证监会公开征意见 券商监管模式将发生重大转变

　　本报记者 莫菲

　　上海报道

　　券商监管模式将发生重大转变，这一转变主要体现在中国证监会日前公布的《证券公司风险控制指标管理办法》(征求意见稿)(以下简称《办法》(征求意见稿))里。

　　“未来证券公司的分类监管是按照业务划分，你做什么业务就要达到该项业务与净资本挂钩的风险控制指标。”中国证监会有关人士表示。

　　《办法》(征求意见稿)中，最能体现证监会今后按业务对券商分类监管的条款则是，“券商在经营经纪业务时，其净资本不得低于公司托管客户的交易结算资金总额的10%；净资本按营业部数量平均折算额(净资本/营业部家数)不得低于1000万元。”

　　“自营股票规模不得超过净资本的1倍；自营业务规模不得超过净资本的2倍；持有一种股票的市值与该股票总市值的比例不得超过5%”。

　　这意味着如果证券公司达不到上述业务与净资本挂钩的指标，它将停止从事上述经纪或自营业务，直到整改完成。

　　据悉，在传统的七大业务之外，征求意见稿为券商的第八大业务——融资融券业务留下了接口。其中规定“对单个客户融资和融券业务规模均不得超过净资本的1%；对所有客户融资和融券业务规模不得超过净资本的10倍。”

　　与《办法》(征求意见稿)相匹配的是，中国证监会的另一份文件《证券公司净资本计算规则》也正在业内征求意见。这份《规则》称：“股票投资的风险调整将按照上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股扣减5%；一般上市股票扣减10%；持有一种股票的市值与该股票市值的比例超过5%的扣减30%；已退市且未在代办股份转让系统挂牌的股票扣减80%”等方式计算净资本，完全不同于原先股票统统打9折计入净资本。

　　“这一规定对那些手上集中持股(庄股)的证券公司影响较大，一般而言购买了蓝筹大盘股的券商不会受什么影响。”某券商财务总经理表示。

　　“真正对券商影响较大的地方是，券商的净资本中权属明确的房产只计入价值的50%而其他固定资产全部不计算在内。”该总经理认为，这对手上有房产等固定资产的证券公司而言，无疑出了道难题。这意味着监管层要求证券公司必须专心致志地做好主业。