受到基金卖盘拖累 LME期铜尾盘跌至两周低位

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4440	4464	4315	4330	91074	217725-1715	74125-175
锡	6925	6950	6800	6825	4842	20236+84	13195-160
铅	1102	1107.5	1074.5	1075	17179	64683-352	38300-125
锌	1839	1850	1795	1800	51102	141916+1504	420575-1650
铝	2245.5	2261	2195	2207	93958	452404+1211	635850-975
镍	14190	14190	13575	13700	14539	50690-557	27816+498

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	3820	249	1665	400	656	852	83432	91074
铝	2900	1112	457	1642	941	1665	85241	93958

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4581/81.5	4429.5/30.5	3790/00	3390/00
铝	2255.5/56	2249.5/50	2092/97	1985/90

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /12月21日	13861	-1422	40896	-1997
12 月 22 日 /1 月 18 日	30418	5	70456	1461
1 月 19 日 /2 月 15 日	36448	-56	73337	59
2 月 16 日 /3 个月	27607	718	51410	470
3 月剩下部分	9374	285	35451	1136
4 月 1日/63个月	100017	-1245	180854	82
持仓总计	217725	-1715	452404	1211

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	12月	1月	2月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	147/157b	152/157b	109.5/114.5b	59/59b	615/625b	1028/1038b
LME铝	5.5/7.5b	3.5/5.5b	5.0/7.0b	4.5/4.8b	153.5/158.5b	259.3/264.3b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
1月	4550	27.97	128.26	109.84	8110/9345	520/120
2月	4400	30.13	199.79	185.41	8322/8105	1266/1674
3月	4350	30.19	238.54	237.05	7449/12318	312/1650

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		12月	1月	2月	铝	12月	1月	2月
多头	5%	1	1	1	多头	2	5	1
	10%	1	0	0		1	1	0
	20%	0	0	1		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	3	2	空头	2	2	4
	10%	0	0	1		2	1	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	975	975	-1025
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	75	75	0
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	40250	2675	+1525
新加坡	新加坡	SINGAPORE	10150	125	-250
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	2200	2125	-275
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	0	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	3650	2875	-150
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			74125	8875	+175

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0512	217.50	218.70	211.50	212.60	-4.70	659	5130
0601	210.10	211.00	204.50	204.95	-5.70	415	4840
0602	206.60	207.10	200.50	200.95	-5.70	55	2511
0603	202.30	203.00	196.05	196.95	-5.70	9423	75050
0604	199.70	199.70	194.25	194.25	-5.65	30	750
0605	196.80	196.80	190.60	191.30	-5.60	736	6848
0606	188.90	188.90	188.90	188.90	-5.50	3	598
0607	191.70	191.80	186.10	186.10	-5.50	331	4230
0608	189.00	189.00	183.60	183.60	-5.40	1	263
0609	185.00	185.00	181.10	181.10	-5.30	45	2087

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
15000			3681	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527
11-22-05	34901	28448	18379	45917	51581	99197	98408	14433	15222	6453
11-29-05	33228	28016	17568	44190	48645	94986	94229	13361	14118	5212
12-06-05	33206	27847	15814	44015	50023	93035	93684	12711	12062	5359

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周三尾盘跌至两周低位，受基金卖盘拖累。

　　一LME交易商称，“短线基金结清部位拖低铜价。除期铝外，其他基本金属成交量都相当高。”

　　三个月期铜＜MCU3＞在公开喊价交易中收于每吨4,355.50美元，较昨日收盘水准低102.50美元；之後不久进一步下滑至4,315，为12月1日以来最低水准。

　　Bache Financial矿业分析师麦克米伦表示，“铜价全天都起伏不定。”

　　他说，“要知道，目前并没有两方在角力。今日的卖家就是昨天的买家。”

　　交易员称，金属价格继续偏于上档，此前将价格推升至数年高位的多头依然坚守岗位，不过价格波动料将加剧。

　　另一交易员称，“目前是典型的年底波动走势。基金在略微了结获利後，再度买进，然後再次了结获利。。。如此循环往复。”

　　金属价格周一下滑近2%，周二反弹，今日再度下跌。

　　＊＊智利罢工事件进展或打压人气＊＊

　　BaseMetals。com分析师亚当斯称，“本周波动性增加，暗示空头氛围可能重又浮现，表明市场只涨不跌的行情可能已成过去。”

　　有报导称，智利铁路工人将继续就结束罢工与资方进行磋商，这可能令市场人气受到压制。

　　一位中国官员表示，自2006年1月1日起，中国将不再向铜废料和铜精矿进口，以及阴极铜出口给予税收优惠，以减少精炼阴极铜的出口。不过交易员表示，这可能不会对全球市场产生影响。

　　麦克米伦称，“这意味著铜将用于中国国内消费，而不是出口海外。不过从全球层面来看，这没有什么区别。”

　　三个月期铝＜MAL3＞收低28美元至2,220美元，位于10日移动平均线切入位附近；三个月期锌＜MZN3＞收低22美元至1,813。

　　三个月期铅＜MPB3＞自昨日尾盘1,106美元下滑至1,082，受少量基金结清部位拖累；三个月期锡＜MSN3＞跌125美元至6,800；三个月期镍＜MNI3＞则大跌500美元，报13,700美元。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三收盘跌至两周低位，因稍早有消息称，智利铁路工人罢工可能即将结束，令多头和空头之间的角力被跌势所取代。

