50亿窟窿重创大鹏证券 困兽犹斗半年后终遭清盘 | ||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2005年01月15日 12:23 21世纪经济报道 | ||||||||
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本报记者 谢飞 深圳报道 “一切就像梦一样。”1月13日晚，望着窗外最繁华的深南大道，大鹏证券一位高层喃喃自语，他说，明天这里可能就将不再属于大鹏了。 在困斗了6个月之后，大鹏证券终于重重地倒下了。大鹏证券，这个曾经的传奇就这
50亿元窟窿 1月14日下午3点50分，深圳证监局局长张云东一行匆匆出现在大鹏证券总部办公室，随后大约二三十人陆续被集中到大鹏九楼的会议室，宣布了证监会对大鹏证券的处理决定。 据悉，在会议上，证监会只宣布了对大鹏证券的经纪业务由长江证券托管的决定，没有提及其它资产的处置问题。 当日下午3点，长江证券的各地工作组开始进驻大鹏在全国的31家营业部，每个营业部派出营业部总经理、财务和电脑三个人。 据悉，目前的大致方案是，营业部一块由长江证券托管，而大鹏证券的自营、委托理财等资产的处理现在还没有宣布，有消息称可能由证监会工作组介入清理，全面清算，剩余部分资产可能走破产清算程序。 知情人士说，此次大鹏的接管，与南方、汉唐等证券公司的全面接管有很大不同，大鹏证券实际上是全面清盘的做法。 让很多人未能预料的是，大鹏证券此番突然被清盘。“元旦节后，大家还在尽力重组，没想到最终还是无力回天。”大鹏证券某人士说。 据悉，大鹏证券突然遭遇清盘，可能有两个原因： 一是监管层对问题券商的处理思路已经发生了变化，这是大鹏证券遭此重手的根本原因。 二是大鹏证券自身的问题比较严重以及在某些问题上处理不当。早在2004年9月1日，深圳证监局就要求保护客户保证金安全，冻结全部资金账户。 据有关人士透露，1月7日到9日，证监会机构部在海南召开了一次高规格的会议，庄心一以及全国各地证监局局长悉数到场，在海南会议结束之后，就有某证监会领导直接飞赴深圳，是否与大鹏证券处置有关现在还无法得到证实。但机构部的海南会议，证监会重新确立了券商的监管思路，今后要迅速解决问题券商。 据有关渠道透露，截至2004年6月31日，有关机构审计大鹏证券的财务，大鹏存在大约近50亿元的窟窿。据统计，大鹏挪用客户保证金约15亿元，委托理财到期不能归还资金约15亿元，委托理财延期资金约10亿元，涉及司法诉讼资金约5亿元，国债欠库数亿。 而大鹏证券2003年的年报显示，其总资产为82.84亿元，但净资产只有21.32亿元，注册资本金是15亿元，其净资产已经远资不抵债了。 重组噩梦 大鹏证券一直希望能通过重组来摆脱被接管、清算的命运。在1月4日，大鹏证券的几家主要股东召开了股东会，希望促成让长城资产管理来重组大鹏证券。 但事情的变化让所有的人无法预计，数日之后，大鹏证券就迎来了清盘的命运。 2004年8月，五矿发展(资讯 行情 论坛)将自己所持有的大鹏证券的股权转让给厦门信托，而厦门信托实际上是由厦门建发(资讯 行情 论坛)控股，厦门建发本身是大鹏证券的股东，这样厦门建发在去年就成为第一大股东。 “当时，大鹏证券的管理层是希望由厦门建发来重组。”一位知情人士说。 2004年11月20日，大鹏董事会决定，成立重组工作小组，组长洪文，洪是厦门建发派出的，股东航天科技(资讯 行情 论坛)、攀钢集团和浙江中大各派出一名代表作为小组成员，徐卫国、张永恒作为管理层代表出任小组成员。当时大鹏管理层倾向于由建发重组。一家名为时瑞投资管理公司拿出了一个大鹏证券的重组方案。 但厦门建发进入审计发现大鹏窟窿巨大，最终没有接手。 据有关人士透露，其间，管理层还引入了民企格林科尔，这也就是本报在1月5日关于大鹏重组报道中所提及的那家民营企业，但这个方案也未能获得股东大会通过。 2004年12月20日，大鹏开股东会，由于重组困难，主持工作的张永恒曾一度提出辞职。 如果不能重组，大鹏就几无翻身的机会。