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赵刚
美国东部时间周二11点,美国财长盖特纳公布万众期盼的美国第二轮金融救助方案。按可能高达2万亿美元的新方案,美国政府将通过向银行注资、促进信贷、帮助银行剥离问题资产并限制住房止赎等措施,稳定美国金融系统。
希望越大,失望也就越大。由于缺乏执行细节,华尔街以惨跌回应新方案,道琼斯指数下跌近400点,跌幅达4.6%,创下去年12月1日以来的最大单日跌幅,KBW银行股指数暴挫近14%。
Metropolitan West资产管理公司创始合伙人兼投资总监Tad Rivelle称:“我认为没法说清方案中的‘坏账银行’是怎么一回事,这项方案的成效很大程度上可能取决于执行质量。将使用多少资金?有多快?以怎样的方式?进一步细节的缺乏可能令市场感到失望。”
据美国财政部发给《第一财经日报》的盖特纳讲话电子邮件,新计划主要包括四大内容。
——继续向银行注资。
美国财政部将要求银行接受“压力测试”,以确保是否有足够实力继续放贷并承受新的经济冲击。美国财政部已申请动用2500亿美元援助金,将对需要资金的银行继续注资。注资工作将移交给名为“金融稳定信托”的独立实体,由其负责管理政府对银行的投资。接受注资的银行将受到更严格的条件约束,包括说明如何将援助资金全部用于扩大放贷等。
——为美联储贷款计划提供资金。
美国财政部将动用1000亿美元帮助美联储扩大对消费者和小企业贷款的支持。美联储昨日宣布,将把短期资产支持证券贷款工具(TALF)的规模从2000亿美元扩大至1万亿美元。TALF之前主要向AAA级资产担保证券持有人提供贷款,未来将纳入商业不动产抵押贷款支持证券,可能纳入的还包括抵押支持证券(MBS)和公司债务担保资产。
——成立公共-私人基金共同参与清理不良资产。
公共-私人投资基金将用以剥离银行账面5000亿美元的问题资产,被剥离的问题资产规模最高可能增至1万亿美元。这项工作将由美联储与美国联邦存款保险公司共同进行。
——避免抵押贷款止赎。
500亿美元将被留作避免止赎,通过降低房贷月供,为房屋所有人提供帮助。美国财政部已要求获得注资的银行参与降低抵押贷款止赎。美国财政部还重申其与美联储的承诺,将购买最多6000亿美元的MBS和由“两房”(房利美、房地美)发行的机构债,以促使抵押贷款利率下降。
盖特纳透露,美国总统奥巴马未来数周将公布解决楼市危机的全面方案。
新方案甫一发布,几乎就被埋没在一片质疑声中。
周二下午,美国国会参议员对上任后首次在国会亮相的盖特纳进行了3个半小时的质询。《华尔街日报》援引美国共和党参议员夏尔贝对盖特纳的话称:“这里有没有什么具体的方案?如果有,我们该怎么评估它?我们需要看到……具有可操作性的具体内容。”夏尔贝甚至质疑新方案是“(美国前财长)保尔森的延续”。
美国参议院银行委员会主席多德称,奥巴马政府必须要让美国人相信,他们的钱在可靠的人手中,公众根本不了解政府救助何以起作用。
针对有关计划缺乏细节的抱怨,盖特纳说,美国财政部只是刚开始磋商,并将非常仔细地充实计划。新华社图 制图/张逸俊