　　Alaron Trading金属分析师麦格尔称，“今日市场有大量卖盘，都是获利了结所致。”

　　他解释说，铜供给仍然相对紧张，今日有几个因素令紧张局面得以缓解，引发一些卖盘，带动已经超买的市场展开技术修正。

　　指标3月期铜＜HGH6＞跌5.70美分，收报每磅1.9695美元，稍早一度跌至12月1日以来最低水准1.9605。

　　现货月12月期铜＜HGZ5＞亦跌4.70美分，收报2.1260美元，之前触及12月6日以来最低水准2.1150。

　　尽管期铜深度下跌，但一些经纪商表示成交量较小。不过在铜价跌势加剧後，交易确实趋于热络。COMEX期铜成交量估计为15,000口，高于昨日的11,694口。

　　AMT

　　铜：早盘跌至4348美元低位，之后全天维持上涨，收盘接近合约新高。

　　铝：早盘受卖盘影响跌至2195美元低位，之后强劲上涨，收盘达到2250美元位置。

　　铅：表现淡静的一天，逢低买入。

　　锌：未提供。

　　锡：今天维持上涨格局，收盘于高位。

　　镍：表现中性，有可能继续探底

　　三、国际商品市场

　　能源市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周三收低，因美国能源资料协会(EIA)公布的报告显示，美国原油与汽油库存略有增加，而馏分油库存则微幅下降。

　　1月原油期货＜CLF6＞结算价跌0.52美元，报每桶60.85美元。

　　1月取暖油期货＜HOF6＞结算价升0.85美分，报每加仑1.8450美元，1月汽油合约＜HUc1＞收报1.6407美元，跌0.52美分。

　　伦敦国际石油交易所(IPE)1月布兰特原油期货＜LCOc1＞收升0.08美元，结算价报每桶59.60美元。

　　EIA公布报告显示，上周美国原油库存增加90万桶，至3.212亿桶，而路透调查的分析师此前平均预计为减少90万桶。

　　目前美国原油库存较去年同期高出3,360万桶或13%，且远高于往年同期的平均水准。

　　IFR Energy Services分析师埃文斯称，此报告对市场影响为中性。他说，“这类报告对市场的影响也就半个小时，然後市场会将其抛诸脑後，接著讨论寒冷天气。”

　　Wachovia分析师申克亦持类似看法。他表示，“与去年同期相比，目前库存仍然相当高。但寒冷天气对天然气影响甚大。”

　　气象机构Meteorlogix预测，美国东北部地区直至下周一平均气温应低于正常水准。该地区是全球最大的取暖油消费市场。

　　原油期货周二曾触及11月4日以来的最高位61.90美元，因美国寒冷天气推动天然气期货至纪录高位。

　　＊＊油品库存数据＊＊

　　一周馏分油库存减少10万桶至1.305亿桶，而非原先预计的增加20万桶。较去年同期则为增加650万桶。

　　取暖油库存降40万桶至5,740万桶，因寒冷天气令需求增加。

　　炼厂产能利用率跌1个百分点至89.6%。

　　汽油库存增加180万桶至2.044亿桶，增幅超出预期。

　　EIA称，过去四周中，汽油日需求平均为920万桶，较上年同期高出1.1%；馏分油日需求则超过410万桶，较上年同期高0.9%。

　　贵金属市场：　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周三重挫近3%，跌至八个交易日以来低位，因日本和欧洲市场的投机性抛盘连续第二日波及此间市场，重创贵金属价格。

　　本周稍早，黄金受基金带领的买盘推动上扬至近25年高位每盎司544.50美元，因明年黄金前景看涨，且投资者增持更多商品资产。

　　继金价大涨带动市场进入深度超买区域後，基金和其他投资者大举了结获利，致使黄金向下修正。

　　2月期金＜GCG6＞跌14.60美元或2.8%，收报每盎司509.50美元，盘中在508.50-525.20之间交投，前者为12月6日以来最低水准。

　　稍早黄金受投资银行买盘推动短暂回升，因有报告显示，美国10月贸易逆差意外扩大至纪录新高令美元大跌。不过，尾盘时涌现又一轮基金卖盘。

　　COMEX期金交投活跃，成交量料为103,000口，高于昨日的86,604口。

　　现货金＜XAU＝＞一度跌至12月6日以来最低水准每盎司505.90美元，随後回升。午後中段，盘旋于505.40／506.10，较昨日尾盘520.60／521.30大幅回落。伦敦金周三午後定盘价为509.50。

　　COMEX 3月期银＜SIH6＞亦跌12.0美分或1.4%，收报每盎司8.465美元，交投区间为8.42-8.64。

　　CPM分析师克里斯蒂称，银价支撑位料在7.50。现货白银＜XAG＝＞跌至8.38／41美元，低于昨日尾盘8.49／52。

　　在纽约商业期货交易所(NYMEX)，1月铂金(白金)合约＜PLF6＞挫跌27.60美元或2.8%，收报每盎司968.30美元。该合约周二已经下挫了2.2%，周一时曾触及近26年高位1,026。

　　现货铂金＜XPT＝＞报962／966美元。

　　COMEX 3月鈀金合约＜PAH6＞下滑8.45美元或3%，报每盎司264.80美元，昨日重挫6.5%。现货鈀金＜XPD＝＞报260／264美元。