招商银行否认发行H股传言 再融资怪圈虚惊股价

　　【记者董砚龙15日北京报道】

　　今日市场爆出消息称，刚刚结束了65亿元可转债申购工作的招商银行(资讯 行情 论坛)(600036.SH)最快将于明年下半年在港增发H股。对此，招行董事会秘书兰奇向记者表示，该消息完全是空穴来风，招商银行目前没有这方面的打算。

　　有关媒体引述市场消息人士称，招商银行部署最快明年下半年来港增发H股，招行内部初拟的集资规模约10亿至14亿美元(约78亿至100亿港元)，集资目的为提高资本充足比率，为未来业务发展作好准备。

　　消息称，招商银行目前正研究在港整体上市，这是该行未来两至三年的战略部署，来港发行H股将以增发方式进行，目前招行仍在甄选保荐人及包销团体，上市前期的重组及核数工作已大致完成，但上市一事尚未提上议事日程。

　　在目前各家上市银行的融资欲望都异常强烈的情况下，任何与之有关的“风吹草动”无疑都会绷紧投资者敏感的神经。也许是受此消息影响，今日在上证指数(资讯 行情 论坛)上涨1.32%的情况下，该股却走出了最高跌幅达3.2%的放量下挫行情，并带动了其他银行股纷纷走弱。

　　“无论是短期还是长期，目前招行都还没有这方面的计划”，招行董事会秘书兰奇在接受本报记者采访时对该消息予以了明确的否认。他表示，“目前招行65亿元的可转债刚刚发行，招商银行部署最快明年下半年在港增发H股的消息可以说根本无从谈起”。

　　然而，与今日受到传闻影响而引发的恐慌出逃不同，仅仅是在几天前，招商银行65亿元可转债的申购工作却得到了众多机构异乎寻常的的追捧。今日招行公布的发行结果显示，在此次招行转债现有股东优先配售余额的网下配售中，各类机构投资者的有效申购数量达到了2564.73亿元。按照需缴纳相当于申购金额40%的保证金计算，加上网上一般社会公众投资者的有效申购59.12亿元，此次招行转债网上网下配售冻结的资金总量达到了1085.01亿元。

　　配售结果表明，此次网上一般社会公众投资者配售的中签率为0.608654%，而网下实际配售比例也仅为0.608657%，网下配售的超额认购倍数达到了164.3倍，保险、基金、券商、信托、社保等等各路资金均投入了巨资。其中华(行情 论坛)宝(行情 论坛)信托、中信(行情 论坛)证券(资讯 行情 论坛)、上汽集团财务公司、中国再保险、泰康人寿、中国人寿(行情 论坛)、中国平安(行情 论坛)等机构均动用了高达26亿元的资金参与了网下申购并分别获配3956万多元。

　　业内人士指出，在监管部门出台了众多利好之后，市场资金面情况已经大为改善。招行配售可转债受到追捧无疑表明了投资者对优质资产尤其是对优质可转债这种低风险投资品种的认同。

　　而对于招商银行明年在港增发H股的传闻，分析人士认为，由于新的《资本充足率管理办法》对银行资本充足率提出了更高的要求，银行在规模大幅扩张中普遍面临着资本充足率的压力。招商银行目前的资本充足率为8.12%，此次发行可转债预计可以使其资本充足率在2006年前维持在8%以上。显然，刚刚发行可转债的招行不大可能在明年增发H股。

　　此外，这位人士特别指出，事实上再融资并不能也不应成为上市银行补充资本充足率的惟一途径。不断进行业务拓展和创新，积极在扩大中间业务等方面下功夫，这些也许才是消除目前上市银行“业务扩张———资本金不足———再融资———再扩张———资本金再不足”怪圈的根本之策。