基金利得将至 正该未雨绸缪

　　【MarketWatch旧金山11月8日讯】秋天到了，落叶开始堆积，万圣节来了又去了，共同基金也在着手准备派发资本利得了。这当然是一件好事，利得总比亏损强。不过如果你毫无准备的话，利得同样可能造成意外的税务负担。

　　如果你现在正持有共同基金，或者打算购买共同基金，那么你完全应该拿出十五分钟来仔细研究一下资本利得的影响。

　　事实上，你完全可能得到非常可观的资本利得。今年的股市整体而言表现相当不错，尤其是中国和其他一些新兴市场，以及某些价值型投资领域。比如Fidelity International Small Cap Fund的股东完全可能收到每股5美元以上的资本利得，超过基金自身价值的10%。

　　在过去的很长时间之内，资本利得都不成为问题。在几年前的熊市当中，很多基金都谈不上利得，而在熊市之后的几年中，尽管基金从2003年至2006年创造了非常可观的利润，但是基金还有很多当初的亏损可以抵销利得。

　　现在，情况已经发生了变化。作为在应税帐户持有共同基金的投资者，你应该对利得有所预期。根据我的估算，每十支

　　那么，这些利得是如何产生的呢？这主要是因为大多数基金--主要是积极管理基金--在今年都买进和卖出了各种股票及其他

　　根据相关法规，基金必须将每年超过认证亏损的利得派发出去，因此在第四季度的某一时刻，基金经理人必须计算出当年的净所得，并公布资本利得数额和派发时间。大多数派发都是在十二月进行的。

　　多数利得都是长期的，因此适用的最高联邦所得税率为15%。可是，我们必须明白，大多数州并没有这样的税率上限，而且利得当中未必不会有一部分是短期的，因此适用更高的税率。

　　那么，我们怎样才能得到相关讯息呢？大多数基金都有税务资讯网页，你也可以直接致电基金公司询问。

　　当然，现在要改变自己的当年投资或者利润情况显然已经是来不及了。不过，我们可以采取某些窍门来更好地管理资本利得派发，无论是现在的还是将来的：

　　访问基金公司网站，确认自己当前的处境。网页上可能有相关的连接，不过必须明白的是，要通过搜索找到相应内容并不容易。似乎基金公司并不希望人们很容易得到这些资讯。因此，直接致电经理人可能是个更好的办法。

　　考虑兑现应税亏损。我们应该面对现实。你可能还有一些亏损的投资，而且复原的希望比较有限。我们应该根据自己的税务情况做出相机处置，尤其是共同基金利得是属于短期，兑现亏损就更加必要。现在还有两个月的时间来处理这一事务。

　　在现在和派发日之间不要买进基金。在发布利得数量的同时，基金也会公布派发时间。在派发日之前买进基金，其价格会将即将派发的部分也计算进去，而你必须为利得纳税，其结果就是：你实际上是在为别人赚的钱纳税。

　　在未来，你打算为应税帐户选择基金时，应该考虑节税基金，或者根本就避开传统基金。基金节税的秘密在于，低周转率意味着较少的应税售出。我们应该选择那些每年周转率在20%以下的基金。或者不要在应税帐户投资积极管理基金，而选择ETF和指数基金。

　　股神巴菲特(Warren Buffett)最出名的地方之一就在于几乎从来不卖出任何股票--或许你的基金也应该如此。

　　不过，如果一定需要卖出，也该拿出十五分钟好好考虑考虑。

　　(本文作者：Jennifer Openshaw)