赵刚

　　美国政府上周五公布了对19家美国大型银行进行“压力测试”所用的框架，尽管各大银行之前表示不需要政府新的救助，但分析人士预计，美银行监管机构将敦促这些银行募集和储备更多的资金，以应对资产负债表清理后的缺血问题。

　　美联储上周五公布了这份“压力测试”指导框架报告，通过该报告，美国政府希望外界初步了解政府官员如何判定大型银行是否需要额外资金，而同日美国政府已经根据估算结果通知受测试银行所需筹集额外资金的规模。

　　在本周经过各大银行管理层和政府官员商议确定最终数额后，美国政府会在5月4日公布压力测试结果，其中包括一些关于具体金融机构的特别信息。

　　大型银行仍需准备额外资金

　　美联储在报告中表示，压力测试旨在用来判定每家银行所需要的额外资金的规模，其最终目标是让这些金融机构在未来两年继续持有充足资本，同时仍能够提供消费信贷。美联储还透露，逾150位联邦监管官员、督察人员及经济学家参与了这些压力测试。

　　报告称，考虑到美国经济未来不断增加的不确定性及银行系统的潜在损失，监管人员认为，为稳妥起见，大型银行控股公司还是应该准备额外资金，以便为高于普遍预期的信贷损失提供缓冲。

　　压力测试要求银行业对2009和2010年的信贷损失和收入作出预测，还包括到2010年年底时需要为2011年的预期损失计提的准备金。接受测试的银行采用两种假设经济形势对损失作出预期，其中一种较为糟糕的经济形势假设失业率在2010年升至10.3%。

　　报告透露，对于抵押贷款，压力测试要求金融机构必须提供贷款组合的详细数据，其中包括地域、文件记录水平、贷款发放年限及贷款与估值比率。此外，在对信用卡的评估中，监管机构搜集了偿付率、信用评分和地域集中度相关数据。对于商业地产贷款的评估，监管机构主要考虑的是物业类别、债务偿还能力比率、地域及贷款期限相关数据。

　　而对银行投资组合中的证券和交易资产组合损失，美联储表示，监管机构搜集了有关商业和住房抵押贷款支持证券等私人部门证券的大量数据。并利用市场压力因素对交易资产规模超过1000亿美元的五家机构的交易敞口进行评估。

　　建议19家银行采取更多行动

　　美联储指出，更为糟糕的经济形势并不意味着是最糟糕的形势，而是反映出有可能出现的严重情况。和报告一同发布的还包括一份会计建议，该报告建议19家最大银行采取更多的行动来优化资本。分析师表示，状况好一点的银行可以通过降低股利支付水平或提高未分配利润水平，而其他状况稍差一些的银行可能还需要发行新股募集股份。

　　“我们认为大部分银行不得不通过上述方式增加资本。”纽约联储前市场主管Dino Kos这样表示。他称，所有的银行都需要通过在未分配利润中保留更多的资金。

　　Keefe, Bruyette and Woods(KBW)分析师在对银行业压力测试报告中表示，美国银行、摩根大通和富国银行等美国的银行或需增资1万亿美元。KBW称，据其分析，摩根大通、KeyCorp、PNC Financial Services Group、富国银行和Fifth Third Bancorp等或存在增资需求。而美国银行是所有17家银行中最可能接受新一轮政府注资的一家，最多可达150亿~200亿美元。KBW预计，Capital One Financial、摩根士丹利和U.S Bancorp或可免于增资。

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