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美CFTC主席:OTC掉期结算必须对所有公司开放

http://www.sina.com.cn  2010年03月12日 00:46  新浪财经

  新浪财经讯 北京时间3月12日凌晨消息,据国外媒体昨日报道,美国商品期货交易委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission,CFTC)主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)称,掉期交易结算所应对任何希望在美国店头交易(OTC)衍生品市场上进行交易的公司开放。

  美国信用违约掉期市场上最大的结算所ICE Trust U.S。目前仅允许高盛集团和摩根大通等华尔街大型银行的券商柜台交易系统发起交易,其标准为银行净资产超过50亿美元。詹斯勒对此表示,必须拓展结算服务的覆盖范围,“结算所不应被允许区别对待来自于不同交易场所的交易”,并指出开放结算服务“将可确保结算所不被可能存在利益冲突或在特殊交易中持有财务份额的各方所控制”。

  所谓“店头交易”(Over-the-counter Transaction),又称“柜台交易”,是指证券公司之间、证券公司与顾客之间在证券交易所外某一固定场所进行的股票交易,其交易对象包括注册股票与不上市的股票。信用违约掉期(Credit-default Swap,CDS)则是由信用卡贷款所衍生出来的一种金融衍生产品,可以被看作是一种金融资产的违约保险。债权人通过这种合同将债务风险出售,合同价格就是保费。

  目前,美国国会正计划对店头交易衍生品市场进行监管,原因是衍生品交易是导致2008年金融危机的因素之一,这将是这一市场诞生三十年以来首次受到监管。经济学家指出,不受监管的店头交易衍生品市场使得政府机构难以了解银行之间的互相联系性达到了何种程度。

  与ICE Trust U.S。相比,美国市场上另一家信用违约掉期结算所——芝加哥商业交易所集团公司(CME Group Inc)对能使用其服务的金融公司的最低净资本要求为5亿美元。ICE Trust U.S。在本周早些时候称,今年截至3月5日为止,该结算所已经对价值4.3万亿美元的信用违约掉期进行了结算;与此相比,芝加哥商业交易所集团公司则仅结算了大约1.9亿美元。

  根据美国国会目前正在讨论的计划,商品期货交易委员会将获得对店头交易衍生品市场大部分领域的监管权。去年12月份,作为金融监管体系全面整改的一部分内容,国会众议院已经投票批准了这项计划,目前参议院正在对该院版本的计划进行讨论。(文武)

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