国都证券涉嫌越权代理 擅自交易造成4万元亏损

　　交易密码一旦与人“共享”，很多事情就说不清了。投资者游先生称其被国都证券擅自买入了40万份嘉实沪深300指数基金(160706)，但开户券商国都证券却矢口否认是越权代理。双方矛盾激化的导火索是至目前为止嘉实基金已造成的4万余元账面亏损，而问题的根源则在于游先生的这个“要命”的密码似乎早已不是秘密了。

　　本报讯 (记者 薄继东) 11月4日，投资者游先生向本报诉称，其开户的国都证券上海 长阳路营业部，为协助关联方推销基金，竟擅自用其提供的密码为其购买了40万份的嘉实沪深300(资讯 行情 论坛)指数基金(160706)，且如今已造成账面亏损4万余元。然而，国都证券矢口否认了这种说法。

　　据游先生回忆，在嘉实300基金发行期间，国都证券的有关工作人员曾向他推荐过该基金，但是由于游先生不愿承担

开放式基金的投资风险，明确表示了拒绝。国都证券提供的电脑自动记录的委托明细资料显示，8月17日，游先生通过“热键委托”的方式(须校验密码)申购了40万份嘉实300开放式基金。对此，游先生称是其客户经理赵小姐所为。而国都证券长阳路营业部的经理王清强调，该笔委托是通过密码进入的。

　　游先生的密码是怎么会泄露给国都证券的有关工作人员的呢？记者了解到，游先生与该营业部的关系非同一般。此前，游先生曾默许该营业部代其申购新股、进行回购操作和买卖货币式基金，有时还请其客户经理等人为其划转资金，因此，赵小姐等人知晓游先生的账户密码，并把游先生当作是“自家人”。

　　游先生坦言，在以前的操作中，有他自己通过电话委托下单的，有他发传真请客户经理帮助下单的，也有营业部替他决策“先斩后奏”的。游先生认为，购买货币式基金没有风险，因此，对于营业部的行为总是事后追加认可。但游先生强调，买卖

股票等有风险的操作向来由其本人下单，默许营业部运作的只是其中无风险的部分。而嘉实300基金在游先生的眼里是有相当风险的品种，而他不愿承担该风险。游先生怀疑，国都证券是为了协助其关联方嘉实基金管理公司推销嘉实300基金，才擅自动用了其账户。

　　据悉，双方矛盾激化的原因是嘉实300基金净值的缩水。游先生称，8月底9月初，当其发现上述交易后，嘉实300的单位净值在1元以上。国都证券的有关人士称，该基金9月19日就将上市，届时抛了就没事了。游先生觉得言之有理，于是准备作罢。但事实上，嘉实300基金直到10月17日才上市，而此刻该基金的单位净值已下降到了0.959元。这惹恼了游先生，双方的矛盾也由此激化。

　　昨日，国都证券经纪业务部副总经理李宁在接受记者采访时表示：“谈不上赔偿，公司没有过错。”李小姐强调，客户是通过自助委托方式进入交易系统的，而前提是必须通过密码验证。“假如采用的是柜台人工委托，又没有委托单的话，那么我们是有责任的。”李小姐认为，国都证券的员工绝不可能私自下单。

　　最新进展

　　昨日，国都证券上海长阳路营业部交易部业务主管金熠率报单员赵小姐赴游先生办公室道歉，并以赵小姐个人的名义向游先生支付了2000元现金。原先预约见面的国都证券上海长阳路营业部经理王清以及嘉实基金的有关人士没有按时赴约。

　　市场现象

　　券商代大客户运作行为很普遍

　　一位有着十余年证券从业经历的资深人士向记者透露说，其实大客户将交易密码甚至是取款密码透露给券商的现象在业内十分普遍。他说，对于很多券商的所谓核心客户，甚至会发生这样的情况：客户自己由于很长时间不操作，密码记不清了，还得反过来问券商。

　　这位人士坦言，他就经常为营业部的大客户尤其是机构客户们存取资金或下单操作。这对证券营业部的工作人员来说几乎是一项日常工作。有时在客户的默许下，他们也会在一定范畴内替客户决策。不过，一般情况下，这些大客户与券商的关系很融洽，事后都愿意追加委托。

　　出于职业的习惯，也为了防止不测，这些客户经理(或是称经纪人)总是避免使用人工委托的方式，而采取热键委托的方式进行操作。这样可以不留痕迹，万一下单有误也追究不到他们头上。因为按业内的规矩，通过密码进行操作视同本人下单；券商将不承担任何责任。

　　律师观点

　　关键在于下单者的认定

　　京都律师事务所上海分所的副主任王众律师指出，从法律层面上讲，券商在没有得到授权的情况下私自替投资者下单属于无效行为，不过投资者事后追加授权的视作有效行为。在游先生与国都证券的纠纷中，关键在于下单者的认定。如果无法确认究竟是由谁下的单，那么责任在谁就存在争议了。