券商风险控制7月1日实施 融资融券计提10%准备

　　券商风险控制管理办法7月1日起实施

　　证券时报 于扬

　　本报北京电 《证券公司风险控制指标管理办法》自昨日起再度对外公开征求意见。新版《办法》较前一稿做出较大改动，不仅引入风险准备的概念，建立了券商各项业务风 险准备与净资本的对应标准，还对自营、融资融券等风险业务提出了多项更为严格的直接控制标准。根据安排，5月10日为征求意见截止日，该办法经修改后将于7月1日起实行。

　　为控制融资融券业务风险，《办法》不仅沿袭了一稿“对单个客户融资或融券规模不得超过净资本1%”的直接控制指标，还在此基础上增加了两大间接指标：即按对客户融资或融券规模的10%计提风险准备，接受单只股票质押的市值不得超过净资本的30%。

　　在控制自营风险方面，为防范券商集中持股风险和操纵市场，《办法》设定了比对基金更为严格的要求，规定券商持有一种证券的市值不得超过其总市值的5%。此外，还增加持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%的条款，并要求超比例自营的，在整改完成前要将超比例部分按100%计算风险准备。

　　为防止券商盲目扩张、增加风险点，《办法》还规定，券商营业部数量要与其净资本水平挂钩，即净资本按营业部数量平均折算额不得低于500万元，促使公司依据资本实力设立相应数量的营业网点。

　　除对高风险业务加强直接控制外，《办法》还规定了净资本的绝对指标和相对指标，并引入了风险准备概念，设计了两个层次的风险控制指标，从而建立各项业务规模与净资本水平的动态挂钩机制，有效防范业务风险。

　　对于承销业务，要求券商应按所承担包销义务的承销金额确定一定比例的风险准备，其中承销股票的比例为20%，公司债券为10%，政府债券为5%。对于资产管理业务，集合和定向资产管理业务分别要按所管理本金的2%计算风险准备，专项资产管理业务按所管理本金的1%计提。与此同时，经营任一种证券业务的，还应按上一年营业费用的1/5计算营运风险的风险准备。

　　《办法》还赋予了证监会调整风险控制指标和有关业务规模计算口径的权利。同时，根据券商创新业务、创新产品的特点，证监会在征求行业意见的基础上，还可确定相应的风险调整比例和风险准备计算比例。　　

　　此外，《办法》对券商的年度风险控制指标监管报表还提出了强制性

审计要求，被注会出具无法表示意见或否定意见的，证监会派出机构可直接将其认定为风险指标低于规定标准，进而对其采取相应监管措施。