□本报特约记者 席玟 纽约报道

　　23亿美元政府救助金“打水漂”

　　具有百年历史的全美最大的中小企业贷款机构CIT集团11月1日在纽约正式提交了破产保护申请。这也是成为了美国政府去年9月接管华盛顿互惠银行以来，美国规模最大的一宗银行破产案。不仅向CIT贷款的95万家企业会受到影响，此次破产案还将对已经紧缩的美国金融市场形成新的打击。

　　筹资来源逐渐枯竭

　　在提交的破产保护申请中，CIT列出了710亿美元资产和649亿美元的债务。但是其子公司，包括创新科技银行(CIT Bank)、犹他州分行没有列入破产申请中。CIT在一份申明中说，这些子公司业务将正常进行。

　　CIT首席执行官杰弗里·皮克在一份声明中称， 破产申请“将允许CIT得以生存，继续为中小企业和中级市场客户提供贷款资金和服务。”

　　CIT公司主要通过发行债券和商业本票取得放款资金，但因2007年信用市场开始恶化，该公司的筹资来源也逐渐枯竭。据统计，截至今年3月底，CIT共负债680亿美元，其中27亿美元债务将于今年底到期，而明年一季度还有74亿美元债务将到期。

　　此次提交破产申请使得CIT成为信贷融资失败的一个典型案例。通过债券市场进行贷款自我救助再一次被证明是一个有问题的自救战略，由于2007年开始的信贷紧缩，这些债台高筑的公司付出太过昂贵的代价，而最终无力回天。 其他大量依赖债券投资的大型公司还包括房利美、房地美和雷曼兄弟公司等。

　　为缓解资金压力，CIT曾申请加入“临时流动性担保计划”(TLGP)，但未获美国联邦存款保险公司(FDIC)批准担保其发行的债券。FDIC认为，CIT集团的信贷品质正在恶化，若继续为其所发行的公司债提供担保，将会使纳税人的资金面临风险。自去年11月25日以来，FDIC已经通过其临时流动性担保计划为总额高达2740亿美元的公司债提供了担保。

　　CIT去年底改制成银行，并从“不良资产救助计划”(TARP)中获得了23亿美元。后来该公司的债务评级已经被下调至“垃圾级”。在过去八个季度中，该集团的亏损总额已经超过了30亿美元。在今年第一季度，该公司就亏损超过5亿美元。

　　信贷市场恐进一步紧缩

　　CIT的破产可能会进一步收缩美国的信贷市场，对脆弱的美国经济将构成新一次打击。

　　俄勒冈州波特兰市贝克尔资本管理公司(Becker Capital)股市研究中心主管雷克·厄尔斯说：“CIT的破产导致美国中小企业的贷款来源之一枯竭，在现在经济疲软的情况下，大部分公司都在紧缩信贷，没有多少放贷机构可以为这些中小企业提供商业贷款。”

　　分析人士们还警告说，目前还不清楚此破产案对美国中小企业带来的具体损失，但疲弱的经济环节如零售业会受到较大冲击，可能让最多30万零售企业陷入困境。

　　此次破产案也是对美国政府的一次沉重打击。在向CIT提供23亿美元的资金援助后，美国政府和纳税人只有在银行债务和债券投资者获得偿还后，才能获得回报，CIT的破产已成为TARP计划中损失最大的一次援助计划。

　　大多数CIT的债权人已经批准了破产重组计划。对于CIT来说，最重要的是尽量不要流失客户，因此CIT现在所能做的是尽快完成重组计划，CIT现在的客户包括唐肯专营商(Dunkin' Donuts franchisees)和电影制片黑暗城堡娱乐公司(Dark Castle Entertainment)。美国佐治亚州立大学法学院破产法教授杰克·威廉姆斯说：“金融机构破产时间越长，就有越多的企业价值消失殆尽。对于一个金融机构来说，客户对他的信心和信任尤为重要。”

　　销售旺季或面临“有客无货”

　　美大批零售商恐受CIT破产拖累

　　杨博

　　CIT申请破产保护可能波及到大量依赖其信贷资金扩充及营运的数千家美国中小企业。据估计，多达30万零售商恐将陷入资金周转危机。

　　“对于零售供应商而言，CIT是屈指可数的能对它们发挥重大且关键影响的因素之一。”全美零售商联合会的总顾问邓肯表示：“如果没有CIT存在，那么将有大量的供应商无法获得必要的运营资金，从而不能向零售商进行下一轮的供货。”

　　分析人士认为，假日期间的销售通常占到美国零售商销售收入的很大一部分比例，而冬季的假期通常是一年中最大的销售旺季，CIT在这个“节骨眼”上垮台，将使零售商面临“有客无货”的窘境。

　　据标准普尔的零售服装业分析师预计，去年CIT向美国服装制造商和零售商提供的贷款大约是40亿美元。而美国服装及鞋业协会提供的数据显示，美国服装和鞋类工厂有60%的代收账款服务都是通过CIT来完成。

　　全美零售联合会(NRF)政府事务部门副主席谢尔曼认为，事实上零售业已经躲过了CIT破产的“子弹”，因为大多数商品现在已经在商店的配送中心了。不过他认为CIT的困境可能对2010年春季的企业定购活动产生不利影响。NRF表示，随着消费支出逐步回暖，美国零售业正准备在明年恢复增长，此时获得贷款“将非常重要”。(杨博)

　　■ CIT大事记

　　1908年，37岁的亨利·伊特尔森在圣路易斯成立了CIT公司，在3个月内，这家新贷款公司就拥有22个商业客户。7年后，这家公司将总部移至纽约。

　　1924年，CIT在纽约证券交易所上市。

　　1929年，CIT是美国1929年股灾后仍保持盈利的少数几家公司，在经历了这场金融风暴的洗礼后，CIT的业务迅猛增长，并收购了福特汽车公司旗下的金融业务和环球信贷公司。

　　1969年，CIT放弃其汽车金融业务，并将其业务转换为个人和家庭资产贷款和设备租赁。该公司在60年代和70年代收购了多家银行，但在1979年出售了其银行业务。

　　1980年， RCA公司收购CIT，并出售了其制造业务。

　　1982年，CIT总部迁至新泽西州利文斯顿。

　　1984年，RCA将CIT转卖给汉诺威实业信用公司。

　　1986年，CIT将其消费者贷款组合转卖，把业务重点集中在商业贷款上。

　　1992年，CIT重新进入个人消费市场。

　　2001年，泰科国际斥资约10亿美元收购CIT，但此次收购使前者负债累累，一年后泰科被迫将CIT分拆出售。

　　2003年，CIT开始扩张业务，并进入次级贷款和学生贷款业务。

　　2006年，CIT总部返回纽约。

　　2009年， CIT公司丧失了“投资级”投资评级，面临破产窘境。

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