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事实上,颇有些对冲基金都采取了类似的立场,它们出于基本面的考虑,认定美国金融股和美元将走下坡路,而能源和其他商品则将欣欣向荣。
不过,近期博班克又换了个论调,他不久之前曾经在一次讲话中宣称,目前各国央行正在对石油价格进行“大规模干预”,以迫使油价回落,并推动美元汇率上扬。
他解释道,“这些家伙一手促成了一场巨大的投机破产。”于是,对冲基金不得不放弃看空金融类股和看涨商品类股的立场。
Freeport-McMoran(FCX)是全球最大的铜业公司之一,该股的价格在过去九月当中下跌了超过50%以上。在该公司的重要投资者名单上,赫然有活跃派对冲基金Harbinger Capital和Atticus Capital的名字。
由法尔康(Philip Falcone)所管理的Harbinger Capital Partners Offshore Fund I在九月间遭受了大约18%的损失,使得它在今年前九个月中的损失总额度超过了5%。
Atticus所管理的一支欧洲基金九月间损失了15.8%。
Freeport-McMoran当然绝非因为活跃派对冲基金的打击而遭受损失的惟一受害者。
比如,在今年早些时候的一场苦涩的代理投票之战中,CSX Corp.(CSX)就败在了霍恩(Christopher Hohn)旗下活跃派对冲基金The Children's Investment Fund之手。
TCI在CSX的董事会获得了若干席位,但是这并没有给它自身带来好运。在今年九月间,这一对冲基金的亏损额度超过15%,这也就使得它今年前九个月的亏损额度超过了26%。与此同时,CSX的股价则在九月间下跌25%。
购并潜流
一些正在进行购并交易的企业也发现,近期以来,由于对冲基金行业的行为,自己的股价也走上了一条混乱之路。
一些共同基金的重要投资策略就是从的购并交易中谋求套利的机会,简而言之就是做空收购者的股票,做多被收购者的股票。当收购过程逐渐深入,近乎完成,价差不断缩小,利润也就自然产生出来了。
由于一些对冲基金现在不得不放弃这些目的明确的投资,购并套利的价差正在逐渐扩大。
过去一个月,Anheuser-Busch的股价下跌了近10%,目前的价格已经跌到了60美元以下。尽管该公司已经签订协议,接受了InBev的每股70美元收购报价,仍然无法改变现实。
Rohm & Haas(ROH)的股价一个月间下滑4%,使得该股周四收于70.26美元,可是实际上,早在七月间,陶氏化工(DOW)就已经同意以每股78美元的价格收购前者了。
(本文作者:Alistair Barr)