信达接手辽证生死牌 央行再为40亿资金黑洞埋单

　　特约记者 刘 剑　沈阳报道

　　初冬的沈阳，寒意逼人。

　　10月22日，在辽宁证券下属营业部的大门口，张贴出了二份公告，一份来自于中国证监会辽宁证监局，一份是中国信达资产管理公司“辽宁证券托管经营组”发布的“告全体股 民书”。

　　公告显示，鉴于辽宁省证券有限责任公司违规经营，为了维护证券市场稳定，保护投资者和债权人合法权益，根据国家有关规定，经中国人民银行、中国证券监督管理委员会和辽宁省人民政府同意，决定自2004年10月22日收市后委托中国信达资产管理公司对辽宁省证券托管经营。

　　据知情人士透露，辽宁证券主要属于历史遗留问题，违规涉及到挪用客户保证金、违规为客户透支、违规拆入资金、违规对外投资、高息揽存等多方面。

　　据悉，辽证资金黑洞在40亿左右，央行已初步同意为这40亿埋单。信达在半年的托管经营期内主要负责处理辽证的债务债权和重组的前期工作，信达的托管期结束后，辽证将整体由另一家公司接手。

　　辽宁证券为今年第七家被托管经营和行政接管的券商。

　　40亿资金黑洞爆光

　　辽宁证券有限责任公司前身为辽宁省证券公司，成立于1988年。1997年经中国人民银行总行批准，并入本溪、丹东、营口、辽阳、阜新等九家市级证券公司，重组改制为有限责任公司。其拥有两家总部、三个分公司、20个营业网点，曾是东北最大的证券公司。

　　有知情人士透露，在辽宁证券40亿元的整体亏空中，丹东证券的问题最为严重，占去12亿左右；营口证券营业部次之，达到10亿左右；另外，原辽宁证券代为发行的企业债券上，因企业无力偿还，辽证因此背负的债务也有8亿-10亿。

　　10月28日，记者就此询问辽宁证券，但对方拒绝了采访，以上数据目前尚未得到辽证或有关部门的确认。

　　事实上，在过去的几年间，辽宁证券就屡屡因为违规问题而受到监管当局的关注。1995年，公司曾为客户股票交易提供透支60.3万元而受到有关部门处罚；1998年辽宁省审计机构查出违规违纪问题26亿元；2003年年初，审计机构再次查出公司下属第二营业部少计营业收入、漏缴税金、为客户融资等违规违纪问题10亿多元。

　　这次爆出的40亿资金黑洞，只不过是把过去辽证所有的债务一次清算，知情人士指出。

　　记者了解到，此次被“曝光”的辽宁证券违规经营问题，涉及阜新、辽阳、朝阳、盘锦、葫芦岛分公司，铁岭光荣街证券营业部，大连证券业务部，本溪、丹东、营口证券公司等多处。

　　实际上，辽宁证券的问题远不止这些，在证券市场最为轰动的“中科创业”案中，被列入检查名单的证券公司营业部中就有辽宁证券沈阳中山路证券营业部和辽宁证券沈阳总站路证券营业部。

　　据当时为吕梁负责筹集资金的丁福根交待，炒作中科创业的第一份融资，其主角除吕梁所控制的北京某公司外，另一家即为辽宁证券下属的丹东分公司。

　　“辽宁证券主要是历史遗留问题，近两年辽证的经营相当稳健，虽然自营上也有亏损，但尚不至于达到几亿甚至十几亿的亏空。另外虽然近几年行情不佳，辽宁证券的证券经纪业务运行还算正常。”一辽证员工向记者表示。

　　央行埋单

　　“在信达进行托管经营之前，央行就已经同意为辽证的40亿的亏空一次性埋单，处理清算辽证的历史遗留问题。”知情人士向记者透露。

　　据悉，辽宁证券前身为辽宁省证券公司，是由当时的辽宁省人民银行设立的。1998年，公司进行重组，并入当时各地市人民银行下属的本溪、营口、丹东等证券公司，成立辽宁证券有限责任公司。

　　根据有关规定，辽宁证券重组后，要与当地人民银行脱钩，辽宁证券的重组，也是按照这一思路进行的，因此，新成立的辽宁证券斯时起，就不应该再和当地人民银行发生关系。

　　“但辽宁证券后来并没有如此，这也许是个特例。”知情人士向记者说道。这位人士指出，事实上，当时在人行管理时遗留下来的不低于10亿元的资金拆借亏空也一起进入了新成立的辽证，新辽证自1998年重组后就立即背上了人行管理时的沉重包袱，一时间很难与人民银行摆脱干系。

　　上述人士认为，因为包括债权债务在内的历史遗留问题复杂，处理周期相对较长，这也是辽宁证券实际上至今也没有与人民银行完全脱离关系的另一主要原因。

　　一个公开的事实是，在此次信达资产管理介入之前，辽宁证券的董事长一职一直由省人民银行委派。

　　据当地知情人士透露，在此之前，当地人民银行对辽宁证券的亏空已经了如指掌。2003年底，人民银行专门组织对辽宁证券的财务审计，此次爆出的40亿元的亏空，正是来源于这次的审计结果。

