蔚深增资方案被否 监管层暂关民企入主券商闸门

　　本报记者 李骐 深圳报道

　　与不久前张良宾兄弟梦断华西证券类似，去年年底就打算入主蔚深证券的深圳中技实业发展有限公司(下称“深圳中技”)也当不上蔚深证券的大股东了。

　　消息人士透露，深圳中技接手蔚深证券部分股权暨蔚深证券增资扩股方案未获证监会 批准。据称是由于深圳中技的民营企业背景。

　　有业内人士表示，证监会相继叫停，看来，民企入主券商的闸门暂时关闭。

　　增资久拖不决

　　2004年年底，几经波折的蔚深证券股权转让事宜终于出现眉目，当时蔚深证券内部发文称，公司股东华侨城集团、深圳深业投资拟转让其持有的股权，合计40%的股份由深圳中技接手。只交了6000万保证金、尚未获得监管部门批准的深圳中技当时甚至还派出了三个人分别担任董事长助理、总经理助理及行政部门负责人参与公司的日常管理。

　　资料显示，深圳中技1996年成立，注册资本1.36亿元，经营范围包括电子、机电设备、金属材料等。该公司控股股东为北京国泰恒生投资管理有限公司，持股89.37%。董事长成清波，也是国泰恒生的董事长。国泰恒生的身影曾经活跃在华神科技、延中实业、康达尔、东方电子、南开戈德等股票中。

　　真正让深圳中技大出风头的是收购物华股份一役。2002年4月至8月，深圳中技连收吉林物资、吉林市供销合作社、哈尔滨物资回收利用调剂贸易中心三家股权，一举持有物华股份21.57%股权，接近时任大股东中国再生资源开发公司持有的23.87%股权。之后中再出让12.73%的股份，深圳中技顺理成章地成为了第一大股东。不过，据当时的媒体报道，深圳中技控制物华股份后由于涉嫌虚增利润、虚增资产、挪用募集资金炒股等违规操作，证监会曾派出核查小组进驻调查，最后不知为何却不了了之。

　　对于蔚深证券，深圳中技当然不会甘心只当一个持股40%的股东，该公司有关人士曾证实“当然想做大股东”。而持有蔚深证券60%股份的山东电力由于受电力系统企业资金不得投向行业外部的政策限制，早已萌生了退意，只是还没有具体的计划。

　　在此背景下，蔚深证券曾多次夭折的增资扩股计划今年年初又重新启动，深圳中技成为积极推动者。据了解，当时股东之间初步的意向是，将注册资金由1亿元增加到10亿元以上，从而达到综合类券商的条件。至于具体增资比例，“深圳中技应该是想当第一大股东，不然也不会被证监会叫停。”业内人士分析说。

　　“我们的股权转让和增资扩股计划还没有报上去，怎么会有没通过的说法？”蔚深证券总裁办负责人江乐明否认了被证监会叫停的说法，而具体的增资方式和比例，“股东有自己的想法，可能要视市场情况而定，市场好了增资扩股就多了、快了。即使深圳中技不入主，也会有其他人看上的。”

　　记者致电向成清波求证时，他叹了口气说：“很多事情不是想做就能做的。”与几个月前的口气已截然不同。

　　相关人士则证实，“他们(蔚深证券的股东)还在谈。”

　　“我们现在都没有兴趣谈增资扩股的事了，”蔚深证券内部人士表示，“都谈了这么多年了，每一次开始时都信誓旦旦，最后都是不了了之，大家都厌倦了。”据了解，由于增资扩股事宜久拖不决，有关监管部门曾建议蔚深证券的股东先拿出点诚意来帮助公司渡过难关，山东电力的钱已经到账，而深圳中技的诚意则还没有出现。

　　民企沉浮券商

　　深圳中技此次入主蔚深受阻与前不久张良宾兄弟败走华西证券的情况极为相似。

　　不少业内人士认为，民企入主证券公司近来屡屡被监管部门叫停，这与民营类券商屡屡“出事”有关。

　　2001年11月，证监会《关于证券公司增资扩股有关问题的通知》下发后，为民营企业参股证券公司打开了方便之门，从此民营资本大量涌入证券公司。

　　业内较为普遍的看法是，民营企业入主券商是准备将证券公司培养成自己的融资平台。大多数民营企业都把控制券商当成资本游戏的筹码，以及融资套现的工具。

　　在富友证券、新华证券、民生证券等一批民营券商相继“出事”后，证监会开始审慎批复民营企业通过增资扩股进入证券公司。证监会机构部有关官员此前曾透露，2002年以后证监会就已开始对民营企业参股或控股的证券公司开展调查。

　　2004年德隆系崩溃，拖累了一大批证券公司和信托公司。“还有紧随其后的鸿仪系、飞天系等等，都是民营企业，捅出了上百亿的窟窿。”华林证券研究所副所长刘勘表示，“监管部门的态度逐渐明确，我们看到今年以来凡是民营企业想控股证券公司，原则上一律不批。”

　　“这只是一方面的原因，”国泰君安分析师梁静进一步指出，“据了解，证监会即将出台关于证券公司股东、内控等方面的相关规定，同时正在修订的证券法也对证券公司的股东提出了明确要求，在相应法律法规出台之前，证监会暂时不批也在情理之中。”