股市低迷股民受损 救市场危局建和谐股市

　　张余庆等代表将提出议案　建议修改《证券法》以保障中小投资者利益

　　本报特派记者组

　　“我国证券市场市道低迷，近年不断跌破历史最低点，市值蒸发近万亿，中小投资者损失惨重。如果不采取措施重振股市，构建一个‘和谐股市’，我们的和谐社会就难以实现 。”

　　昨天，来自深圳的全国人大代表张余庆，在接受记者采访时，面露焦虑之色。他言辞恳切地说：“我是一个人大代表，一定要为广大中小投资者说话，为重振我国股市出一分力。”

　　据了解，张余庆代表将联合其他人大代表，就从根本上解决中国证券问题提出议案，提请全国人大修改《证券法》及相关法律。

　　股市低迷股民受损

　　在本次人代会开幕前，已长时间深入股票市场、证券公司和股民中开展调研，听取一些资本市场的专家意见，并与中国证监会有关方面事先接触过的张余庆代表，曾担任深圳市人大常委会副主任，是资深的法律工作者。他认为：“当前我国证券市场问题比较多，也比较突出，甚至到了一个危险的边缘。但是，有两条应给予充分肯定。”

　　其一，要充分肯定我国证券市场10几年来为筹集资金、支援国家建设作出的巨大贡献。

　　他认为，不管证券市场出现什么问题，低迷到什么程度，都不能否定市场的作用，不能否定市场主体的作用。

　　其二，要充分肯定证券法的作用。他说，我国的证券法虽然比证券市场来得晚，但晚比没有好。首先，证券法对证券市场的架构和运转作了全面规范，规范了证券市场主体的基本行为准则；其次，证券法设定了证券监督机构及其职责，为其提供了监管和执法依据。

　　尽管如此，张余庆代表显然更为关注中小投资者的境况，以及股市困局的深层次原因。他说：“广大中小投资者，已经成为股市中的弱势群体。这些人的利益和情绪，直接影响到社会的和谐，为此不可掉以轻心。”

　　他认为，当前证券市场低迷，究其原因，既有体制不顺的问题，又有法律法规不完善和滞后的问题。而完善法律法规，规范股市运作，最大限度地保证投资者利益，建设证券市场的法治化，又是解决各类问题的最终保证。

　　几大问题困扰现行《证券法》

　　张余庆说，具体而言，我国现行《证券法》的立法及实施存在四方面的问题。

　　一是《证券法》本身的内容不够完善具体，一些条文缺乏可操作性，影响了实施。《证券法》颁布后，一直没有制定相应的实施细则，配套法规也不够系统完善。一些内容在《证券法》中未加规定；一些规定已经不能适应市场发展的要求；一些规定不够具体，缺乏可操作性。对一些禁止性、义务性规定，没有相对应的法律责任规定，处罚依据不足。

　　二是《证券法》实施的环境有待进一步改善。比如，其他有关法规及管理制度在实施中存在的问题，影响了《证券法》的实施。如在现行身份证管理制度、企业登记管理制度不完善和金融实名制没有得到完全落实的情况下，虚设证券账户、资金账户和空壳公司进行违法违规行为的情况时有发生，使市场监管缺乏必要的基础。在挪用客户保证金方面，缺乏对法人犯罪的规定等。

　　三是《证券法》的一些限制性规定，制约了市场发展。如关于证券业与银行业、信托业、保险业分业经营的规定，关于经核准上市交易的证券应当在证券交易所挂牌交易的规定等。

　　四是关于法律责任的规定不完善。现行法律责任制度重罚机构轻罚个人，不利于遏制实际实施违法行为的个人的违法行为；对违法行为人承担民事责任的规定不够，不利于预防和惩戒违法违规行为和侵权行为。

　　修法议案主要内容

　　为此，张余庆代表提出议案，建议全国人大修改完善《证券法》，主要内容包括：

　　——对现行《证券法》还没有规定的，或者缺乏操作性的规定，予以完善，如关于上市公司收购中同一收购人直接或间接收购、一致行动人收购以及收购人信息披露问题等。

　　——建议对法律责任部分作出大的修改。一是重点处罚个人，加大对实施违法违规行为的责任人员的处罚力度；二是强化民事赔偿责任，对违法违规行为造成他人损失的，都应规定赔偿责任，且由直接责任人员承担连带无限赔偿责任。

　　他还就《刑法》中有关证券内容提出了修改建议。

　　刑法第185条虽然规定：商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的工作人员利用职务上的便利，挪用本单位或者客户资金的，依照挪用资金罪定罪处罚。但是，该条并没有法人犯罪的规定。

　　张余庆认为，在目前查处挪用客户保证金的案件中，大量违法主体实际上是公司法人。如果没有对法人及直接责任人犯罪的制裁，在巨大利益的驱动下，挪用客户保证金的行为将很难遏制。因此这是一个立法空白，建议完善。