企业年金运作遭遇双轨 深圳待命上海潜行 | ||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2005年03月30日 14:28 21世纪经济报道 | ||||||||
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本报记者 翁海华 李进 上海报道 《企业年金试行办法》的颁布，攥住了实行10年之久的企业年金奔跑的缰绳。于是，在规范与发展之间，各地企业年金的运作出现了两种现状。 待命与潜行
“上海市没有执行中央的年金制度，上海的企业随时可以参加。”3月29日，记者就企业年金的话题，向上海市劳动与社会保障局黄浦社保中心咨询时，一位金姓工作人员如是表示。 而与此同时，同样堪称国内企业年金发展最好的地方之一的深圳市，目前的企业年金依然处于暂停状态。 近日，记者致电深圳市企业年金管理中心，运营部的一位人士告诉记者，新参加的企业必须等国家政策明朗化后再进行操作。 他所说的政策明朗化，是按照《企业年金试行办法》等相关文件规定，在确定四大主体(受托人、账户管理人、托管人和投资管理人)之后方能操作。 按照2005年3月1日实施的《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》(下称24号文件)的规定，受托人注册资本不少于1亿元人民币，且在任何时候都维持不少于1.5亿元人民币的净资产。 由于深圳企业年金管理中心仅是事业法人，没有资本金，按照规则深圳市年金管理中心没有受托企业年金的资格。上述深圳年金中心的人士表示，年金中心在目前的情况下暂时不参加企业年金市场，但以后可能会通过新的方式参加(比如引进大股东等)。 3月22日，记者联系浙江省劳动和社会保障厅时，养老处的沈先生也告诉记者，省里已经暂停企业建立年金计划，等规范(确定四大管理机构)后重新开始实施。 而去年沈阳40多家企业的2000多万年金资金全部转到太平人寿后，“原先属于当地40多家试点企业范围之内的可以参加，其他的企业暂时停止，等待结果”，太平养老股份公司的黄桃源向记者表示。 另外，作为行业年金代表的电力企业年金中心，目前也正在协调阶段。 事实上，上海市企业年金发展中心作为事业机构，按照上述规定也没有受托企业年金的资格。对此，上海社保局宣传处的张元表示，年金中心只是局里的一个内部机构，一般不对外。 按照上海社保局黄浦社保中心的说法，上海市实行的是补充养老保险制度，和中央的企业年金是有区别的。 2002年，上海成立了上海市企业年金发展中心。目前，上海市企业年金发展中心的受托规模达到84亿，上海市已经有100多万职工参加了补充养老保险，每5位职工当中就有一位参与其中。 2002年1月，深圳市在社会保险管理局补充养老保险基金管理中心的基础上，成立了深圳市企业年金管理中心。 深圳年金中心网站资料显示，截至目前，深圳市企业年金中心已建立企业账户770多个，受托管理企业年金基金15亿元。加上蛇口的年金，深圳的规模已经超过20亿。 最新的劳动与社会保障部的数据显示，全国各地方企业年金的存量已经有147亿除了上海和深圳的之外，其他主要集中在5个省市包括浙江、江苏、天津、福建和四川。 除了地方社保中心外，行业年金中心也有着不小的规模。据最新资料显示，行业年金中心的存量已经达到了346亿元，主要包括电力、交通、铁路和通讯等11个重点行业。 电力企业年金中心的网站资料显示，电力年金建立于1992年，目前加上归口管理，规模达到近百亿。 回报率4.51%的背后 博时基金的韩强等专业人士认为，在国外，好的年金计划就是一个合理避税方式，而且补充养老保险的替代率能够稳定在80%，从而形成一个比较完善的养老保障体系。 另外，企业年金每年的投资收益也是一份不错的回报。 记者掌握的数据显示，2004年上海市补充养老保险基金收益回报率为4.51%，比2003年又提高了0.46个百分点。 