几乎就在厦门建发重组无望的同时，大鹏开始与长城资产管理公司接触，希望长城能出手。但是大鹏的这最后一根稻草，并没有能挽救大鹏，据悉，由于大鹏庞大的窟窿，长城最终望而生畏。 虽然问题并不比南方、汉唐大，但大鹏证券由于股权高度分散问题，没有实力股东以及政府来支持，大鹏已经看不到前景了。 在长城不能及时重组之后，监管层见大鹏自救无望，久拖不决可能造成更为严重的后果，终于对大鹏施以重手。 平民券商的原罪 大鹏最终倒下了，在半年之前，或许都没有人意识到大鹏的问题会有如此的严重。 很多大鹏证券内部员工时常自问，是什么重创了大鹏？ 有熟悉大鹏的人士说，早年的顺境让徐忽略了风险控制。 市场环境的变化，金融控股的冒进和日益庞大的委托理财以及用人的失误将大鹏推上了不归路。 2001年开始，大鹏的金融控股计划正式开始实施，按大鹏的计划，是将大鹏的基础——大鹏证券分拆开来，将と镜淖杂掷氤隼闯闪⒋笈糇什芾砉荆缎幸滴穹掷氤闪⒋笈舸赐叮笈糁と涣粝戮鸵滴瘢硗饣钩闪⒋笈敉缫约按笈舫霭媪礁龉荆?个公司都由新成立的大鹏控股公司控股。 大鹏控股的注册资本金6.3076亿元，2001年8月9日成立，股东中有员工以及高管。这种架构后来被人认为是股权分散的大鹏为了寻求对大鹏证券的控制所设计的一种架构。 这些公司实际上没有产生收益。 大鹏控股出资9500万，持有大鹏资产管理公司95%股份。但大鹏资产管理公司几年来实际的业务是完全把大鹏证券大量的委托理财接过去，当然，这样做的好处是可以使大鹏证券的账面比较好看，但形成了大鹏证券的大量应收账款。 大鹏创投以及出版公司都是同样的问题。 并且，这些子公司和大鹏证券产生了大量外人看不懂的关联交易。有关人士透露，在一段时间里，子公司的钱开始以委托理财的方式向大鹏证券回流，大鹏证券保底8%到10%，这笔钱可能用来填大鹏证券的窟窿，但8%—10%的保底除了增加大鹏证券的负担之外，证券根本无力承担。 据有关人士透露，大鹏证券其实从2001年至今都是亏损的。2001年，大鹏报表已经浮动亏损3亿元，而2002年的盈利主要来自转让大成基金的股权，收益5.5亿元，2003年又卖掉了泰康保险的股份，勉强形成盈利。 “这些架构耗费了公司大量精力，带来了更多的税务负担。”大鹏有关人士说。 而日益庞大的委托理财在长期熊市的市场里将大鹏拉入了深渊。“委托理财不能归还的资金达15亿元，还有延期的10亿元，这些已经远超过了大鹏的承受能力。”有关人士说。但委托理财就像吸食毒品，一旦开始，就必须不断借新还旧，否则就发生支付危机。而且，委托理财承诺的高达10%的保底，在低迷的市场里根本不可能实现，大鹏实际上在危险地高速运转着。 大鹏已经在高速车上，无法刹车了。 徐卫国谢幕 监管层清理大鹏证券，徐卫国并不在场。 据悉，近期，徐卫国已经以养病为由休假了。 早在2004年9月的时候，深圳证监局就要求从美国赶回来的，原大鹏证券总裁张永恒主持大鹏证券的工作，并要求其每周向证监局汇报大鹏的情况。 此时，徐卫国已经开始逐渐不能再掌控大鹏了。 2003年12月19日，在海南一次论坛上，徐还意气风发地说，证券行业的冬天就快结束了，但徐以及大鹏证券没有能熬过这证券行业漫长的冬季。 “大鹏走到今天，其实最痛苦的是老徐，大鹏是他一手拉大的啊。”大鹏一位高层唏嘘不已。 徐卫国或许也并没想到大鹏会走到今天，徐卫国最初是希望能力挽狂澜的，在去年年中的时候各地奔走全力重组，但随着局势的恶化竟然一发不可收，“最后连大鹏的名字都无法保留。”大鹏一老臣怆然。 面对大鹏证券的艰难局面，证监局要求大鹏中层干部以上不得随意出境，某高层持有加拿大护照，两次因私出国都被挡回。随着监管层清理的深入，最终会不会像南方证券那样追究个人的责任，一切都还未知。 1月14日，大鹏的内部论坛上，员工对于大鹏的讨论一天就已经达到500条，“这或许是最后一次在大鹏的论坛上讲话了”，大鹏证券营业部的员工伤感地说，大约863人的大鹏员工将何去何从？ 11年的大鹏传奇，就此终结。 |
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