西北证券被托管 安阳钢铁巨额国债失控谜团解开

　　临近岁末，券商清理的步伐又有所加快。12月9日收市后，西北证券各营业部收到了证监会的托管通知，西北证券由于违规经营被南京证券托管。托管方南京证券将于近日进入西北证券进行交接工作，托管期间，西北证券的证券经纪以及相关业务将正常进行。2003年重组时，总裁马世兵号称要将西北证券打造成“中国美林证券”的梦想也随之破碎。

　　据西北证券今年上半年的财务报告显示，公司净亏损为2545.3万元，利润总额为-763 9.5万元。一位知情人士对记者透露，西北证券违规的主要问题还是挪用客户保证金，及挪用国债进行回购交易，且数额巨大。资金断裂后，引发了安阳钢铁(资讯 行情 论坛)1.8亿国债失控事件曝光，使得西北证券雪上加霜。知情人士更透露说，其实2003年的重组就已经使西北证券埋下了隐患。

　　私募基金北融集团隐身幕后

　　2000年12月，宁夏证券合并宁夏伊斯兰国际信托投资公司、宁夏信托投资公司、银川市信托投资公司的证券类资产并增资扩股，更名西北证券，注册资本7.26亿元。当时其资产总额为21.2亿元，净资产达7.68亿元，有营业部20余家。

　　2002年，正值德隆系扩张其金融版图，它借助伊斯兰信托重组的机会，掌控了伊斯兰信托40.38%的股权，并通过伊斯兰信托将手伸向了西北证券。德隆系浸入西北证券的当年，其净资产就已缩至5.43亿元，并出现了2.16亿元的巨额亏损。于是，作为第一大股东的德隆，准备强行重组西北证券。但西北证券原管理层已对德隆心生抗拒，从2003年上半年开始，由宁夏自治区人民政府成立了西北证券重组领导小组，启动了西北证券的重组工作。

　　牵头组团接盘的是民间知名的私募基金深圳北融投资集团，由它扮演了挤走德隆的角色。而接下三家上市公司股东(宁夏恒力(资讯 行情 论坛)、大元股份(资讯 行情 论坛)、吴忠仪表(资讯 行情 论坛))全部股权的，则是河北宝硕集团和天津市政投资有限公司，两公司都与北融集团达成了合作协议。

　　据了解，在重组谈判期间，德隆的当家人唐万里曾亲赴银川，与重组领导小组的负责人讨论西北证券重组，但宁夏政府最终还是选择了出价更高的北融集团。由于双方商定按西北证券注册资本7.26亿元的5%溢价进行转让，为此，北融集团花费了7.62亿元才将西北证券收入囊中。

　　公开的资料显示，身为北融集团总裁的马世兵，当时凭借自己做私募基金多年的号召力，组建了一支阵容强大的智囊团来帮助他完成收购西北证券的夙愿，他曾试图花5年时间将西北证券打造成“中国美林证券”。但业内人士一直怀疑马世兵用来收购西北证券的资金存在问题。

　　玩没了安阳钢铁1.8亿

　　不少人一定还对今年11月8日安阳钢铁一则叫人摸不着头脑的公告记忆犹新。11月8日，安阳钢铁发布公告称：“经查，我公司于2002年8月份利用暂时闲置募集资金购买的国债1.8亿元，已失去控制，存在重大风险。公司目前正在采取措施追索，公司生产经营正常。”然而一个多月以来，安阳钢铁面对外界的重重质疑，竟然未做出任何公开、合理的解释。惟一正面的回应是称“公司正在全力处理此事，等有结果了，一定会公告”。

　　据知情人士透露，使得安阳钢铁这1.8亿国债失去控制的，正是西北证券。它在这起1.8亿国债失控事件中扮演了主要角色。记者从安阳钢铁内部了解到，安阳钢铁在2002年8月曾在某证券公司购买国债，但后经一位中间人的介绍，西北证券许诺予以其高息，因此，安阳钢铁将1.8亿资金转到西北证券做委托理财。西北证券按照事先的约定，将高额利息付给了安阳钢铁，但安阳钢铁又把这部分利息继续委托给西北证券进行理财。后来，由于投资失误，这笔委托理财资金遭到了损失。安阳钢铁没有及时向西北证券要回该笔委托理财资金，因此，在西北证券出事之后，这笔委托理财资金被平了账，导致安阳钢铁平白无故少了1.8亿元。

　　据了解，目前安阳钢铁已经向公安机关就该笔国债失去控制一事报案，因为安阳钢铁认为，西北证券的行为存在诈骗的嫌疑。但业内律师认为，安阳钢铁属于自愿委托理财，因此，西北证券并不存在诈骗的事实。

　　东方钽业(资讯 行情 论坛)也是西北证券的受害者之一。今年4月25日，东方钽业公告称，其与西北证券签订了为期一年的《委托投资国债协议书》，将自有资金3000万元委托西北证券进行国债投资。合同现已到期，但应收委托投资收益差额90万元及委托投资本金3000万元由于西北证券的原因未能到期收回。有媒体报道称，东方钽业未能按时收回3000万元委托理财款项，正是由于西北证券的资金账户暂时被冻结造成的。

　　南京证券任重道远

　　西北证券的托管方为南京证券，成立于1990年12月。作为一个地方性的综合类证券公司，南京证券的营业部集中在江苏省内及周边省份，营业部数量只有17家，规模并不算大。但根据公开的资料显示，南京证券的运行情况一直比较良好，2002年公司的利润总额在全国券商中排名第14位。截至2003年底，资产规模为23.3亿元，净资产7.24亿元，在全行业继续不景气的情况下，仍实现利润2010.6万元。并且，南京证券还是首批7家规范类券商之一。

　　据西北证券的一位内部工作人员透露，托管工作进行得非常快，南京证券已经全面托管了西北证券各地的营业部，并且部分债务处理的工作已经完成。但对其北京总部，南京证券却不愿意接手，因此西北证券北京总部，目前还没有进行托管的实质性交接工作。

　　业内人士分析认为，按照以前的操作模式，南京证券最后可能收购西北证券，这也正好为其向全国性券商的行列迈出了一大步。因为西北券商的营业部分布较广，正好可以弥补南京证券的弱势。但他同时指出，西北证券目前的问题还没有调查清楚，究竟有多大的窟窿需要补还不好说，所以南京证券的工作仍然任重道远。

　　商报记者 苗燕