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□ 本报记者 冯 佳
银监会一位人士昨日透露，建行上市的目标时间是明年上半年，而中行则是明年下半年。但两家银行最终的上市时间和上市地点，还要视股票市场情况和监管层意见等因素而定。
从目前两行改制进度上看，建行较中行早上市的可能性很大。“中建两行必须在明年上市。”一位中行人士对记者表示。2006年我国银行业将向外资全面开放，两行虽是我国银行业的泰山北斗，但若明年仍未上市，则其是否具备实力迎接国外实力雄厚的金融机构的挑战不免令人担忧。而目前工行的重组改制工作也即将展开，两家试点行的上市工作似乎已不得不定在明年完成。
外资步步紧逼
我国银行业向外资全面开放的日期已越来越近，而外资银行的进入，已造成中资银行中间业务、国际结算业务和外汇业务的大量流失。2005年外资银行会继续积极抢占相关市场。与中资银行相比，外资银行由于具有资本雄厚，资产质量优良，成熟灵活的经营机制和丰富的管理经验等优势，全面放开后给我国银行业带来的压力将是空前的。第一，增大了我国商业银行的经营风险，由于外资银行资金雄厚，技术手段先进，可提供的金融服务产品广泛，很可能会抢走一大批优良客户和业务。第二，外资银行进入加大了我国的金融市场风险，使我国的金融监管面临着考验。第三，外资银行的进入将加大我国宏观调控的难度。
其实这三点威胁在今年已有所体现。首先，外资银行在我国银行业中的市场份额有所提高。2004年前三季度，外资金融机构外汇贷款增加占全部新增外汇贷款的46%同比提高37个百分点。其次，外资银行是导致2004年上半年我国外债快速增加的主要力量。第三，在2004年的宏观调控中，外资银行出现一些不和谐之音。在严控信贷之时，外资银行的外汇贷款却保持快速增长，而外资银行的外汇贷款可以结汇成人民币使用。另外，由于外资银行的人民币资金大多来源于国内银行间拆借，严控商业银行新增贷款后，不排除中资银行将资金拆借给外资银行，继续向企业放贷的可能。
好处显而易见
为了迎接外资银行的挑战，国内银行必须要改造成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好、具有国际竞争力的现代化股份制商业银行，使两行在公司治理结构和国际通行的财务指标方面达到国内股份制银行的领先水平。两家试点银行的改革可谓是背水一战，而上市无疑是其中极为关键的一环。
上海证券交易所副总经理方星海认为，国有银行要改造成为适应现代市场经济需要的商业银行，确非易事，不是一上市就能行的。但是，若不上市，那么通过经营机制的转换以达到管理水平的提高这一国有银行改革策略将不容易实现得了。
银行上市的好处是显而易见的，最重要的一点是，银行上市后可以提高资本充足率。银行上市的意义还在于有助于提高商业银行的管理水平。国有银行要上市就必须进行股份制改革，建立现代化的管理制度，同时上市后的多种强制信息披露，将迫使银行管理层切实改进管理水平。银行上市前战略投资者的引进，有助于学习国外成熟灵活的经营机制和丰富的管理经验。
时机不容丧失
随着银行业全面开放日期的临近，两家试点银行上市工作的完成愈显紧迫，若拖到2006年再上市，不仅会影响到自身竞争力的提高，甚至可能影响到工农两行的重组改革进程。
近一年多来，国有独资商业银行的改革进入实质阶段，中行、建行为上市做了较为充足的准备。在机构重组方面，中行和建行已完成整体改制，目前分别创立了新的股份公司。在财务重组方面除注资450亿美元外，政府还将两家银行中的3000多亿元所有者权益，全部用于冲销不良资产损失。在近一年的时间里，这两家银行加大不良资产的处置力度，已累计核销损失类贷款1993亿元人民币，处置可疑类贷款2787亿元。两家银行还启动了次级债的发行工作。目前，中行已发行次级债260亿元，建行发行233亿元。
截至2004年9月末，中行、建行不良贷款比率已分别降至5.16%和3.84%，资本充足率分别提高到8.18%和9.39%，不良贷款拨备覆盖率也分别提高到68.35%和87.7%。由于两家银行目前已基本完成了股份制改造、不良资产处置和财务重组工作，所以2005年两行完成上市工作成为可能，但绝不可倦怠。
方星海表示，如果不一鼓作气，抓住时机，及时推进这两家银行的上市，那么改进公司治理、提高管理水平就将缺乏有效的压力和动力；良好的上市时机将丧失；国家如此巨大的投入，就有可能被重新涌现的不良贷款所吞灭，而国有银行改革就将再一次与机会擦肩而过。
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