜台人员干脆表示只有分行才有卖，有的则表示，支行可以代为办理，但对产品的具体情况，却无法提供说明。

　　随后，记者赶到以上两家银行在广州的分行，结果仍然无法让人满意。尽管销售人员表示之前都进行过内部培训，但当记者咨询细节问题时，销售人员自己也说不出个所以然来，于是记者每问完一个问题，销售人员就来回跑到办公室或者打电话问专业人员。更有银行的销售人员表示，自己银行的产品才是真正的代客境外理财，其他银行的产品是

　　销售人员无法提供说明书

　　由于销售人员无法解释清楚，记者便向其索要详细的产品说明书，然而两家银行均无法提供正式的说明书。一销售人员临时在电脑里面打印了一份资料给记者，但资料上方明确标明“只供内部使用”，而且，投资收益率等栏目都是空白。据销售人员介绍，这是之前银行内部员工培训和学习使用的资料，当时收益率还没有确定下来。详细的产品情况在产品协议里面有，如果客户真的有意向购买，才可以出示。

　　而另一家银行却更加让人难以捉摸，一方面，销售人员费尽口舌艰难地向记者介绍产品的重点和好处，另一方面，却不提供任何介绍产品详细情况的文字资料，更为神秘的是，桌面上明明摆着一份类似产品说明的打印资料，当记者要求查看一下时，销售人员却表现得很为难，说这是内部资料，不能对外公开。

　　三款产品大比拼

　　目前,工商银行的QDII产品刚刚唱罢，交通银行、中国银行的产品又开始登场，各家银行的产品设计有什么差别?预期收益率如何?投资风险又如何呢？

　　流动性不同收益率差别大

　　目前，三大银行推出的产品中，工行和交行均为美元汇率挂钩型产品，预期最高年收益率在10%左右。但流动性较小，在产品期限内投资者不可提前赎回(见下表)。

　　中行的产品则有较大差别，据介绍，中行首款QDII产品有点类似外币的货币市场基金，资金主要投资于美国货币市场和债券市场。产品生效后不超过1个月就可以开始办理申购，不超过两个月可以开始办理赎回，申购赎回均开放后，投资者随时可以进出，而且不收费。不过，收益相对较低，业绩基准在美国3个月央行票据收益率的基础上减去3个百分点，大致2%左右。

　　此外,由于目前境外理财产品普遍要面对

　　如工行的首款产品，不避险产品收益以美金本金计算,最高收益为7%，最低收益为3%。避险型产品则约定了6个月后人民币升值1.5%的远期结汇价格。又如交行的避险型产品无需考虑换购汇成本，收益也根据人民币本金计算，如果4个季度汇率都落在各自的观察区间内，年度收益率最高可达6%，即使4个季度美元汇率都突破设定区间，投资者的本金也可获得100%的保障；而其不避险型产品最高年收益率可达12%，但需承担购汇和结汇的价差成本和人民币升值带来的损失。

　　避不避险须重点权衡

　　到底是避险型产品还是不避险型产品划算，则取决于期限内人民币升值幅度的大小。

　　如上述工行产品，如6个月内人民币实际升值幅度大于1.5%，则避险型产品较划算，反之，则避险型产品不如未规避型产品。而交行的产品,如果4个观察期的收益都为零，则避险型产品肯定划算；如果4个季度都取得收益，则选择未避险型产品比较划算，因为两者收益率相差6%。但未来一年内人民币升值5%以上的可能性较小。