　　“这次信达对辽证进行托管经营，其实就是对辽证的资产债务重新进行一次审计，对上次审计的40亿亏空进行确认，如发现新的问题，可能就需要其它部门介入了。”这位知情人士认为，如果查不出新的问题，40亿已经涵盖辽宁证券目前所有的债务和亏空。

　　10月28日，当记者拨通中国信达资产管理公司沈阳办事处的电话时，办事处于主任甚为低调，她表示，关于辽宁证券的一切消息目前都不便透露，应以辽宁省政府或有关部门公告为准。

　　当日上午，记者来到辽宁省政府金融办，工作人员告诉记者，负责接待媒体的综合处贾处长正在开会，主要的议题正是辽宁证券被托管经营一事。工作人员同时表示，上面已经下了通知，拒绝一切媒体的采访。

　　重组之路

　　“央行对辽证的处理采用的是种新方式，新就新在‘托管经营’这四个字，这是为以后的重组做准备。”这位知情人士透露。

　　有市场人士指出，近年来，全面托管一直是监管当局处理问题券商的常用手法，鞍山证券、大连证券等问题券商的处理就是沿用了这种方法，一旦被全面托管，托管方将全面介入被托管方的行政、财务、经营。但信达进入辽证是负责对辽宁证券的“托管经营”，加了“经营”二字，托管的范围就被加以限制。

　　另外，正常的托管行为一般有四方共同参与，当地政府、证监会、托管方和公安部门，这四方缺一不可，且是共同出现。这次辽宁证券被托管，却只有信达资产管理公司一方作为托管方现身，而证监会和辽宁省政府只在托管公告中一笔带过，公安部门也没有插手。

　　在信达资产管理公司辽证托管经营组发布的“告全体股民书”的第二条明确写到：经中国证监会的要求，中国信达资产管理公司将在化解辽证历史风险的同时启动辽证的重组工作。

　　“这么沉重的历史包袱，只有通过有效的重组，才能让辽证获得新生。”银河证券一分析人士认为。

　　知情人士透露，信达在半年托管期后，将把辽证交给另外一家公司，然后进行股份制改造，虽然目前具体的重组方案还不得而知，但有一点可以肯定的是，重组后，辽宁证券将脱胎为一家综合类券商，正因为此，辽证上下都对重组有乐观预期。

　　另一个值得注意的现象是，中国信达资产管理公司的宗旨是利用国家给予的特殊法律地位和专业优势，管理、处置因收购中国建设银行、国家开发银行不良贷款形成的资产，最大限度保全资产，减少损失，而这次辽宁证券的主要债务都与央行有关。

　　记者得到的消息显示，10月22日，信达临时调拨了一个30人的托管组已经进驻辽宁证券，托管组只行使对辽证的经营管理权。

　　托管组的人员分配大致上是一个营业部派驻一人，剩下的人大部分介入辽证的财务部门，而原有的经营班子全面保留，上至公司高管、营业部管理人员和工作人员都沿用了原班人马。

　　27日上午，记者来到位于沈阳市北站金融开发区的辽证沈阳第三营业部。前台工作人员正在为一股民解释托管经营事宜，工作人员拿出了18号的《上海证券报》，指着“明确对违规金融机构个人债权收购原则”一文，并结合辽证具体情况进行解答。

　　“营业部目前非常稳定，信达只是进行托管经营，与员工没有太大关系。客户证券交易结算正常进行，股民的利益也不会因此受到侵害，这一点大家都很清楚。”一前台工作人员向记者表示。他表示，自10月22日以来，这个营业部没有一个股民转走。

　　与德隆系和闽发证券等被爆光后其重仓股的大幅杀跌相比，这一次辽宁证券被托管在二级市场上并未掀起多大波澜。

　　唯一值得求证的是，10月22日，辽宁证券被托管经营的当天，沪市上市公司林海股份?600099.SH?突然出现了跌停走势，之后该股连续5天跌停。在当日其跌停公开信息上，辽宁证券旗下两家营业部以接近该股当天近1／2的成交金额而榜上有名。28日，林海股份从开盘的跌停位置被拉起，并以涨停报收。

　　另外，被市场疑为与辽证有染的还有方向光电(000757.SZ)，该公司的第一大股东为沈阳北泰方向集团，其股价也在22日前后大跌。

　　据悉，有关债权的登记确认工作已经于28日正式开始，托管工作经营已经步入正轨。

　　半年的托管期，对于在多年困境中挣扎的辽宁证券来说，其实并不算长。“我们都很乐观，辽证应该能渡过这道难关。托管期到明年3月22日，那时沈阳正是春暖花开的季节。”员工对辽证的未来仍充满信心。