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辽宁上市公司已3年没有首发上市企业，存量退迁现象也很严重，现在正努力争取———增量突破存量盘活
□ 赵小川 高倚云
自2002年大连圣亚(资讯 行情 论坛)挂牌上市以来，辽宁已经近3年没有首发上市的企
业。面对如此窘境，辽宁既要踏踏实实做好上市资源的培育工作，争取增量的突破；又要加快已上市公司的整合、重组步伐，盘活上市公司存量。就目前而言，应侧重于后者，这虽是无奈之举，却系次优之选。此过程中政府的作用不可或缺。
增量不足，辉煌已成云烟
20世纪90年代，辽宁上市公司总数曾排在全国第3位，位居证券大省之列。然而截止2004年末，辽宁上市公司数量从最多时期的60家下降到了53家，排名下降到全国第9位，而且无一家公司在深圳中小企业板块挂牌交易，已经悄然退出了证券大省的行列。在证券发行实施核准制后的2001、2002年辽宁新上市企业各有2家，随后出现的局面令人尴尬，至今已近3年没有企业实现首发上市。
首发上市面临的处境折射出上市后备资源的不足。目前，辽宁证监局辖区和大连证监局辖区共有不足30家拟上市公司，但目前却没有一家通过发审会。
存量退迁，资本市场功能难发挥
上市遭遇困境的同时，已上市公司面临的形势同样不容乐观。首先，上市公司整体质量不高，经营业绩不够理想。截止2004年，辽宁全省7家上市公司亏损，亏损面为13%，略高于全国上市公司平均水平。其次，上市公司融资功能逐步丧失。据统计，1997年是辽宁上市公司筹资的高峰，从1998年开始融资额已连续5年下降。2004年辽宁仅有营口港(资讯 行情 论坛)一家公司发行可转换债券融资7亿元，占当年股票市场融资总额的0.46%。最后，上市公司对地方经济贡献不足。
优化存量，政府参与成关键
由于我国尚处于经济转轨时期，区域经济的发展、企业之间的竞争还离不开政府的正确引导、积极支持和适度干预。在培育和利用资本市场，促进上市公司规范发展方面，地方政府大有可为。
首先，政府部门应建立有效组织并制定长期的战略规划，通过实施上市公司的战略性重组来推进地方产业结构调整和优化。其次，政府部门应加大政策扶持力度。再次，积极培育区域性大型券商，发挥证券公司投行业务优势。最后，以国有资产管理体制改革为契机，盘活上市公司存量。充分挖掘资本市场功能，真正拥抱资本市场的春天。(作者单位：辽宁大学经济学院)
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