巴克莱:2015年10大全球宏观交易
新浪财经讯 北京时间12月12日消息,2015年正在悄悄到来,巴克莱(Barclays Capital)分析师Guillermo Felices等在最新报告中提出2015年10大宏观主题与相应的交易机会,后者主要包括押注美国国债收益率曲线走平、做空黄金、做多中国韩国印度日本股市、做空欧元兑美元以及通过欧元融资进行外汇套利等等。
主题1:联储将在2015年加息
交易机会:美国国债收益率曲线走平、做空黄金
主题2:货币政策背离=美元持续走强
交易机会:做空欧元兑美元,做多美股小盘股(罗素2000)相对大盘股(标普500)的走势,做空标普500相对非美发达国家股市的走势
主题3:原油下跌:负面影响已经反映在定价当中,正面影响还没有
交易机会:做多可选消费类股和韩国股市
主题4:日本央行[微博]意外宽松
交易机会:做多日本股市(大盘股)(进行汇率对冲)以及10年通胀互换
主题5:欧洲资产定价已经反映了日本式长期通缩的预期,但欧洲央行能改变这一点
交易机会:做多欧洲外围国家股市相对于债券走势(经过波动率调整),做空欧元
主题6:市场对全球增长和中国增长普遍悲观可能成为2015年一大机会
交易机会:做多受益于美国增长、油价下跌和中国宽松的股市(韩国、中国、印度),做多全球周期类股相对于防御类股的走势
主题7:新兴市场2015年面临几大逆风,但也存在一些机会
交易机会:做多印尼、印度和墨西哥以本币计价的债券,做多美元兑捷克克朗、匈牙利福林和波兰兹罗提。
主题8:适宜以欧元融资的外汇套利
交易机会:做空欧元兑印尼卢比、做空欧元兑印度卢比、做空欧元兑巴西雷亚尔。
主题9:做多印度资产:新兴市场中的大机会
交易机会:做多印度股市、债券和印度卢比(对欧元)。
主题10:2015年最大的观点一致性风险(consensus risk)在哪里?
交易机会:做多美国远端利率波动率,做多印度卢比、巴西雷亚尔及土耳其里拉一篮子货币对美元的汇率,做多欧洲股市相对于美国股市的走势,做多新兴市场股市相对于美国股市的走势。
(松风 编译)
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