监管层紧急通知 8条铁律严堵新股申购拉号风险

　　监管层紧急通知风险券商8条铁律严堵新股申购“拉号”风险防止因证券公司挪用保证金导致投资者新股申购无效

　　证券时报记者 卢荣 实习记者 吴清桦

　　在新股发行重新开闸之际，监管层的一份红头文件以秘密特急的方式发到了各风险券 商案头上。在这份名为《关于已处置证券公司新股资金申购有关问题的紧急通知》中，监管部门对在新股资金申购过程中可能出现的风险和问题，一一提出解决办法，目的就是为了防范投资者在新股申购时被“拉号”，危及投资者合法权益的风险。

　　证券交易所将给予正常配号

　　《通知》落款日期为2006年5月26日———正是暂停一年多的IPO正式启动的第二天。文件指出，由于已处置证券公司大多存在大比例挪用客户交易结算资金问题，在新股申购时，可能会出现投资者资金申购时被“拉号”的风险，危及投资者的合法权益，影响证券市场和社会稳定。据悉，目前已处置券商的保证金缺口仍然高达上百亿元，个别证券公司保证金缺口仍然高达7亿多元。

　　在此背景下为保护投资者利益，维护市场和社会稳定，监管层要求各现场工作组督促已处置证券公司的托管、清算机构，做好客户交易结算资金调配和保护工作，兼顾好新股申购、二级市场资金交收以及客户提取交易结算资金的需要。同时明确表示，在已处置证券公司代签申购资金不足部分，未超过公司客户交易结算资金缺口范围内的投资者有效申购，证券交易所将给予正常配号。

　　值得关注的是，《通知》的抬头写的不是“各证券公司”而是“各现场工作组”。业内指出，这说明各风险券商的处置由证监会和当地政府组成的“现场工作组”主导。为从根本上解决证券公司近年来集中暴露的风险和问题，从去年开始，证监会深入开展了证券公司摸底工作。通过这次摸底调查，证监会掌握了各证券公司基本情况，在此基础上及时稳妥地关闭了12家高危证券公司，并对14家高风险证券公司采取现场监控措施。并由证监会联合当地政府金融办、公安等部门组建了“现场工作组”。

　　可向投资者保护基金申请救助

　　监管层还针对已处置证券公司的不同重组状态，采取了具体的解决措施。对证券类资产已部分或者全部转让，但客户交易结算资金缺口未完全弥补的公司，要求各现场工作组约请证券类资产受让方谈话，明确要求在该类证券公司出现配号中签后认购资金不足情况时，由受让方垫付认购资金。

　　对证券类资产尚未转让，且存在客户交易结算资金缺口的已处置证券公司，出现配号中签后认购资金不足情况时，可按有关规定向证券投资者保护基金申请紧急救助资金，用于垫付认购资金。监管层同时要求各现场工作组督促有关清算、清理或行政整顿机构提前做好新股认购资金缺口测算，按照有关操作规程做好与证券投资者保护基金的沟通及其它准备工作，确保认购资金不足时能及时取得紧急救助资金。

　　另外监管层还规定对已处置证券公司的存疑帐户，如果之前允许其交易的，可以进行新股申购，但是中签新股在账户性质明确前不得转托管、转指定，卖出中签

股票后不得提取资金；如果之前未允许申购新股的，则不允许申购新股。

　　各现场工作组还要督促托管、清算机构从严审查已处置证券公司代理客户资金申购业务，加强对已处置证券公司代理客户资金申购业务的扣查。规定如果发现存在客户透支申购、挪用其他客户资金申购，申购资金不足部分大于客户交易结算资金缺口等违规或异常情况出现，应立即核实并及时向监管层报告。文件表示，监管层将从严查处有关机构及责任人。

　　此外监管层还要求各现场工作组密切关注已处置证券公司代理新股资金申购情况，一旦出现重大问题，要及时报告监管层。并请督促有关各方尽快弥补已处置证券公司客户交易结算资金缺口。

　　业内指出，监管层的这个紧急通知目的非常明显，就是为了保证投资者新股申购的公平性，不会因为风险券商的问题影响投资者的利益，同时也对风险券商进行提醒。按照监管层之前的安排，各风险券商必须在6月之前形成明确重组方案，并在今年10月底之前完成全部重组。