冯郁青

　　专家建议把涉案金融机构的投资程序列入调查范围

　　12月16日，纽约大雪纷飞，曼哈顿中城的唇膏大厦(Lipstick)看起来冷冷清清。

　　伯纳德莫道夫投资证券公司(下称“莫道夫公司”)所在的17、18、19楼都还亮着灯，大厅的保安不让记者上去。只是说上周五来了一群人在这里纷纷扰扰，也就是当时一些投资莫道夫公司的个人投资者，来这里跟公司的接待人员发生了争吵。除此之外，也没有什么动静。

　　纳斯达克前主席、莫道夫公司创始人伯纳德·莫道夫涉嫌欺诈案，已经成为世纪大案，500亿美元的金额使得受金融危机打击的华尔街再次受到震动。这个一直以来在华尔街广受尊敬的人物，居然一直在欺骗世人。

　　负责调查此案的 Securities Investor Protection Corporation的高管哈百克 (Stephen Harbeck)在接受《第一财经日报》采访时说，已经委派信托部门在一天之内接管了莫道夫公司，保护了所有的记录，控制了全部的账户。

　　“从我们的发现来看，这些账目一片混乱，”哈百克说，“有很多账目和客户的实际财产根本不符。”

　　哈百克说，此案还在调查之中，更多的细节随着调查的进展将会披露。说到为什么那么多的投资人，包括富有的个人投资者甚至著名金融机构都深陷骗局，哈百克说：“他(莫道夫)是一个很好的销售人员，他能够让人们相信他，而实际上他一直都在造假。”

　　其实，近年来莫道夫公司的疑点不断出现，包括该公司不同寻常的稳定回报，以及为其工作的几近于皮包公司的审计单位。一些纽约的投资者对此已经有所警醒。但是更多富有的投资人——从佛罗里达的棕榈滩俱乐部，到科罗拉多的滑雪俱乐部——都相信了莫道夫，将自己的大量财富交给他管理。

　　“莫道夫案显示了这种靠关系来投资的极大危害，”密苏里大学法学教授兼前SEC基金律师布莱德(Mercer Bullard)对本报记者表示，“莫道夫案是典型的依靠个人关系来投资的案例。”

　　可是莫道夫的受害者里不仅有富有的个人投资者，还有知名的金融机构、国际投行如法国巴黎银行、日本野村证券、瑞士银行等，汇丰银行、皇家苏格兰银行也都与莫氏联系甚密。这些专业的金融机构应该有严格的监管程序以及专业知识，为何还是落入莫道夫的彀中？

　　“因为这些大的金融机构具体怎么投资还是由个人来决定的，”布莱德说，“也会有这种个人的偏见存在。” 　　布莱德说，问题是金融机构不同于个人投资者，应该有一套投资程序，对投资进行尽职调查，而且要为出现的损失承担责任。那么，金融机构的投资程序现就应是一个调查的范围——他们是否真的作了尽职调查，又到了何种地步？

　　“人们总是愿意相信有些人有超常的本领，”杜克大学的证券法教授考克斯(James Cox)对本报记者说，“有些人会有金手指能够永远赚钱。他们相信莫道夫就是这样的人。这也是那么多人上当受骗的原因。”

　　在不断出现的疑点面前，莫道夫的骗局还能持续近20年之久，也是因为在市场好的时候，造假相对来说比较容易。而当市场下落的时候，越来越多的投资者要求撤资，骗局就无法持续。

　　巴菲特曾经说过，只有当退潮的时候才知道谁在裸泳，那么，这次股市的低谷，不仅使莫道夫现出了“裸泳”真相，也让那些素来为人“敬畏”的大金融机构，卸下了貌似严实的外衣。(本报特约记者欧阳融对此文亦有贡献)

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