操盘必读 11月3日证券市场要闻及简评

　　一、政策动态

　　四川金融投资报《资本市场迎来难得发展机遇》“黄菊考察深交所并主持召开资本市场改革发展座谈会，他指出--资本市场迎来难得发展机遇。在座谈会上，黄菊听取了深圳证券交易所、上海证券交易所等部门和单位的意见和建议。他指出，当前，我国经济改革和发展进入了新的阶段，资本市场迎来了难得的发展机遇，处在一个关键时期。”

　　“有关部门和单位要加紧工作，通力协作，切实把《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》落到实处。”

　　“要通过深化改革和创新，不断提高我国证券金融机构和市场整体的抗风险能力，为大力发展我国资本市场打下坚实的基础。”

　　“要切实加强监管，实现规范运作，防范和化解风险，最大限度地保护广大投资者的利益。”

　　“要从制度建设上逐步解决历史积累的问题，消除阻碍市场发展的深层次矛盾，建立新的机制，确保资本市场在稳定的前提下加快改革和健康发展。”

　　简评：黄菊提出“五个要”。可见后市还有后继措施要出台。未来股指的运行，夹杂在多重力量之中。包括加息、油价上涨、宏观调控、人民币升值预期、世贸保护期年底到期等利空因素，也包括政府落实国九条、市场内还存在部分好行业、还存在存量资金运行等利好因素。调整是主要的，机会是局部的。

　　二、机构动态

　　上证报《[从三季报看机构新动向] 社保基金选股多元化》“社保基金选股日趋多元化。上市公司三季度报表显示:在最近二个季度的投资运作中，社保基金的重仓股数量最高曾经达到189只。社保基金选股日趋多元化、分散化。”“在131只社保基金三季度重仓股中，既有低价大盘股，也有小盘高价股，既有主板的蓝筹股，也有中小企业板的高价成长股。”“从增持幅度角度看，社保基金目前看来最喜欢的还是低价股。”“低价小盘股也是社保基金比较青睐的类型。”“与证券投资基金共进退，仍是社保基金的主要运作风格。”“与QFII相比，社保基金的投资眼光也不完全趋同。两者在共同看好消费、港口类个股的同时，投资眼光却也有所不同。”

　　简评：看基金仓位，最关键的是：看其中的主流。尤其是看投资基金、社保基金、QFII的共同看好的主流品种。

　　三、盘口动态/新股发行老股再融资动态

　　四川金融投资报《大盘股“破发”结构调整加剧》“近期大盘蓝筹股金身屡屡被破，继10月20日华夏银行(资讯 行情 论坛)跌破每股5.60元的发行价后，昨日TCL集团(资讯 行情 论坛)步其后尘，一举跌破4.26元的发行价，报收于3.89元。”“中国联通(资讯 行情 论坛)曾被市场视为铁底的3.00元配股价本周一失守。”

　　简评：大盘指标股重心下移，市场整体估值体系又面临新的考验。

　　四、个股利空汇总

　　天府早报《太极集团(资讯 行情 论坛)(600129)：截至目前对外担保总额达2.7亿元》、《武汉中商(资讯 行情 论坛)(000785)澄清公告：子公司土地增值说法不准确》、《韶钢松山(资讯 行情 论坛)(000717)：受利率上调影响，拟调整公司发行可转债券方案》、《江苏琼花(资讯 行情 论坛)(002002)：两高管同时辞职》、《海鸟发展(资讯 行情 论坛)(600634)：为子公司展期贷款提供担保，占净资产逾100%》、《中科合臣(资讯 行情 论坛)(600490)：被证监会责令整改信息披露工作》、《*ST英教(资讯 行情 论坛)(600672)大股东持股将第四次被拍卖。第三次拍卖会上，每股起拍价已低至0.1元，但仍无人应价》

　　简评：个股利空还是太多。上市公司的基本面不好。关键之一、出在上市公司的管理机制上。上市公司高管层，在股东大会管不了、主管部门没有了、职代会工会消失了的背景下，成为无制约的权力中心、导致失控、导致公司走下坡路、推动股指走熊。

　　五、原油市场/周边股市

　　《油价再跌亚欧股市全线上涨》“11月1日纽约市场原油期货价格下跌1.63美元，降至每桶50.13美元。油价的走低成为推动股市上行的最大动力。”“道指上涨26.92点，收于10054.39点；纳指上涨4.88点，收于1979.87点。当天欧洲三大股市也全面上扬。伦敦《金融时报》100种股票平均价格指数升49.6点，收于4673.8点；法兰克福DAX指数涨52.39点，收于4012.64点；巴黎CAC40指数升27.25点，收于3734.07点。”“昨天除中国A股外，亚洲股市全线大涨。日经指数报收10887.81点，大涨153.1点，涨幅1.43%；新加坡海峡时报指数报收1995.38点，上涨16.59点，涨幅0.84%；韩国汉城综合指数(资讯 行情 论坛)报收846.67点，上涨11.01点，涨幅为1.32%。”“飙升恒指大涨214点。”

　　简评：港股大反弹，对于内地股市而言有间接利好意义。周三内地市场又有黄菊讲话、又有港股飙升的消息刺激，能否反弹，关键看量能和领头羊。能够跑赢大势的品种，还是加息影响小、利润成长性极高的交运和煤炭、水电等行业的品种。(光大证券南京 叶剑[e-mail]）

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