而此前的回报率分别是，2000年为5.02%，2001年是5.06%，2002年为4.85%，均高于保险业整体投资收益(中国保险业的整体投资收益水平，2001年为4.3%，2002年为3.4%，2003年为2.68%，2004年为3.1%)。 深圳年金中心的回报相对少一些，“在2004年1月前参加的，年回报是在定期利率上再上浮20%，而之后的就按定期利率计算”。 记者了解，目前包括上海等各地方年金基金的投资方向，主要是国债投资、购买基金和委托理财。 以深圳企业年金中心为例，其对外投资分两块，一部分自己管理，另外一部分委托给其他机构经营。 一位不愿公开姓名的人士向记者透露，深圳年金中心自己投资的资金大概在2亿多：其中1.2亿元购买了建行10年期的次级债，利率为3.8%；5000万购买长城证券5年期企业债；4000万左右购买了博时基金；此外还买了一些3年期的保本基金。 在记者以机构的身份向深圳年金中心咨询时，营运部一位人士称，深圳年金中心采取的是稳健型的投资策略。 记者手上的另外一份资料显示，目前电力行业年金受益回报率固定为5%。和地方年金不同的是，电力年金大部分在体系内运转(参与水电建设)但也有些买债券和商团险，也有极个别做股票，但是非常少，甚至连买基金都很少。 电力企业年金中心的申处长表示，中心的资金不能投资实体，而委托理财基本不做。 但，购买国债是不可能达到4.51%的年回报率的。上海市社保局福利保险处的人士坦承，4.51%的回报率是市政府有贴补的成分在里面，目的是为了鼓励上海市企业开展年金计划。 规范和发展 但另一种现象也为市场所诟病。 3月25日，太极集团(资讯 行情 论坛)(600129.SH)公布的年报显示，公司最大流通股股东华夏证券年度内减持762万股，股权比例由年初的4.74%，下降到1.72%。 与此同时，上海市企业年金发展中心华夏成长(资讯 行情 论坛)的持股比例上升到1.19%(持有301万股)，成为太极集团的第二大流通股股东。而2003年底，上海市企业年金发展中心华夏成长还没有列入10大流通股东之列。 事实上，最近一段时间，上海市企业年金发展中心(下称上海年金中心)和华夏证券的关系一直为媒体所质疑。 此前的3月5日，在火箭股份(资讯 行情 论坛)(600879.SH)刊登年报之后，上海年金中心和年金基金投资管理人之一的华夏证券之间的反向操作，一时间沸沸扬扬。 火箭股份是华夏证券的重仓股，年报显示，上海年金中心在2004年增仓520万股，目前持有1254万股，取代华夏证券当上了第一大流通股东。而华夏证券的自营账户却从2004年初的1691万股减到了年末的711万股。 而此前，华夏证券在发展过程中一度传出生存危机。有人士认为，市场有理由怀疑，华夏证券借助年金投资管理者的身份，转嫁自己的风险。 另一位市场人士则认为，通常年金中心和券商之间会签有一份保底合同，以保证资金不会亏损。 深圳年金中心营运部的人士也透露，一般情况下年金中心的投资基金是不会出现亏损的。但其并没有透露个中原因。 隆瑞投资的尹中余认为，机构和年金中心签订的应当是信托合同，应当明确权利和义务，包括投资管理人、账户管理人、托管人的义务，但现有的企业年金中心，跟券商签订的合同，不是严格意义上的信托合同。 3月25日，记者致电华夏证券询问太极集团流通股变化的奥秘，资产管理部的多位人士对此均表示不清楚。 此前，上海市社保局的张元告知，对于企业年金的采访还需再等。 而与此同时，市场机构为准备获得企业年金的四大主体资格而厉兵秣马。有消息称，国家劳动和社会保障部准备在5月份开始受理机构的相关申请。 “我们已经在积极准备申报材料，”华宝信托年金部经理胡学成日前表示，目前公司正忙于资格申请的准备工作。同样，在记者的采访过程中，太平人寿、博时基金等机构纷纷表示，现在已经到了资格认定的关键时刻。 而地方年金中心，只是过渡阶段。劳动和社会保障部的人士告诉记者，今后都要按照20号令、23号令来规范。 |
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